PARTNER SERWISU
cqovauoy
5 6 7
krewa
PREMIUM
1 362
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 11 962
Wysłane: 28 listopada 2016 19:48:26 przy kursie: 1,86 zł
Taki zarząd, co używa określenia "private label" już na dzień dobry wydaje się być mądrzejszy, inteligentniejszy i w ogóle jakoś tak bardziej godny zaufania. Nie to co pospólstwo od "marki własnej".

A teraz spójrzmy na to z innej perspektywy - z perspektywy marży. Czy niższe marże to faktycznie słuszna droga do zwiększania zysków?


inwestor01
0
Dołączył: 2015-08-09
Wpisów: 54
Wysłane: 29 listopada 2016 20:14:45
W przypadku Polcoloritu marża brutto na sprzedaży wynosi 39,9% dane po III kwartale 2015 roku a marża netto na sprzedaży wynosi 12,8 % Dziś nie sztuką jest towar wyprodukować ale należy umieć go sprzedać i najlepiej cała produkcję po wysokich marżach ale nie zawsze tak się da już teraz udział w przychodach netto Polcoloritu ze sprzedaży dla Castoramy w I półroczu 2016 r. wyniósł 33,75%.- ma to też swoje zalety nie ma ryzyka iż nie zapłacą ,sam uważam iż dziś najlepiej podczepić się pod cudze logo. Sprzedaż produktów pod markami sieci to jeden z ważniejszych trendów nowoczesnego handlu i byłby to duży sukces spółki Polcolorit widoczny w jej wynikach gdyż ich private label ma być w Europie Zachodniej czyli sprzedaż eksportowa a przy obecnym osłabieniu złotego wbrew pozorom marża może być przyzwoita ,przypomnę iż jakiś czas temu pisałem o artykule pod tytułem polskie płytki ceramiczne mogą być -hitem eksportowym

Wracając do ostatniego mojego wpisu na stronie 6 o dokonanych już wydatkach inwestycyjnych spółki Polcolorit po 9 miesiącach które wyniosły 6 mil , oraz o wspomnianym wydatku w tym kwartale min 4 mil na zakup linia do pakowania współfinansowanym dotacją którą im już przyznano 1 mil 600 tys ,Razem wydatki inwestycyjne w 2016 roku to kwota 10 mil

Dodatkowo spółka złożyła wniosek na nową dotacje z wykorzystaniem której planuje w 2017 roku wydać na inwestycje min 8 mil czyli inwestycje w 2016 i 2017 tylko te o których ja wiem to kwota 18 mil a kapitalizacja na GPW 30 mil

czy spółka tą drugą dotacje otrzyma dowiemy się za kilka miesięcy ,przypomnę dotacje w 2016 r dostali z wysoką punktacją byli w pierwszej 10 na 300 wniosków ,dlatego prawdopodobieństwo otrzymania tej drugiej dotacji w 2017 też jest wysokie Spółka już nawet rozpisała Zapytanie ofertowe w ramach projektu „Wdrożenie innowacyjnej technologii w procesie produkcji płytek ceramicznych” planowanego do realizacji ze środków Europejskiego Funduszu Rozwoju Regionalnego w Programie Operacyjnym Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020 (Oś priorytetowa 1 Przedsiębiorstwa i innowacje; Działanie 1.5 „Rozwój produktów i usług w MŚP”; Poddziałanie 1.5.1 „Rozwój produktów i usług w MŚP – konkurs horyzontalny”; Schemat 1.5 A Wsparcie innowacyjności produktowej i procesowej MŚP z wyłączeniem mikroprzedsiębiorstw działających do 2 lat)

Termin składania ofert: Ofertę należ złożyć do dnia 28.11.2016 Do godz. 23:59:59 /więc może jutro poinformują na swojej stronie o wyłonieniu dostawców/ poniżej linki jeśli ktoś jest zainteresowany co kupują

1.system do rektyfikacji płytek
www.polcolorit.pl/public/ck/us...

2.linia do szkliwienia
www.polcolorit.pl/public/ck/us...

3.maszyny do cyfrowego nadruku aplikacji na płytki ceramiczne
www.polcolorit.pl/public/ck/us...

Spółka pisze iż kontynuacja procesów modernizacyjnych linii produkcyjnych oraz kolejne planowane inwestycje z oczekiwanym efektem w kolejnych kwartałach w postaci redukcji technicznego kosztu wytworzenia ,zwiększenia wydajności m2 i szt., podniesienia jakości, zwiększenia konkurencyjności produktu, zmniejszenia kosztów wytworzenia na m2 i szt

krewa
PREMIUM
1 362
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2009-05-01
Wpisów: 11 962
Wysłane: 29 listopada 2016 20:20:35
Cytat:
nie ma ryzyka iż nie zapłacą ,sam uważam iż dziś najlepiej podczepić się pod cudze logo


Ryzyko braku zapłaty występuje zawsze. O konieczności kredytowania odbiórców sieciowych nie muszę chyba wspominać.
Podczepienie się pod cudze logo ma krótkie nogi - jego właściciel w każdej chwili może przenieść produkcję do innego zakładu, który zaoferuje lepsze warunki cenowe. I z czym pozostanie producent? Z własną marką handlową, którą rozpoznaje tylko zarząd i być może najbliższa rodzina. A marża na produktach pod marką własną odbiorcy jest zawsze niższa.


inwestor01
0
Dołączył: 2015-08-09
Wpisów: 54
Wysłane: 3 stycznia 2017 20:46:57 przy kursie: 1,80 zł
DOTACJA 1 mil 600 tys stała się faktem jest umowa a przypominając dodam iż Polcolorit ma złożony jeszcze drugi wniosek o dotację /wstępnie szacuję kwota prawie 2 mil /jednak w tym drugim wniosku jeszcze czekamy na wyniki bo procedura dopiero się rozpoczęła
Drugiego grudnia 2016 roku spółka Polcolorit podpisała wspomnianą umowę o dotację inwestycyjną z Regionalnego Programu Operacyjnego Województwa Dolnośląskiego na lata 2014-2020 konkurs horyzontalny schemat 1.5 A Wsparcie innowacyjności produktowej i procesowej MŚP/jest to oficjalne potwierdzone info / kwota dotacji /dofinansowanie/ jaką otrzymał Polcolorit wynosi 1 mil 598 tys 416 zł nr wniosku o dofinansowanie RPDS-01-05-01-02-0106/16 wnioskodawca Polcolorit S.A tytuł projektu Poszerzenie oferty produktowej firmy POLCOLORIT S.A poprzez wdrożenie nowej technologi całkowita wartość projektu 6 mil 143 tys 911 zł .Trochę to trwało gdyż wniosek był złożony jeszcze w styczniu 2016 a dotacja stała się faktem dopiero po podpisaniu wspomnianej umowy które miało miejsce 2 grudnia 2016 roku,
źródło informacji
www.dip.dolnyslask.pl/o-progra...

Zarząd nie raczył Państwa o tym poinformować....Czy powyższe zdarzenie powinno być potraktowana jako informacja centotwórcza i być przekazane komunikatem ESPI - nie mi to rozstrzygać Kwota ta około 1 mil 600 tys w przypadku Polcoloritu przekracza 5 % kapitalizacji GPW, jednak zarząd może twierdzić iż to jest mała kwota bo przyjmują 10% wartości kapitału własnego Emitenta, jako punkt odniesienia do ustalenia kryterium „istotnej transakcji czyli ponad 10 mil wychodzi 1/3 kapitalizacji to wtedy byłoby istotne. MAR wprowadził zmiany jednak konstrukcja definicji informacji poufnej stanowi elastyczną formułę, która gwarantować ma ujawnienie – przynajmniej z założenia – każdej nieznanej powszechnie informacji o charakterze cenotwórczym. Powyższa cecha jest jednak w praktyce dość trudno uchwytna oraz pozostawia niemały margines uznaniowości po stronie emitenta, który ex ante musi dokonać kwalifikacji danej wiadomości jako potencjalnie mogącej mieć wpływ na kurs instrumentów finansowych. W konsekwencji mogą zdarzyć się sytuacje, w których konkretne dane – mające obiektywnie charakter informacji poufnej – zostaną przez emitentów potraktowane (celowo lub przez omyłkę) za wiadomości nieposiadające tej cechy i z tej przyczyny pozostaną nieupublicznione.

inwestor01
0
Dołączył: 2015-08-09
Wpisów: 54
Wysłane: 4 stycznia 2017 17:57:52 przy kursie: 1,85 zł
Polcolorit otrzymał również dotacje na przygotowanie planu rozwoju eksportu umowa nr RPDS-01-04-01-02-0065/15 została podpisana 26 sierpnia 2016 roku kwota dotacji nie wielka 10200 zł a całkowita wartość projektu to 14760 zł
źródło informacji
www.dip.dolnyslask.pl/images/P...

zgodnie z warunkami dotacji okres wdrożenia Planu rozwoju eksportu nie może przekroczyć 24 miesięcy przy wykorzystaniu możliwych do wyboru działań proeksportowych które mają przygotowaniem firmy do międzynarodowej ekspansji Należy rozpatrywać to w powiązaniu z trwającymi w spółce inwestycjami w nowe technologie Warto podać iż po 9 miesiącach 2016 roku Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjne to 5 mil 934 tys Ta sama kwota jest w Nabycie wartości niematerialnych oraz rzeczowych aktywów trwałych a dodam od siebie iż w tej kwocie nie jest ujęty zakup lini do sortowania około milion euro częściowo finansowana dotacją 1 mil 600 tys o której pisałem w poprzednim wpisie a jeszcze planowane są inwestycje w 2017 roku min 8 mil i spółka tutaj też liczy na dotacje wniosek złożony -wynik za 2-3 miesiące Sa to duże kwoty jak dla spółki o kapitalizacji na GPW 30 mil Wszystkie te działania mają spowodować iż produkty Polcoloritu będą bardziej konkurencyjne i w niczym nie będą ustępować produktom Włoskim czy Hiszpańskim a będą znacznie tańsze w czym pomaga osłabienie złotówki Co z tego wyniknie przekonamy się czytając raporty. Nawet rządowa„Strategii na rzecz odpowiedzialnego rozwoju"duży nacisk kładzie na ekspansję zagraniczną

Sama spółka informowała iż w 2016 roku podejmie intensywne działania mające na celu pozyskanie klientów kontraktowych na terenie Europy Zachodniej. W obszarze dystrybucji wyrobów w 2016 roku Spółka dokona zmian obszarowych oraz pozyska nowych agentów handlowych na nowych dla Spółki rynkach eksportowych. W obszarze działań promocyjnych i reklamowych Polcolorit S.A. w I kwartale 2016 roku przeprowadzi zwiększone działania mające na celu promocje i ekspozycje wyrobów na rynku krajowym oraz eksportowym

Natomiast w raporcie półrocznym spółka poinformowała IŻ PROWADZI NEGOCJACJE związane z rozszerzeniem sprzedaży na obszary „private label” na obszarze Europy Zachodniej -czy to wynik wspomnianego planu rozwoju eksportu Co z tego wyniknie przekonamy się czytając raporty.
Natomiast w raporcie po 3 kw piszą iż Spółka nie uzyskała zadowalających wyników w zakresie zwiększenia przychodów z kontraktowych kanałów dystrybucji, związane jest to z modyfikacją planu inwestycyjnego i nie zwiększeniem mocy produkcyjnych w II połowie 2016 roku.

Wracając do eksportu w Polcoloricie po 9 miesiącach 2016 roku mamy (wzrost o ok. 13%),jednak to efekt niskiej bazy porównawczej w wynikach Polcoloritu za 2015 rok mamy eksport 13 375 a w 2014 było 19 445 a bywało nawet w 2006 nawet 40 mil Dlatego baza porównawcza jest bardzo niska i jest duża szansa zwiększenia eksportu /czy tak się stanie tego nie wiem/ piszą iż dostrzegają ten problem i będą podejmowali odpowiednie działania

Dodam od siebie iż 3 stycznia ukazało się ogłoszenie iż spółka Polcolorit poszukuje osoby na dziwne stanowisko Specjalista ds logistyki Preferowane wykszt. wyższe, znajomość j. angielskiego i niemieckiego. Mile widziana znajomość branży transportowej. Jak ktoś chce coś więcej się dowiedzieć to można zadzwonić kier 75 tel 7547330 kadrową jest Pani Joanna Karwin

inwestor01
0
Dołączył: 2015-08-09
Wpisów: 54
Wysłane: 11 stycznia 2017 19:30:23 przy kursie: 1,76 zł
Nawet 8.6 % wynosi uśredniona obniżka cen gazu w porównaniu do poprzedniej taryfy -dobra wiadomość dla Polcoloritu i innych odbiorców biznesowych (zużywających do 25 mln m sześc. gazu rocznie) gdyż URE obniżył taryfę dla PGNiG Obrót Detaliczny. Pamiętajmy podmiotem o udziale w kosztach Polcoloritu przewyższającym 10% przychodów ze sprzedaży ogółem jest Polskie Górnictwo Naftowe i Gazownictwo S.A., (z udziałem 12,68%). czyli można przyjąć iż rocznie koszt z tytułu zakupu gazu około 7 mil Nawet przy pojedynczej obniżce w taryfie oszczędności z tytułu zakupu gazu są i pozwalają obniżyć techniczny koszt wytworzenia produkcji sprzedanej a takich obniżek dla biznesu w przeszłości było też kilka co również pomogło wypracować spółce Polcolorit 3,6 mil zysku netto po 9 miesiącach 2016 r Warto dodać iż od października 2017 roku mamy już uwolnienie cen gazu dla firm gdyż

Sejm uchwalił nowelizację prawa energetycznego


Polskie prawo trzeba było dostosować do wymogów UE, bo jak uznał Trybunał Sprawiedliwości Unii Europejskiej, jest ono niezgodne z wymogami UE. We wrześniu 2015 r. Trybunał Sprawiedliwości UE wydał wyrok, w którym stwierdził, że polski system regulowania cen gazu jest niezgodny z wymogami prawa UE dotyczącymi budowy wspólnego rynku gazu.Wprowadzone przez rząd rozwiązania z jednej strony pozwolą nam dostosować się do unijnego prawa, z drugiej uniknąć kary finansowej Nowe przepisy pozwolą też na stopniowe znoszenie obowiązku spoczywającego obecnie na przedsiębiorstwach obrotu gazem ziemnym ustalania i przedkładania do zatwierdzenia przez Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki taryf dla cen gazu. Przewidują one rezygnację z regulowania cen gazu ziemnego, ale uwalnianie cen dla poszczególnych grup odbiorców będzie następować w różnych terminach.Najpierw uwolnione będą ceny dla przedsiębiorstw obrotu w zakresie sprzedaży na rynku hurtowym, w tzw. punkcie wirtualnym (np. giełdzie towarowej), sprężonym gazem ziemnym CNG i skroplonym gazem ziemnym LNG i w trybie przetargów, aukcji i zamówień publicznych.

Od października 2017 r. uwolnione mają być ceny dla pozostałych odbiorców/do których zaliczmy Polcolorit/ poza odbiorcami w gospodarstwach domowych.

W projekcie jest zapis mówiący o obowiązku zaproponowania przez dostawców gazu nowych umów. Taka propozycja do klientów powinna trafić najpóźniej dwa miesiące przed końcem obowiązywania taryf gazowych,
czyli do 1 sierpnia 2017 roku w przypadku odbiorców biznesowych

Wracając do aktualnej obniżki rynek oczekiwał, że taryfy PGNiG OD utrzymają się na dotychczasowym poziomie lub nawet nieco wzrosną a było to związane z podniesieniem cena gazu dla największych klientów PGNiG od początku roku średnio o 12,2 proc a tu mamy niespodziankę i obniżkę Jednocześnie należy to tłumaczyć jako powrót do "normalności" po okresie relatywnie wysokich stawek z lat 2015-16 w stosunku do taryfy hurtowej.np w czerwcu w naszej taryfie była obniżka tylko 1 % a dla taryf hurtowych o 9 % Dlatego nawet Regulator tłumaczy, że spadek taryfy to efekt niższych kosztów zakupu surowca na Towarowej Giełdzie Energii. PGNiG OD w ten sposób nabywa ponad 99,6 proc.gazu Analitycy zwracają uwagę, że spread (8,4 PLN/MWh) pomiędzy taryfą detaliczną a hurtową spadł do poziomu najniższego od początku 2015 roku (w samym 2016 roku było to średnio aż 21,2 PLN/MWh)

Narastająca konkurencja sprawiła, że PGNiG, krajowy potentat, wprowadził oferty rabatowe dla klientów. W efekcie ceny gazu kształtują się poniżej cen ustalonych w taryfach. Jeszcze kilka lat temu PGNiG miał udział w sprzedaży gazu do odbiorców końcowych na poziomie blisko 95 proc. W 2014 roku było to już 89 proc., obecnie szacunki mówią o 85–87 proc .Klienci, którzy zmieniają sprzedawcę, to ci, którzy mają wyższe zużycie gazu. W ten sposób szukają oszczędności. W PGNiG zostają konsumenci, którzy mają kuchenkę gazową

Z informacji które przekazali mi akcjonariusze Polcoloritu obecni na NWZA wynika iż Pan wiceprezes Ireneusz Wolf/ wałbrzyszanin/ poinformował iż renegocjowali umowę z PGNiG- więc powinni mieć wynegocjowaną jeszcze niższą stawkę dlatego trudno mi oceniać czy może powinni tak jak Ceramika Nowa Gala zmienić dostawcę gazu oni wybrali RWE można oczywiście inną firmę ale czy taki manewr pozwoliłby uzyskać jeszcze dodatkowe oszczędności choćby 10 -15 % trudno mi się wypowiadać nie znając parametrów umowy z PGNiG

Należy też mieć na uwadze iż gaz może zacząć drożeć ,jednak małe podwyżki nie są problemem ale gdyby były duże wzrosty cen gazu byłby to problem ale jednakowy dla wszystkich spółek z branży i raczej przerzucono by to na cenę produktów .Z pomocą chce przyjść też KE która chce wykorzystać swoje możliwości prawne i dąży do wyrównywania cen gazu w UE

"Nasze badanie wysokości cen i ich zróżnicowania jasno pokazuje, że mamy bardzo dużo pracy do wykonania, ponieważ państwa bałtyckie oraz państwa Europy Środkowej i Wschodniej płacą za gaz średnio o 23 proc. więcej niż te z Europy Zachodniej
" - powiedział dziennikarzom wiceszef Komisji Europejskiej ds. unii energetycznej Marosz Szefczovicz. Problemem jest uzależnienie części krajów UE od jednego dostawcy i wykorzystywanie przez rosyjski Gazprom monopolistycznej pozycji zwłaszcza w naszym regionie.

Jeszcze o energii aby nie pisać oddzielnego wpisu Czy opłaca się spółce zmienić dostawcę energii ? Również mam za mało danych abym się wypowiadał .Jednak w temacie energii Polcolorit pisze Zaczynamy 2017 rok z eko energią od TAURON Sprzedaż Sp. z o.o. - to świetna informacja na początek roku, ponieważ wprowadzając nowe technologie dbamy także o zrównoważony rozwój i ochronę środowiska.

Poniżej ważniejsze informacje ze strony Tauronu

-Klienci otrzymują prawo do wyróżnienia swoich produktów i usług logo TAURON EKO Biznes
- kreowanie wizerunku firmy odpowiedzialnej społecznie
-zwiększenie prestiżu prowadzonego biznesu
- a przede wszystkim spełnienie wymagań korporacyjnych oraz otoczenia zewnętrznego w zakresie ochrony środowiska mój dopisek wynikającej z ustawy z dnia 20 lutego 2015 r. o odnawialnych źródłach energii (Dz. U. z 2015 r. poz. 478 z późn. zm)

Poniżej też link do Informacja Prezesa Urzędu Regulacji Energetyki (nr 72/2016) z dnia 30 grudnia 2016 roku w sprawie wykazu odbiorców przemysłowych, którzy złożyli oświadczenie,/Polcolorit jest na tym wykazie spełniając ten wymóg/ o którym mowa w art. 52 ust. 3 ustawy o odnawialnych źródłach energii

www.ure.gov.pl/pl/stanowiska/6...


kliknij, aby powiększyć



oligas
0
Dołączył: 2013-04-01
Wpisów: 211
Wysłane: 12 lutego 2017 18:57:13 przy kursie: 3,50 zł
Ciekaw jestem ile za akcję zapłaci Mohawk, obstawiam lekko ponad 3,5 zł na początek , uważam, że ostatni wzrost nie był przypadkowy. Jakby główny akcjonariusz skupił akcje po tyle ile na początku proponował to zapewne parę złotych miałby szanse zarobić, niedługo się przekonamy:)).

Mam pytanie jak wyglądają sposoby wyceny przy takim przejęciu. Czy są jakieś reguły? Konkretnie jestem ciekaw czy tak jak w przypadku POLCORITU - majątek trwały to ok 95 mln, ale wynik netto jest słaby (w okolicach zera do 1,5 mln zysku max), branża nie wzrostowa, ale stabilny, dość przewidywalny biznes, znana marka. Czy w takich przypadkach inwestor strategiczny jest w stanie zapłacić cenę za firmę wartą tyle ile majątek trwały firmy z marką czy raczej interesuje go tylko wynik netto? Na zdrowy rozsądek wydaje się, że bywa różnie i że jak jest znana marka to można zapłacić za perspektywę powrotu do dobrych wyników, orientujecie się jak to wygląda z przykładów rynkowych?

anty_teresa
PREMIUM
522
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 11 191
Wysłane: 13 lutego 2017 10:17:02 przy kursie: 5,50 zł
Jest wezwanie po 5,8 za akcję...
Cytat:
Unilin z grupy Mohawk wzywa do sprzedaży 100 proc. akcji Polcoloritu po 5,8 zł za papier

infostrefa.com/infostrefa/pl/w...

Parametry transakcji:
C/WK=1
EV/EBITDA=14,4

Do akcjonariuszy przyszedł opóźniony Mikołaj
Edytowany: 13 lutego 2017 10:23

bankrucik
141
Dołączył: 2011-03-26
Wpisów: 4 899
Wysłane: 13 lutego 2017 10:33:09 przy kursie: 5,50 zł
a przez ostatnie 2 tygodnie mieliśmy do czynienia z ordynarnym insider tradingiem, wystarczy na wykres popatrzeć


Brak kary w przeszłości rozzuchwala na przyszłość..

teraz również na twitter.com

anty_teresa
PREMIUM
522
Grupa: Zespół StockWatch.pl
Dołączył: 2008-10-24
Wpisów: 11 191
Wysłane: 13 lutego 2017 10:55:05 przy kursie: 5,50 zł


oligas
0
Dołączył: 2013-04-01
Wpisów: 211
Wysłane: 13 lutego 2017 11:28:53 przy kursie: 5,50 zł
Cena z wezwania jest odpowiedzią na moje pytanie, jak widać czasami inwestor strategiczny jest gotów zapłacić za perspektywy + majątek trwały + znajomość marki mimo, że nie ma wyników i to w stabilnej, niewzrostowej branży. Na szybko licząc cała transakcja to okolice 100 mln - czyli lekko ponad aktywa trwałe.

zgred
5
Dołączył: 2012-03-02
Wpisów: 1 225
Wysłane: 13 lutego 2017 11:43:40 przy kursie: 5,50 zł
bankrucik napisał(a):
a przez ostatnie 2 tygodnie mieliśmy do czynienia z ordynarnym insider tradingiem, wystarczy na wykres popatrzeć


i nikt im nic nie zrobi...Silenced

Użytkownicy przeglądający ten wątek Gość


5 6 7

Na silniku Yet Another Forum.net wer. 1.9.1.8 (NET v2.0) - 2008-03-29
Copyright © 2003-2008 Yet Another Forum.net. All rights reserved.
Czas generowania strony: 1,362 sek.

hdrswjhp
muztjrnf
exexjruu
Portfel StockWatch
Data startu Różnica Wartość
Portfel 4 fazy rynku
01-01-2017 +76 827,68 zł +384,14% 96 827,68 zł
Portfel Dywidendowy
03-04-2020 +60 637,62 zł 254,44% 125 556,00 zł
Portfel ETF
01-12-2023 +4 212,35 zł 20,98% 24 333,09 zł
idcnqpbu
gznabcxy
cookie-monstah

Serwis wykorzystuje ciasteczka w celu ułatwienia korzystania i realizacji niektórych funkcjonalności takich jak automatyczne logowanie powracającego użytkownika czy odbieranie statystycznych o oglądalności. Użytkownik może wyłączyć w swojej przeglądarce internetowej opcję przyjmowania ciasteczek, lub dostosować ich ustawienia.

Dostosuj   Ukryj komunikat