ORZBIALY [OBL]

Będzie bardzo skrótowo, gdyż mam wgląd tylko w cztery ostatnie kwartały, a wcześniej raporty niepełne. Wynik mam, bilansu nie mam.
Rating -> bardzo wysoki i stabilny. Małe zadłużenie, wysoki kapitał własny i obrotowy też.
Zyski bywały świetne, ale zjechały na bardzo słabe. Przy jednoczesnym wzroście przychodów. Ostatni okres to właśnie szybki wzrost, ale okupiony znacznym spadkiem marży. Jeśli jest tak jak piszesz, że przyhamowali żeby zmodernizować fabrykę to trzeba sprawdzić czy się udało i kiedy ruszają z powrotem. Na ołowiu się nie znam ani trochę, więc tutaj się już zatrzymam. Za około 6 tygodni raport kwartalny, może pokaże kierunek.

Orzeł Biały wykorzystywał do produkcji 3 piece, piece są dwóch rodzajów:
1. piec obrotowo-wahadłowy Doerschla
2. piec obrotowo uchylny firmy BJ Industries
Ten drugi ma ma 150% wydajnosci pierwszego i do tego zapewnia lepszą jakość przerobu. Przed modernizacją były 2 piece typu pierwszego i 1 typu drugiego, po modernizacji mają pracować 1 piec typu pierwszego i 2 typu drugiego.
Modernizacja polega więc na wyburzeniu pieca Doerschla i postawieniu pieca BJ Industries.

Kolega rubik z innego forum w raporcie półrocznym kilka dni temu opublikowanym wychwycił że:



Spółka też podała komunikat o przedłużeniu prac nad stanowiskiem do prowadzenia badań procesu odsiarczania pasty, co może wpłynąć na efekty ekonomiczne modernizacji, ale w jakim stopniu to nie wiem.
Najważniejsze chyba jednak jest to że nowy piec już może pracować i jako że mam już tą spółkę liczę na to że będzie to wyraźnie widoczne w wynikach :)

ale co?

Nie, sprzedał (część). Duże obroty, jak na tą spółkę.
Zwróćcie uwagę na kształtowanie się cen ołowiu w ostatnim czasie, to jest podstawowy wyznacznik zyskowności spólki.
Jej atutem są świetne fundamenty (i nazwa - pozycja obowiązkowa w portfelu prawdziwego patrioty), minusem mała płynność. Po przemyśleniu chyba z powrotem odkupię.
PS. Ponieważ jestem tutaj świeży , w ostatnim czasie przejrzałem trochę forum i próbowałem naśladować kol. Jarbasa (jest moim idolem) - niestety do podstawanego wora nic nie wpadało, albo dno zostało przebite. Nie wiem, czy do takiej spółki jak ORZBL można z powodzeniem stosować AT, proszę o opinię bardzej doświadczonych Kolegów (lub Koleżanek )

Czy jest jakaś szansa że ta spółka ruszy w góry? Wszak cena ołowiu w miejscu nie stoi... Miałem nadzieje że kurs będzie mocno uzależniony od ceny tego surowca - ale potrzymam jeszcze troszke

melduję się po 9 zł.
ołów drożeje, więc gniocik też w górę ruszyć musi.

1895890,00 PLN
łady pakiet dzisiaj poszedł.


czy ktoś sobie pakietówkę zrobił, bo obrót mały?

Uprzejmie proszę WatchDog'a o ocenę raportu.

To jest spółka pełna sprzeczności. Ma przejrzysty, jednorodny model biznesowy: skupuje akumulatory (w Polsce), wytapia z nich ołów i sprzedaje go producentom akumulatorów (za granicę). Czyli zapewnia ruch przeciwny do dystrybucji. Do głowy przychodzi zrobienie prostego testu: ocena kosztów wytworzenia 1 tony ołowiu tą drogą w porównaniu do produkcji typowo hutniczej -> zachęcam do takiego śledztwa i bardzo jestem ciekaw, co z tego wyjdzie.
Sprzeczności w spółce wyglądają następująco:
- pozyskała z giełdy 50 mln zł i praktycznie ciągle je ma, tzn. zrealizowała cele emisyjne, ale w międzyczasie wygenerowała gotówkę, z czego wniosek, że tej emisji nie potrzebowała,
- mimo tej nadpłynności, ma duże linie kredytowe w bankach i stara się o następne,
- jednak mając gotówkę, stara się o kupno Baterpolu w zamian za akcje nowej emisji,
- ma bardzo nierówną marżę, od 5% do 40%, a były też dwa kwartały, kiedy marża handlowa była ujemna; przepływy są też wysoce nierównomierne, ale zarząd uparcie twierdzi, że spółki nie dotyczy sezonowość ani cykliczność,
- stosuje zabezpieczenia, które jej szkodzą: nie kupowała opcji gdy były tanie, kupuje gdy są drogie, a mimo korzystnego dla niej kursu USDPLN i wzrostu cen ołowiu w I półroczu, ma rekordowo niskie przychody i rekordowo niskie zyski, a z kapitału odpisała 30 mln zł z ujemnej wyceny instrumentów zabezpieczających (tego nie widać w wyniku, tylko od razu w spadku wartości księgowej),
- połowa raportu jest o przejęciu Baterpolu, wspomniane jest to kilka razy w różnych miejscach, natomiast zero informacji na temat otoczenia rynkowego, udziałów w rynku, a co najważniejsze, powodów tego bardzo dużego spadku przychodów,
- nie widzę też (albo źle patrzę) wyceny i podstawowych danych finansowych Baterpolu, a chciałbym mieć pojęcie, jak duża premia będzie zapłacona w tej transakcji - o ile do niej dojdzie.

Dzięki WatchDog'u za analizę. Też nie mogę trochę zrozumieć marnych wyników.
A może mało sprzedają, bo produkacja samochodów siadła.



Czyli ma duży potencjał. ;-) Jak szefowie się w końcu nauczą rządzić to wymiotą.

Ja mam cichą nadzieję (kupiłem jakiś czas temu akcje), że jak wejdą samochody
elektryczne, to ołów będzie droższy od złota.