Strategie opcyjne - marzec 2012

Dziękuję Panowie za odpowiedź. W zasadzie, to źle sformułowałem pytanie, ale Wapkil odczytał w moich myślach, że chodzi o wyliczenie depo :)

Jako, że moim BM jest Alior, to nie mam takiej maszyny do opcji jak Ty - Buldi w swoim BOŚiu. Na potrzeby własnego arkusza, chciałem więc dowiedzieć się o "kursie rozliczeniowym"

W nowym roku nadal naiwnie liczę na na silniejszy ruch w jakimkolwiek kierunku, bo jak na razie, od trzech tygodni tuptamy w miejscu. Twoje koleżanki już mi znacznie odchudziły portfel. Zmienność spadła a czas płynie nieubłaganie pogrążając coraz głębiej moją rękę w nocniku.
Na tych poziomach nie robię żadnych ruchów, bo nie chcę uśredniać stratnych pozycji podnosząc ryzyko.
Zatem czekam na moment w którym rynek coś postanowi.
Mam nadzieję, że zdąży do marca.

Troszkę się chyba buldi po prostu pospieszyłeś. Na rynku nie jesteś nowy, więc musiałeś wiedzieć, jak czasami potrafią wyglądać sesje do Nowego Roku. A pozycję masz nawet nie jak niedźwiedź, ale jak słoń.
Prawda jest taka, że jak rynek kopnie konkretnie w którąś stronę to utopisz się w gotówce. Teraz tylko pytanie czy kop nastąpi i w jakiej formie. Równie dobrze możemy się mielić całą serię w przedziale węższym niż poprzednio - i klops! Także przy dużym ruchu może być różnie - wystarczy kilka głębokich korekt i ciężko będzie wysiedzieć na pozycji. Ale to tylko takie tam dywagacje.
Sam obstawiałbym wyniszczającego boczniaka, ze sporą ilością nudnych sesji gdzie po bandach będą nas rzucać tylko mocne newsy (jak z 30.11). Osobiście preferowałbym strategie sprzedażowe, spłaszczone na możliwie długim przedziale. Na poprzedniej serii obstawiałem przedział 2300-2400 i przelewarowałem. Obrona kosztowała mnie sporo i jak na ilość roboty, zysk był skromny. Najgorsza byłaby taka nuda jak rok temu, zmienność pełzająca po dnie. To co wtedy straciłem, odrabiałem cały następny kwartał. Powodzenia Panowie na tej serii.

Już Ci piszę. W tym przedziale była maksymalna wypłata w DW, wykres opadał po przekroczeniu 2300 i 2400. Przy 2300 bardziej, co jest głupotą nr 1. Przecież trend średnioterminowy był spadkowy, więc powinienem był bardziej realizować po prawej stronie wykresu.

To co prezentowałem w wątku o poprzedniej serii, to zgliszcza tego co było wcześniej. Miałem wystawionych dużo putów 2300, co w DW bardzo by mnie zabolało. Zamykałem je, przenosząc się na niższe poziomy - najpierw na 2200, potem 2100. Kosztowało mnie to ok. 75% zysku, który bym uzyskał, gdybyśmy się jednak przemielili do wygaśnięcia w przedz. 2300-400. W pewnym momencie sprzedanych miałem równo 20 opcji, czyli dopuszczalny limit w Bosiu. I tak dobrze, że udało się zabrać do kiesy cokolwiek.

Wszystko przez zwykłą chciwość. Miałem świetną bazę do spłaszczenia wykresu, ale nie zrobiłem tego bo potencjalny wynik w DW działał mi na wyobraźnię. No to dostałem w czambuł. Człowiek się uczy, na opcjach traduję roczek niecały, a i tak do 06.2011 były głównie kontrakciory. Nadal lubię FW, ale zima-wiosna 2011 trochę mnie wykrwawiły i zmniejszyłem sobie profilaktycznie magazynek. A opcje są super.

Dziękuję za wyjaśnienie. Żadna sztuka ustawić strategię i patrzeć jak theta zarabia, czasem lekko modyfikując (co właśnie ćwiczę). Prawdziwa zabawa zaczyna się, gdy trzeba walczyć z rynkiem. Chyba właśnie wtedy można się najwięcej nauczyć.

Jak kiedyś już Buldiemu pisałem, wydaje mi się, że sam wykres wyniku w DW bywa bardzo mylący. Prawda często leży gdzieś pośrodku pomiędzy wykresem w DW, tym samym wykresem ważonym prawdopodobieństwem i wykresem P/L. Przynajmniej do czasu, gdy pojawi się kolejny czarny łabędź, tym razem ozłacając Buldiego i zabijając moją strategię :)



Nie wiem dlaczego niektórzy tych zabezpieczeń nie przyjmują, skoro KDPW je dopuszcza. Taki depozyt pod derywaty działa na przykład w Aliorze.

Sesje są nudne bo obroty niskie ale patrząc na rozpiętość wachań w pierwszym miesiącu po wygaśnięciu seri grudniowej w ostatnich latach widzę coś takiego (na oko, bez precyzyjnych wyliczeń)
2006/7' ok 300pkt
2007/8' ok 900pkt
2008/9' ok 400pkt
2009/10' ok 200pkt
2010/11' ok 200pkt

a teraz pi razy drzwi 100pkt i to w dodatku na początku bessy.

Toż to zmowa jest jakaś i intryga Goldmanów przeciwko mojej strategi.

Może rzeczywiście za niską premię bym zebrał biorąc pod uwagę ryzyko... Jednak alternatywą jest pozostanie poza rynkiem, bo w zdecydowane wybicie poza ten boczniak do 3 tygodnia marca nie wierzę :) chyba, że... strategia zaproponowana niżej:



Tak czy inaczej, dzięki wielkie za te uwagi ;) Pewnie jeszcze tę serię rozegram "na sucho" żeby się w opcje nie władować bez porządnej wiedzy. Na razie pilnie śledzę ten wątek i trzymam za Was kciuki :)

Trochę wątek poboczny ale zobaczcie, że wybór brokera niesie za soba też ryzyko. Nie wiem o jakie opcje chodzi ale nie wiedziałem że "tak można" kombinować:



pulsinwestora.pb.pl/2541210,89...

To inne opcje - Forex'owe OTC (over the counter), nie opcje notowane na GPW.

W przypadku opcji, którymi handluje się na GPW broker jest tylko pośrednikiem i nie ma raczej powodu szkodzić klientowi (pomijając na przykład ewentualne próby front runningu, ale to dla opcji na GPW nie ma sensu). W zasadzie powinien klientowi nawet dobrze życzyć, bo osiągający sukcesy klient dłużej będzie generował prowizje.

Inaczej jest w przypadku Forex'owych market makerów, którzy sami są drugą stroną transakcji, jak zapewne w tym przypadku XTB. Jeśli przyjrzysz się działaniu segmentu rynku FX skierowanego do drobnych klientów detalicznych takie zdarzenia powinny przestać Cię dziwić, ale nie mają one nic wspólnego z opcjami omawianymi w tym wątku.

Faktycznie - KNF pisze o naruszeniu art. 105 ust. 1 pkt 3 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, czyli jak rozumiem odnosi się do rozporządzenia o wymogach kapitałowych (Rozporządzenia w sprawie zakresu i szczegółowych zasad i 26 kolejnych wyrazów, uwielbiam takie zwarte tytuły...). Innymi słowy nie ma to bliższego związku ani z opcjami notowanymi na GPW, ani (jak myślałem) z żadnymi innymi, którymi handlują.