Temat:
SKYLINE
Jesteś zachwycony przychodami, a nie pytasz, jakie są koszty z nimi związane. Zajrzyj na wyniki wg segmentów. Koszty tego segmentu za 2009 to 4491k, a wynik netto to -881k. Ponieważ chyba nigdy ten segment nie był rentowny, to jego sprzedaż za 260k to całkiem niezły deal. Po po pierwsze masz 260k, a po drugie nie tracisz 1 mln rocznie, które musisz sfinasować żywą gotówką  Pozostałe 2 segmenty są rentowne, więc koncentracja na nich, a zwłaszcza na inwestycyjnym to jedyna rozsądna opcja 
|
Temat:
SKYLINE
WatchDog napisał(a):Ta spółka to fundusz, więc nie rachunek wyników, tylko kapitał własny oraz przepływy coś mogą tutaj powiedzieć. Oraz analiza portfela.
Z komunikatów wynika, że wyszli z dwóch inwestycji. Teraz trzeba tylko poszukać, czy wykazali zysk czy stratę, i będzie znany wpływ tych transakcji na kolejne sprawozdanie.
W tym za III kwartał niewiele się stało, oprócz jednego: odzyskanie 8,5 mln zł ze sprzedaży inwestycji. Pewnie się rozglądają za kolejnymi, bo gotówka się gromadzi. No niestety, ta kasa w lwiej części wyszła na odkupienie części gruntów w Dorohusku, czytaj: na spłatę pożyczek od osób fizycznych na 14,3% p.a.(40/35-1) pod zastaw tej części gruntów. Tak więc nic się nie gromadzi, a już na pewno nie gotówka. Największym problemem SKL jest właśnie notoryczny brak kasy. On to powoduje, że nie mają jak inwestować, z wyjątkiem inwestycji do kilkunastu tys. zł w różnego rodzaju padaki. I paradoksalnie powouje, że trudno im cokolwiek upłynnić, bo potencjalny nabywca, świadomy tej słabości, po prostu zwleka z nabyciem, licząc na przymuszenie do sprzedaży. Vide casus TFI Allianz, który wyczekał do momentu, aż SKL będzie przymuszony do spłaty wyźej opisanej pożyczki, elegancko w tym czasie zbijając kurs KST. I kupił KST z 33% upustem. Zastanawia mnie, jeśli nawet dostaną dofinansowanie z KFI na te 15 mln, to z czego wyłożą swoje 15 mln.
|