jm11

Jakby to kogoś interesowało to Omnioxy jak najbardziej istnieje i cos tam sprzedaje. Wystawiają się dosyć regularnie na różnych targach branżowych w Centrum Ptak w Nadarzynie k/ Warszawy. Podobno nawet sam prezes się pojawia. Jak sobie radzi, nie wiem, nie pytałem bo nie jestem akcjonariuszem i pod tym kątem mnie nie interesują.

Co za idiotyczny pomysł z tą fuzją.
Kupowałem akcje Elzabu bo są niedoszacowane, mają udziały w mPlatformie i perspektywy wyjścia na prostą. A akcje Compa mnie nie interesują, bo to muł, który stoi w miejscu od 15 lat.
Nawet dywidendy za 2022 r. nie dostaniemy, bo już była.
Parytet co prawda w miarę uczciwy (1 akcja Compu za 33,1 akcji Elzabu), ale jeżeli Comp chce szukać synergii które może pojawią się za dwa lata albo nigdy, to niech zrobi to w cywilizowany sposób i ogłosi wezwanie z małą premią przynajmniej, bo nie każdy będzie chciał uczestniczyć w tym projekcie.
Zresztą nawet nie wiadomo, ile te rzekome synergie są warte bo zarządy nie raczyły się podzielić z nami swoimi szacunkami.
Byłem już w życiu na paru WZA, jeszcze nic nigdy nie zaskarżałem,ale to chyba będzie ten pierwszy raz.
Jakieś przemyślenia?

jakby kogoś to interesowało, to poza Hoistem w grze po aktywa 'getbackowe' jest jeszcze konsorcjum Schottentor Capital, Vion Capital i jeszcze dwa fundy z USA...

myślę że przeceniacie chęci funduszu żeby dorzucać do pieca dodatkowe pieniądze. Takie sytuacje historycznie się zdarzały, np. w CTL Logistics albo Vivacom (Bułgaria), ale to wynikało z wcześniejszych, pisemnych ustaleń z wierzycielami. Bywały też odwrotne sytuacje - np. Wema czy PB Orbis w Polsce, gdzie fundusz miał problemy z bankrutującą spółką portfelową ale nie patrzył się na wierzycieli/kontrahentów tylko po prostu wcisnął spłuczkę...
A i jeszcze jedno, te 500 mln Abrisa do wydania to nowy fundusz, z 2017. Getback to poprzednia edycja, musieliby jakoś uzasadnić swoim nowym inwestorom dlaczego mają ratować tych wcześniejszych.
I jeszcze jedno, nie wiadomo jakie jest faktyczne zaangażowanie kapitałowe Abrisa, bo mogli być zlewarowani kredytem na początkowej inwestycji, tzn. ich realna ekspozycja może być dużo mniejsza niżby to wynikało z prostej matematyki

dokładnie, z opcją wykupu na żądanie obligatariusza (cyzli put), nie przez spółkę, to zapomniałem uściślić.... tak że nawet bez łamania kowenantów do wykupu co miesiąc mają prawdopodobnie kilkanaście/dziesiąt mln z tych emisji prywatnych. A to powoduje że normalne zarządzanie płynnością jest niemożliwe bez odpowiedniej poduszki finansowej. I b. możliwe że w ostatnich tygodniach GBK został wyczyszczony z gotówki która spływała na bieżąco z windykacji bo musiał wykupywać te prywatne emisje, a źródełko nowych wyschło, bo kto im kupi nowe papiery jak widzi ten cyrk na kółkach

tych emisji było od metra.. GBK praktycznie co 2 tyg. robił jakieś emisje prywatne z krótkim terminem wykupu, np. roczne albo dwuletnie, ale z opcją wykupu 100% co 6 m-cy na żądanie. A jeszcze żeby było śmieszniej, spółka menedżerska (ta od MBO) też sprzedawała obligacje, tyle że na mniejsze kwoty i z wyższym oprocentowaniem

aha, a poza Selvitą, gdzie różnica in plus była ale 2 czy 3 proc? No i sytuacja SLV jest jednak trochę inna, gorący sektor, niedoważeni inwestorzy instytucjonalni, do tego SLV ma wpływy z milestonów a tu raczej kasa wypływała drzwiami i oknami, jak nie na zakup bardzo drogich portfeli to na obsługę zadłużenia

Litości.. zajrzałem na forum GBK i widzę że tu fantastyka kwitnie prawie jak na jakimś bankierze….
- skoro “wszystko jest dogadane z grubasami” to dlaczego GBK nie podał od razu po ile ta emisja i kto konkretnie ją obejmie?
- ile widzieliście SPO w których cena emisyjna była istotnie wyższa, albo w ogóle wyższa niż kurs na giełdzie?

Bo to zua firma jest... całkiem na poważnie.
Kiedyś niesławny AS Motors (dealer samochodów) - później 7Bulls (Siedem Buli - oprogramowanie Linuksa), później zmienił nazwę na Tritona i zabrał się za deweloperkę, ale szło im bardzo nieudolnie... ekipa czyli właściciele oczywiście przez ten czas ta sama
Teraz coś zaczęło im wychodzić ale smrodek pozostał. Za małe to-to dla instytucji, dywidend nie wypłacają więc indywidualnych też nie mają czym w akcjonariacie przytrzymać, mają gotówkę ale nie wiadomo czy będzie z niej jakiś pożytek i czy np. nie zainwestują jej w kolejny fantastyczny projekt mieszkaniowy który będzie się wlec 10 lat

spokojnie, u mnie jest już przelew, co prawda na razie tylko kwota główna ale odsetki też zakładałbym że się pojawią 'soon'... blue chip to nie jest, ale raczej nie spodziewałbym się wywrotki Polnordu, widać było że mają pieniądze na wykup
edit: DM BZ WBK

a czy to nie jest przypadkiem jakiś czarci pomiot z portfela WDMSA, Gravitonu czy jak im tam teraz...? zajrzałem z ciekawości na stronę www - relacjami zajmuje się niejaka Gudaszewska, agencja IR Crescendo Communications.. A w radzie nadzorczej mamy pana specjalistę od kremowania zdechłych piesków (Krematis.pl)

wykupione - kwota główna plus odsetki/premia

Nie wiem dlaczego piszecie o niskiej wycenie - 3 zł/akcja to wcale nie jest zła cena. Dlaczego?
1. wycena przy 3 zł to ok. 40 mln zł, ale do tego trzeba by doliczyć jeszcze 50 mln zł oprocentowanego długu który nowy inwestor bierze na klatę - jak się to porówna do wyników to wcale już nie jest "skandalicznie tanio"
2. przy śladowej płynności wezwanie to jedyna okazja żeby wyjść
3. EGB od dłuższego czasu szukało inwestora, mieli firmę doradczą etc. Jeżeli robili taki proces, to można zakładać że wybrali najkorzystniejszą ofertę jaka się pojawiła

oj tam, przecież przepraszają... zresztą na Catalyscie to taka nowa świecka tradycja... I tym sposobem tylnymi drzwiami do Polski wchodzą obligacje typu PIK - na razie rolujemy, a zapłacimy jak znajdziemy w końcu jakąś kasę. Szkoda że ten rynek tak szybko parszywieje

trochę offtopic, ale akurat na WDM był resplit więc to nie jest tak że kurs nagle wzrósł x7... dalej szorują po dnie, wystarczy spojrzeć na wykres tego padła

nie wiem czy ktoś miał okazję wpaść na Bioforum w Łodzi - dziś był drugi i ostatni dzień. Trochę plotek zasłyszanych w kuluarach:
- umowa z Plexus Ventures (w sprawie pozyskiwania klientów) była sporym wydarzeniem, którego rynek chyba niedoszacował, dlatego że daje realne szanse na wejście na rynki regulowane - zakładając oczywiście że rejestracja się uda. PV realizuje jednocześnie tylko kilka takich zleceń, ma kontakty, doświadczenie etc.
- Altiora, firma prowadząca badania kliniczne, dostała zlecenia MAB ze względu na dostęp do bardziej egzotycznych rynków w CEE, które nie są mocno wyeksploatowane i na których łatwiej jest pozyskać odpowiednią liczbę pacjentów. Raczej nie powinno być problemów z rekrutacją całej puli do końca roku (nb. firmy CRO muszą teraz dosyć ostro konkurować ceną, takie badania jeszcze parę lat temu byłyby droższe)
- i żeby nie było że jest zbyt optymistycznie - słyszałem opinię, że z punktu widzenia finansów b. ryzykownym momentem dla start-upów pharma takich jak Mabion jest okres od rejestracji leku do rozpoczęcia sprzedaży - bo trzeba już zapłacić za badania i lawinowo rosną koszty bieżące (produkcja, koszty osobowe etc.), a przychody ograniczają się do opłat licencyjnych

też patrzyłem ale odpuściłem, niezbyt korzystny wskaźnik zysku do ryzyka (950/50 - pomijam odsetki bo to już tylko kilka tygodni)
To jest mała firma działająca w mocno kapitałochłonnej branży która raczej nie będzie w stanie ot tak sobie wyjąć prawie 6 mln zł z kapitału obrotowego na wykup, zresztą te pieniądze są pewnie zamrożone w fakturach i zapasach. Z drugiej strony nie słychać nic żeby mieli organizować refinansowanie...
Są też dwa małe plusiki:
- PBB jest częścią większej grupy (handel stalą, styropian, wysypiska śmieci etc.), to są wszystko małe firemki ale zawsze jest większa szansa że jakaś gotówka na spłatę się znajdzie
- zabezpieczenie - prawa do umowy z Lafarge - rewelacja to nie jest ale lepsze niż żadne

ciekawa sprawa, a możesz powiedzieć coś więcej, gdzie, jakieś daty? Biorąc pod uwagę historię tej spółki byłoby dziwne gdyby tam nie było jakichś trupów w szafie :)

warto zajrzeć na stronę Perma-Fix ES - nawet nie wymieniają Perma Fix Med jako spółki zależnej i wcale się nie chwalą planami listingu w Polsce, w ogóle zero wzmianki na ich temat... A przecież gdyby ta firma była tak perspektywiczna, to mogliby zrobić spin-off i wejść z nią na Nasdaq. Biorąc pod uwagę że jest to temat z kotłowni - er, przepraszam, stajni WDM-u, można spokojnie przyjąć że to kolejny dobry pomysł, który się nie zmaterializuje. A czy kurs zostanie podpompowany to już inna sprawa...

ciekawa lektura dla anglojęzycznych - rockhealth.com/2014/02/five-si...

potencjalnie spory negatyw, chociaż zależy jak na to patrzeć (MGL ma jednak produkty z wyższej półki)

EKK0114 wykupione razem z odsetkami

Ciekawe info na temat Celltriona na wypadek gdyby ktoś przegapił przegląd jutrzejszej (8 stycznia) prasy koreańskiej... ;-) Według Maeil Business - tamtejszego "Pulsu Biznesu" -

Celltrion: Teva, Roche, and AstraZeneca doing due diligence
Multinational pharmaceutical companies including Teva, Roche, and AstraZeneca have done or been doing due diligence in Celltrion, reported the Maeil Business.

The Korean language report cited investment bank sources as saying that the talks of them and the largest shareholder of Celltrion are not a detailed phase yet. Celltrion announced earlier this month that its largest shareholder has been in discussions with potential buyers regarding a possible stake sale in the company. The release did not disclose the names of the potential buyers.

As reported earlier, Celltrion, a listed South Korean bio similar developer, announced in April 2013 that Seo Jeong-jin, the president of Celltrion as well as the owner of Celltrion Holdings, was planning to sell the company.

The Maeil Business report said Seo has a 20.08% stake in Celltrion through the holding company. The stake is valued at KRW 817bn (USD 774.4m) in market price.

stare, ale może być o tyle interesujące, że tekście pojawiają się dosyć konkretne 'milestones'
źródło: www.infinata.com/biopharma-sol...

Date 26/09/2013
Mabion has recruited 120/730 patients in the Phase III trial of its biosimilar to MabThera - executive

Mabion (WSE:MAB) recruited 120 out of 730 patients in its Phase III trial evaluating its biosimilar of Roche's (VTX:ROG) MabThera (rituximab), said Tadeusz Pietrucha, co-founder and CEO of Poland-based Biotech Consulting. The study is testing MabionCD20 in rheumatoid arthritis (RA), he noted.

The trial started enrollment in June, Pietrucha said. It is a randomized, double-blind study comparing MabThera to MabionCD20, added Magdalena Matusiak, Mabion's clinical trial coordinator.

The company also plans to start another Phase III trial with the same design to assess MabionCD20 versus MabThera (marketed in the US as Rituxan) in lymphoma, she said. That trial will have 270 patients, she added.

The trials' primary objectives will be efficacy and pharmacokinetics and secondary outcomes will include safety and immunogenicity. The RA trial has 73 clinical sites in nine countries, Matusiak said. Poland, Lithuania, Serbia and Bosnia having started recruitment, she noted; Romania, Russia, Croatia, Ukraine and Georgia have yet to start.

Mabion's intention is to file an EMA application in June or July 2014 for both indications, Matusiak said. It has not yet planned for an FDA submission but "hope to as soon as possible in 2014," she added.

Mabion's pipeline includes: MabionHER2, a biosimilar to Roche's (VTX:ROG) Herceptin (trastuzumab) for breast and gastric cancers; MabionVEGF, a biosimilar to Roche's Avastin (bevacizumab) for colorectal, lung and renal cancers; and MabionEGFR, a biosimilar to Bristol-Myers Squibb (NYSE:BMY)/Eli Lilly's (NYSE:LLY) Erbitux (cetuximab) for head, neck and colorectal cancers.

There is also an anti-TNF alpha B monoclonal antibody in development as part of a collaborative agreement, Matusiak said, as well as a biosimilar to Roche's Lucentis (ranibizumab) for several eye conditions.

by Jennifer C. Smith-Parker in Warsaw, Poland

mają szansę na dotacje R&D - ten sam program co Mabion:

ncbr.gov.pl/gfx/ncbir/userfile...

5. i jeszcze do tego można dodać Dipol, który został zlikwidowany jakiś rok temu
6. ...i działalność związana z chemią samochodową, która jest cały czas w grupie ale jest nierentowna i pewnie pójdzie tą samą drogą, ewentualnie ktoś też to kupi za grosze

... zostają oleje i kleje/uszczelnienia - produkcja własna która zdaje się jest przynajmniej minimalnie rentowna i sprzedaż szyb samochodowych (rentowność "czarne zero", parę mln zł przychodów). Ale skala działalności z tych trzech segmentów jest niewielka, łącznie pewnie tylko jakieś 15-20m czy zupełnie nieadekwatna dla spółki giełdowej...pytanie czy właściciele-założyciele Varianta będą chcieli sprzedać miejsce na giełdzie i zgodzą się na odwrotne przejęcie przez kogoś z zewnątrz, spróbują wykupić akcjonariuszy mniejszościowych i "sprywatyzować" firmę, a może zechcą wykorzystać Variant do wprowadzenia Murapolu na giełdę?

konkurencja dla CD20 ma problemy z badaniami i się spóźnia... art z Pharmawire dla anglojęzycznych...

Sandoz’ biosimilar rituximab programme faces slow recruitment, PPD is CRO
· Treatment-naive patients hard to find and recruit
· Discrepancies between clinical trial registries regarding expected completion date
· Sandoz considered shortening the trial by cutting maintenance phase Novartis’ (VTX:NOVN) Sandoz is facing recruitment delays for its Phase III trial of GP2013, a biosimilar version of Roche’s (VTX:ROG) Rituxan/MabThera (rituximab), sources told this news service. The drug is being tested in both follicular lymphoma and rheumatoid arthritis (RA).The global, follicular lymphoma study (ASSIST-FL) started in December 2011, according to ClinicalTrials.gov, yet it is “nowhere near completed” and running very far behind, a rival industry source said.The source claimed the 618-patient trial has only just recruited over 100 patients as of the beginning of April, and will not finish in time by the ClinicalTrials.gov deadline, which states a primary completion date of October 2013 and estimated study completion in March 2014.The European Clinical Trials Register estimates the duration of the trial for all countries involved to be four years and six months, therefore completion should be around mid-2016. According to India’s clinical trial registry, the estimate is three years from June 2012.Novartis did not comment on the trial’s estimated completion date, when asked to clarify the timeline discrepancies listed on these trial registries.Earlier this year, Roche CEO Severin Schwan said publically the firm did not think Sandoz will be ready to launch its biosimilar rituximab until 2016. On 7 March, in response, Sandoz CEO Jeff George said publically the programme is on track and the company has never set a timeline.The source said many trial sites have been involved for a long time but have recruited no patients or very few. For example, in Spain only about five patients have been recruited, the source claimed.India, Russia and Ukraine are among the most advanced countries in terms of recruitment numbers for the trial, the source said. There are a couple of sites in Brazil and Portugal that are also doing well, he added. There will be a certain proportion of Caucasian patients that will have to come from Europe in order to file a submission there, the source noted.According to the protocol, after six-month treatment with either rituximab or GP2013 every 21 days, a maintenance period follows, of either rituximab or GP2013 given every three months for up to two years. The source said a letter dated 20 September 2012 was sent to all GP2013 ASSIST FL investigators asking their opinions on cutting the maintenance period to shorten the trial length. Yet the investigators did not agree to this and the protocol remained, the source noted.Sandoz deflected questions on the above information to Novartis. A Novartis spokesperson said, “The information you have is not accurate.” Novartis was asked repeatedly to specify exactly what information was “not accurate,” yet did not respond to requests for clarification.For competitive reasons, Novartis said it does not provide specific timelines for its biosimilar development programs, however, “we can confirm that we continue to enroll patients and make progress on both the RA and folicullar lymphoma trials for a biosimilar version of rituximab,” the spokesperson said.“We have a strong cross-divisional team (comprised of Sandoz and Novartis Oncology) that is working diligently to drive enrollment in these clinical trials,” the spokesperson added.Investigators confirm trial challengesTwo investigators involved with the GP2013 trial confirmed receiving the September 2012 letter mentioned by the source.One investigator said Sandoz was trying to remove the maintenance phase but he did not agree with this. A second investigator repeated this information and suggested the motivation would be to get the data earlier. He added he did not want to change the protocol as he wanted to follow standard practise.Sandoz has also been conducting a 164-patient Phase I study of GP2013 versus rituximab in RA patients since January 2011, according to ClinicalTrials.gov. It is listed as still recruiting, but had an expected primary completion date of April 2012.A person familiar with Sandoz said he has heard some of the trial centers for the RA trial have not yet started enrolling patients. “I think there is slow enrollment for this trial as well as for the follicular lymphoma trial,” he said.Part of the challenge facing the Phase III trial recruitment is convincing investigators to give patients a biosimilar of a cancer drug that at best will be equivalent with the comparator and at worse inferior, especially in countries where the branded version is reimbursed, the source noted.The person familiar agreed a general issue for life-threatening conditions is that it is tough to recruit patients onto biosimilar trials. Other companies such as Teva Pharmaceutical Industries (NYSE:TEVA) also had problems recruiting for biosimilar trials in lymphoma indications, he said, noting cancer is tougher than RA to recruit patients for and it is harder to get treatment-naive patients.The second investigator, based in India, also confirmed recruitment is a bit slow with the Phase III Sandoz trial in India and said patient availability is a problem. He explained the trial requires treatment-naive patients, yet they are hard to find at the centres where the trial is running. Most treatment-naive patients are found at the general hospitals in India, he said, but noted the trial is not being conducted in general hospitals.A third trial investigator also based in India, confirmed trial centres across India are having problems recruiting for this trial. He said he thinks India as a whole has currently recruited around 10-12 patients since recruitment there started in mid-2012, which is not many. There are around 8-10 sites running in India, the second investigator noted.The third investigator said the “major problem” for recruitment in India is that patients being screened for enrolment have already had a round of chemotherapy before they are referred to the trial centre, therefore cannot be included as they are not treatment-naive. In India, the issue is not in convincing patients to take a biosimilar, he noted.Another issue in India is that the protocol requires a large tissue sample to confirm the diagnosis via a fine-needle aspiration biopsy, which often proves difficult, so many patients are screened but not able to be randomised, he said.Part of the problem is also that the trial requires patients with Phase III and IV follicular lymphoma patients, the third investigator added. If the trial had covered diffuse large B-cell lymphoma (DLBCL) patients it could have recruited many more patients and have been completed by now, he said. DLBCL is far more common, he noted.Sandoz is working with the contract research organisation Pharmaceutical Product Development (PPD) for the Phase III trial. PPD is also the CRO involved with the rival Phase III biosimilar rituximab trial of Celltrion’s (KOSDAQ: 068270) CT-P10, which the company plans to start global recruitment for in 2H13, this news service previously reported.

Cacek w tym wywiadzie zapomniał chyba napisać jeszcze ile Sfinks miał tych akcji kiedyś, a ile ma teraz... poza tym kapitalizacja 25 mln zł plus 100 mln zł długu to enterprise value 125 mln zł, wcale nie tak mało za spółeczkę która ma parę milionów EBITDY

doszło (MVP0613, BZ WBK) na odsetki jeszcze maja..

niekoniecznie, te zmiany w RN są planowane - trzy osoby rezygnują i zwalniają miejsce, trzy nowe przychodząmvp Z tych trzech nowych dosyć szemraną postacią wydaje się być ten generał Malejczyk, ale dla przeciwwagi jest Różacki, który pokazał w Rafako że ma 'cojones' :)

spółka owszem, ciekawa, ale jako cel do przejęcia? - kadra zarządzająca ma ok. 60% akcji i z tego co pamiętam to wszyscy są w wieku wczesno-emerytalnym... ale zakładając że ktoś ich kupi, to pewnie odejdą, a z nimi kontakty, wiedza etc., czyli duża część firmy znika (i jednocześnie stosunkowo duża część załogi odchodzi - mają tylko ok. 80 pracowników). Prędzej jakaś operacja typu wymiana akcji, może z kimś z branży, kto chciałby wejść na giełdę... Jest jeszcze jeden czynnik ryzyka - EC Bialystok jest nadal najwiekszym kontrahentem (30% przychodow?), wiec koncentracja jest duza... In plus: mają realny biznes, wydaje się że poważnie traktują akcjonariuszy bo płacą dywidendę i nie robili do tej pory żadnych fikołków typu emisje po groszu

Neste jako punkt odniesienia? i tak i nie...

- siec Neste to nie tylko stacje samoobslugowe, duza czesc obiektow to zwykle stacje - a ramach tych dwoch segmentow siec jest bardzo niejednorodna - stacje porozrzucane od sasa do lasa
- Neste jest "od zawsze" na sprzedaz i jest nierentowna (dane finansowe tutaj: www.rzeczpospolita.pl/ekonomia...)
- z drugiej strony Momo tez nie zarabia na siebie i ma problemy z budowa sieci (pozwolenia + brak fnansowania) poza stacja pilotazowa, ktora sobie niezle radzi
- ale maja ciekawe pomysly na rozwoj (spojny koncept budowy sieci, bank lokalizacji, Skandynawia) i inwestora branzowego ktory byl sklonny dac za te pomysly duza premie
- jeszcze dodatkowy czynnik ryzyka - spolka to one-man show - jak np. prezes zlamie noge na nartach, wszystkie plany mozna bedzie wlozyc do szuflady na pare miesiecy...

sam na razie obserwuje - zastanawiam sie nad kupnem jakiegos symbolicznego pakietu, ale pewnie poczekam az spadnie ;)

trochę offtopic, ale to tylko bicie piany, niezależnie od swoich racji Gant marnuje swój czas - widziałem takie przypadki z pierwszej ręki i mogę napisać scenariusz tego, jak wygląda takie postępowanie:
- wezwanie dziennikarza/blogera na przesłuchanie do KNF
- główne pytanie - czy Pan/osoby bliskie posiadają/posiadały akcje Ganta a jeżeli tak, czy były one nabywane po publikacji?
- nie ma/nie były? do widzenia - brak znamion przestępstwa, umarzamy postępowanie

teoretycznie okazja - papiery kupił Pioneer, Agio i Idea (10/5/5m zdaje się, reszta inne fundy), więc można się domyśleć kto na pewno ich nie zroluje i czuje presję na sprzedaż PKC...
Z drugiej strony patrząc na portfel "Rubików" to naprawdę nie ma na czym oka zawiesić, może poza DTP