Tabele odsetkowe

Nie ma czegoś takiego jak odsetki na początek, albo na koniec dnia. Przynajmniej dla mnie nie ma. :) To jest tak jak w banku. Jak wpłacasz w dniu X, a wypłacasz w dniu X+Y to dostaje się odsetki za (X+Y) - X = Y dni. :)

Jak wpłacisz z rana, a wypłacisz wieczorem to żadnych odsetek się nie dostaje. W sumie można powiedzieć, że odsetki dostaje się w momencie zmiany daty (o północy).

Nie zrozumieliśmy się do końca :). Spytam inaczej, mamy obligacje X o stałym oprocentowaniu r i 90 dniowych okresach odsetkowych (Actual/365F), nominale N. 2000-01-01 jest ostatni dzień odsetkowy i następnego dnia zaczyna się nowy kupon. To wtedy mamy (I_n wartość odsetek podanych w tabeli odsetkowej Catalyst)
2000-01-01 I_n-1
2000-01-02 I_n
2000-01-03 I_1

czy

2000-01-01 I_n
2000-01-02 I_1
2000-01-03 I_2,
gdzie I_n = N*n/365*r. Czyli jakbyśmy kupili obligacje w dniu 2000-01-02 to zapłacimy całe odsetki I_n czy odsetki I_1, które narosną wciągu tego dnia ? To pytanie sprowadza się do tego czy płaciły odsetki za dzień w którym jest dokonywana transakcja czy nie.
Pomijam tutaj D+2, ustalanie praw do odsetek nie o to tutaj pytam, zakładam, że zawsze kupujemy odsetki.
Równanie Marcina nie odpowiada na pytanie gdyż możemy mieć
]Y - )X = )Y - ]X.
Lewa strona ozn. sprzedając w dniu Y dostajemy odsetki z tym dniem włącznie i odejmujemy od tego odsetki za dzień X (w którym kupiliśmy obligacje) bez tego dnia
Prawa strona ozn. tym razem, że kupujący bierze odsetki za dzień, w którym jest transakcja.
Równanie (X+Y) - X = Y jest poprawne :) ale nic nie mówi na temat tego o co ja pytałem. Nie mówi nic na temat konwencji jaka jest przyjęta na rynku Catalyst.

Dzięki,

ja właśnie to pytanie zadałem po przeczytaniu x not informacyjnych. Dziwi mnie tylko, że nie ma konwencji kto dostaje odsetki za dzień transakcji kupujący czy sprzedający.

Zastanawia mnie pewna kwestia dotycząca tabeli odsetkowych wymaganych przez GPW na rynku obligacji.
Regulamin systemu Catalyst wymaga, aby emitenci dostarczali tabele odsetkowe na 3 dni robocze przed rozpoczęciem nowego okresu rozliczeniowego, jednak w przypadku oprocentowania zmiennego, np. WIBOR 6M, ustalenie stopy procentowej powinno przypadać na 2 dni robocze przed nowym okresem. Tak przynajmniej wynika z praktyki rynkowej potwierdzonej przez Definicje ISDA z 2006 roku.
Czym podyktowane jest to żądanie GPW i dlaczego stoi w sprzeczności z praktyką rynkową?
Dziękuję za odpowiedź.