Początkujący fundamentalista- Portfel Grahama

Witam . Jestem początkującym fundamentalistą. postanowiłem trzymać się rad Grahama. Niestety raczej kiepsko mi to wychodzi ponieważ ciężko jest wybrać spółki na GPW spełniające jego surowe wymagania 10 miesięcy temu stworzyłem portfel w skład którego wchodzą akcje takie jak :
ASSECOPOL
KGHM
TAURONPE
PULAWY
KOGENERA
LOTOS
PEKAO
PKO BP
PGNIG
IMPEXMET
FASING
COLIAN
RONSON
(Wiem że Ronson i Colian nie spełniają jego wymogów ale są to pierwsze akcje jakie kupiłem i dlatego wstrzymywałem się z ich sprzedażą) Uśredniam cenę wszystkich akcji dokupując je co miesiąc. Chciałem dowiedzieć się co doświadczeni fundamentaliści sądzą o tym portfelu. jakich ewentualnie akcji byście się pozbyli i dlaczego. czy portfel jest wystarczająco zdywersyfikowany ?
Przepraszam jeśli zadałem wręcz jakieś śmieszne pytanie ale wciąż się uczę:)
Z góry dziękuje za każdą odpowiedz.
Pozdrawiam

Wyczytałem w książce, że jedno z kryteriów oceny niedowartościowania spółki jest to:


Nie za bardzo rozumiem, czy PE = 4/10 x średnie P/E z 5 ostatnich lat czy PE = 4/10 x najwyższe P/E z ost. 5 lat ? Już pomijam co gdy jest większe czy mniejsze...

A czy nie chodzi o rok1+rok2/2, rok2+rok3/2 itd.. i wtedy najwyższe średnie P/E?

Tak rzeczywiście brzmi to jak magiczny napar. Jest to jedna z ocen niedowartościowania. Ogólnie masz 10 takich wskazówek i w zależności od Twojego nastawienia dobrze spełnić.. 7. Ogólnie takie sztywne reguły wydają mi się odbiegać od wartościowego podejścia (w kontekście filozofii inwestowania). Poza tym czemu równe a nie mniejsze? Wydaje się, że chodzi tutaj o akcje drugorzędne, czyli że kiedyś spółka była popularna, a teraz ma jakiś zator. Jeżeli sytuacja z płynnością i zyskownością jest dobra to powinna być doceniona.

A masz gdzieś linki do tych backtestów, bo ciekawią mnie założenia. Jeżeli Graham to był tylko Aktywa net net (CWK grahama), to mogło nie działać, poza tym wydaje mi się, że z Grahamem to się po prostu czeka na hossę, ostatnia była 8 lat temu, a rynek przed nią był za młody na backtesty.

Sam teraz myślę nad opracowaniem własnej strategii inwestowania w wartość. Myślę o:
- stabilnych firmach (wig30 i wig50, może warto pomyśleć o NYSE bo o ile pamiętam chyba dawał tam dostęp Deutsche Bank)
- z wysoką płynnością (Current Ratio) <1,5-2>
- z dodatnimi przepływami operacyjnymi i ujemnymi finansowymi (to już zależy od innych czynników czy będę zwracał na to uwagę),
- ROE > 10,
- Aktywa/Zobowiązania > 2
- C/Z mniejsze od 10
- rzeczowe P/BV < 1.2 (czyli aktywa ogółem - WNiP - zobowiązania)
- ze stabilnymi zyskami (może nie tak ostrymi jak graham), ale żeby były dodatnie
- 0 strat w ciągu 10 lat
- długi staż na rynku (7 lat minimum),
- a i dorzuce Piotroski Score na dokładkę + zobacze co tam Altman przewiduje,
- pomyślę co jeszcze ze zobowiązaniami
- coś jeszcze warto zauważyć?
W skrócie: stabilnie, tanio, bezpiecznie.

Jeszcze zrewiduję swoje poglądy na te sprawy, ale ogólnie poszukuję strategii.

Cóż tylko Graham pozostał, na spekulacji się nie sprawdzam (próbowałem opcje binarne ale to hazard jak dla mnie). Graham brzmi rozsądnie.

A już tak frywolnie zapytam, wiecie jak tam z płynnością ETFów jest, np S&P500, oraz jak uzyskać dostęp do rynków S&P500, DJIA? Bo Polska jako kraj przedsiębiorczy mi się nie podoba - nie w tej sytuacji politycznej.

Przepraszam za składnię, ale myślę o 3 rzeczach na raz, i może być coś mało zrozumiane.