Podsumowanie kwartału drugiego 2025: dwie nowe pozycje i lekkie przetasowania w posiadanych pakietach. Dzisiaj dla odmiany jeszcze trochę gotówki niezagospodarowanej dzięki dywidendom. kontaikeikze.blogspot.com/2025...
|
|
kontaikeikze.blogspot.com/2025...Podsumowanie pierwszego kwartału - wynikowo ok, ale bez nowych pozycji jak na razie. Czekam żeby spieniężyć kilka spółek na większe impulsy na rynku.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Temat:
LPP
Według mnie słabe, bo nie wyjaśniono do kogo faktycznie należy spółka wydmuszka "chińska", która przejęła aktywa LPP w Rosji, a to jest podstawa zarzutów. Trochę śmieszne, żeby przy tak dużej transakcji strona była anonimowa.
|
|
Temat:
XTB
Po stronie negatywów przede wszystkim ryzyko regulacyjne. Zakaz CFD, dalsze ograniczanie dźwigni, reklamy itd. mogą być wprowadzane. Mogą mówić, że nie chcą być tylko brokerem forex/cfd ale ciągle nim przede wszystkim są.
|
|
Temat:
LPP
Może być po prostu mniejsza niż 0,5% kapitału albo jeszcze nie raportowana.
|
|
|
Kilka razy ale w przeciągu dłuższego czasu, to fakt. Nie mam pretensji, poszedłem dalej ze swoimi pieniędzmi :) Fakty są jednak takie, że kto wchodził w okolicy 3-4 nigdy nie odzyskał kapitału, a kurs był w tym zakresie dość długo. Spółka mamiła też obietnicami, które wg mnie nie zostały spełnione nawet do dzisiaj.
Od tamtej pory unikam spółek unikających dywidendy, bo to po prostu znak, że nie będzie im wystarczająco zależało na inwestorze indywidualnym.
|
|
|
No niestety, ale zarząd nie był zainteresowany kursem spółki. Byłem i sporo straciłem na elementalu. Trzeba jednak przyznać, że ktoś uporczywie sprzedawał, nie wiadomo właściwie dlaczego, bo nic takiego się w spółce nie działo.
|
|
Temat:
XTB
Dość ciekawa sytuacja, podobno spółka płaci za udostępnianie portfeli użytkownikom (mają być zanonimizowane, transakcje bez kwot). Niedługo może być nowa funkcjonalność podglądania tych wybranych realnych portfeli i ich transakcji. Ktoś stąd dostał propozycję :)?
|
|
|
"Net capital gains are taxed at different rates depending on overall taxable income" - cytat z strony linkowanej przez ciebie.
Wydaje mi się, że nie masz racji. "overall taxable income" oznacza wg mnie cały przychód jaki jest zgłaszany, a nie zyski z kapitałów (capital gains), ale nie jestem ekspertem językowym ani podatkowym od USA.
To by oznaczało, że zarabiający niezbyt duże pieniądze, jak na ich warunki, muszą płacić 15%, a nie że 200k pln jest wolne od podatku. Median income dla USA jest 31 133$ za 2019 wg google. No chyba, że masz przychód tylko z giełdy, ale tutaj też dochodzi wg mnie niejasność czy income=przychód i czy powiedzmy przy sprzedaży akcji za te ~40 000$ gdy masz załóżmy ~4k$ zysku to też mógłbyś płacić 15%, bo twój przychód przekracza próg.
|
|
|
Raczej się wzorujemy na USA/UK/Niemczech. Ale oczywiście masz rację, że nawet w Europie są wyjątki z zerowymi stawkami.
|
|
|
Pewnie będą niskie progi które zeżre szybko inflacja. Ja bym się spodziewał podniesienia podatku, chociażby dlatego że w krajach Zachodu tak jest, a przecież raczej się rozwijamy do ich poziomu niż idziemy własną drogą :)
|
|
Temat:
ikze
Bezpośrednio może nie, ale są certyfikaty na waluty i nimi można handlować. Jeśli rzeczywiście masz takiego nosa do walut, to nie powinno być większych problemów.
|
|
|
|
|
Temat:
CIECH
NN już nie ma, poszło przed jakimś czasem zawiadomienie. Podobno to OFE PZU trzyma z większych, ale mają poniżej 5%. Do tego jakieś mniejszościowe pozycje fundów i pewnie 5% się uzbiera. Myślę, że teraz nie ma co sprzedawać, jak wycisną to wycisną i na tym stratni drobni nie będą.
|
|
Temat:
CIECH
Wydaje mi się (piszę z głowy) że cena w przymusowym wykupie nie może być niższa niż przy wezwaniu przy którym nastąpiło przekroczenie progu 95%, więc raczej jest bezpiecznie czekać.
Sam wykup przymusowy to nic specjalnego, po prostu ustala się datę i na koncie pojawia się gotówka zamiast akcji, nie trzeba nic robić.
|
|
|
|
|
Temat:
CIECH
Trzymam do przymusowego wykupu, który zakładam że się odbędzie. Wtedy nie płaci się prowizji za sprzedaż, więc jest trochę przewagi nad rynkową sprzedażą i odpowiedzią na zaproszenie. Liczę że na ostatniej prostej trochę podniosą cenę, ale już nie zakładam że wysoko, bo niestety większość oddała po niskiej.
|
|
Temat:
CIECH
Trzymam i planuję trzymać :) Na spółce niewiele się dzieje poza zwykłym funkcjonowaniem, to i wątek wymarły.
Ceny są niskie prawdopodobnie dlatego że jest wysoka cena zielonej transformacji, ale w końcu myślę że ta inwestycja zaprocentuje. Jeśli ostatni duży akcjonariusz odda to mnie wycisną i tyle, nawet lepsza opcja od sprzedaży samemu, bo bez prowizji. Wydaje mi się że obecnie ryzyko jest małe a możliwy profit dość istotny. Jak ktoś dotrzymał do dzisiaj to pewnie nie ma wiele do stracenia.
|
|
|
Chyba najprościej obecnie inwestować przez XTB, ma duży wybór etfów i akcji zagranicznych, brak prowizji do 100000€ obrotu, w8-ben (obniżenie podatku od spółek zagranicznych). Możliwość założenia konta walutowego w celu inwestycji bezpośrednio w potrzebnej walucie.
Minusy to prowizja od nieaktywności konta, ale wystarczy raz w roku coś kupić i znika.
Obecnie każde większe biuro maklerskie posiada dostęp do instrumentów zagranicznych.
|
|
|
|
|
Temat:
CIECH
Ja nie oddałem, ciągle na pokładzie :)
Liczę że jednak wycena się urealni, ale może wszystko przepuszczą na jakieś gigantyczne inwestycje z wieloletnimi problemami np. SMR.
|
|
Temat:
CIECH
Emisji bez pp nie zrobi, to już nie przeszło.
|
|
Temat:
TSGAMES
Czyli dokonali niemożliwego, mieli kupę kasy z covidowych czasów, masę szans coś wyprodukować i zwijają się do przedpandemicznego poziomu w 100%. Wings of Heroes w sumie nie jest ich przez earn out, więc wrócili do punktu 0.
|
|
|
|
|
Temat:
XTB
Ciekawa zmiana w tabeli opłat i prowizji:
Opłata miesięczna w wysokości 10 EUR jest pobierana po spełnieniu dwóch warunków:
a) brak otwarcia lub zamknięcia pozycji w ciągu ostatnich 365 dni;
Myślę że to zniechęci wielu mniej aktywnych klientów i klientów obracających głównie akcjami.
|
|
Temat:
CIECH
"Wnioskodawcy są akcjonariuszami CIECH S.A. posiadającymi łącznie 10.979.055 akcji
Spółki, reprezentujących łącznie 20,83 %"
Czyli na walnym będzie minimum 20% kapitału ciech funduszy, których listę można przeczytać w espi.
Javelin chyba wspominał o liście ze stooq, gdzie są wpisane większe pozycje, a nie o liście akcjonariuszy którą wg mojego doświadczenia dostaje się w dzień walnego albo jeden dzień przed (już nie pamiętam dokładnie).
|
|
Temat:
CIECH
Ja się wybieram osobiście :) Obecnie nie jestem członkiem SII.
|
|
Temat:
CIECH
Przyjedźcie na walne - proste. Zawsze indywidualnych jest kilka procent, tylko najczęściej są nieaktywni.
|
|
|
Przede wszystkim należy pamiętać że prezydent posiada prawo weta (które może być ciężko odrzucać) i będzie na stołku jeszcze przez dłuższy czas po wyborach parlamentarnych, skutecznie blokując możliwość gwałtownej zmiany kierunku.
|
|
|
Ja zdecydowałem się na akcje polskie, bo tylko wtedy jest maksymalna korzyść podatkowa, a etfów prawie nie było w tamtym momencie (prowadzę portfel ósmy rok). Także trochę doświadczeń się zebrało, już nawet część się zdezaktualizowała.
Miłej lektury.
|
|
|
|
|
Temat:
PEKAO
"ewentualną decyzję w sprawie przedłużenia tzw. wakacji kredytowych rząd zamierza podjąć w połowie roku. Podkreślał także, że będzie ona zależna m.in. od poziomu stóp procentowych"
Czyli nie fake news, bo nie zaprzeczył że w ogóle taka opcja jest na stole. No i do tego dochodzi wiarygodność polityków jako takich...
|
|
Temat:
PEKAO
Artykuł o przedłużeniu wakacji kredytowych.
|
|
|
ATH to jest tylko na wykresie z odciętymi dywidendami, normalnie kurs był już ponad 40 i 50 w odpowiednich szczytach.
|
|
|
|
|
|
Wydaje mi się że to po prostu polskie spółki dywidendowe są takie słabe i niestabilne. Z trudem szukać tutaj czegoś co podnosi dywidendy r/r regularnie, a to wydaje mi się kluczem do dobrych wyników tej strategii.
|
|
Cytat:
Wg mnie wycena DCF jest do niczego bo nic nie mówi o kondycji spółki opierając się na bardzo zmiennym i niezależnym od niej wskaźniku.
Tak samo nic nie mówi o kondycji spółki i jest niezależny od niej wskaźnik c/z bo grupa porównawcza w każdej chwili może stanieć. Ty zakładasz, że jest tanio bo tam są wyższe wskaźniki. Należy też porównywać wartości prognoz (fwd p/e), które właśnie nie wyglądają tak korzystnie dla CDProjektu, z tego co na szybko spojrzałem. DCF jest bardzo istotny właśnie ze względu na obliczenie kosztu trzymania kapitału na koncie bez ryzyka (lokata itd) w porównaniu do inwestycji. Stopy nie zmieniają się z dnia na dzień tylko przed lata pozostają na tym samym poziomie. Sam model może uwzględniać zmiany stóp na wiele lat do przodu więc przyjrzyj się temu bo niektórzy wcale nie zakładają jednej stopy na 10 lat tylko piszą dokładnie jaką prognozują kiedy. Czyli nie jest tanio ani na fwd c/z ani na DCF bo co z tego że ubisoft nawet by miał 60 c/z, jak CDProjekt ma ~20? Przecież nikt nie będzie dążył do ulokowania kapitału w c/z 60 przy wysokich stopach procentowych. Gdyby rzeczywiście ubisoft miał takie fwd p/e to raczej może tylko stanieć.
|
|
Temat:
MEDICALG
Co właściwie ma robić ta spółka? Bo chyba stary biznes po prostu nie wypalił.
|
|
|
Oczywiście są możliwe wzrosty i różne rajdy, ale pytałeś o konkretny przypadek, jak to zracjonalizować: nie mają powodu zamykać krótkiej pozycji dopóki przewartościowanie jest znaczne, a szacuje się około 100% w zestawieniu z grupą porównawczą.
Do KNF raportuje się pozycję netto, więc wiemy na pewno że netto grają na spadek a nie do góry. Niepotrzebnie to nadmiernie analizujesz. Bardzo widać że masz skórę w grze - ja nie mam jeszcze żadnej pozycji na CDP :)
|
|
|
Zwiększa bo wg analiz spółka jest nadal przewartościowana w stosunku do spółek porównawczych, tu raczej nie ma żadnej incepcji :)
|
|
|
Dzięki, właśnie ciekawy byłem Adidasa ze względu na niedawne zerwanie współpracy z Kanyem Westem.
|
|
|
Ciekawa strategia. Mógłbyś napisać które wyceniłeś według DCF i na ile?
|
|
|
Wojna na zimę pewnie będzie zamierać, akurat tutaj oczekiwałbym uspokojenia.
|
|
|
|
|
|
Dostali dwa ostrzeżenia i znaleźli się na NCAlert.
|
|
Temat:
PKOBP
Jest tylko jedno ale, tu nie chodzi o spółki z udziałem skarbu państwa tylko o wszelkie podmioty. Jako przykład należy patrzeć na podatek bankowy, który przecież dotyczy nie tylko spółek SP.
|
|
|
|
|
Temat:
XTB
Być może, podałem tylko taki przykład jako dość dużej instytucji. BOŚ z tego co mi wiadomo też nie oddziela przychodów ze spółek zagranicznych.
|
|
Temat:
XTB
mBank nie dzieli, wysyła całość w pit-8c
|
|
|
Niezupełnie, to się ostatnio zmieniło i jest większy limit dla prowadzących DG. Niestety nie wiem na 100% jak to się liczy w przypadku zawieszenia. Próbuj wysłać zapytanie w jakieś odpowiednie miejsce np. do ministerstwa odpowiedzialnego za ustawę.
Możesz też po prostu zgłosić się jako samozatrudniony w momencie gdy jesteś do mbanku (taki stan faktyczny - po to wypełniasz formularz), wpłacić pod korek i niech instytucja w której wpłacasz się martwi czy potem limit się zmienia. W końcu wypełniasz oświadczenie jak zaprzestajesz działalności (zawieszasz czyli nie prowadzisz chyba też) i też do nich dajesz jak chcesz być wrzucony na niższy limit.
Także nie sądzę żebyś musiał sam to liczyć.
|
|
|
XTB również posiada API. Co do innych domów maklerskich to nie interesowałem się.
|
|
|
|
|
Temat:
CEZ
Na IKE/IKZE też pobiorą podatek. Można do nich wysłać papiery że nie powinni pobierać, ale już zapomniałem jakie. Coś o rezydencji podatkowej i posiadaniu akcji. Kiedyś to było poruszane w różnych miejscach, polecam pogooglować.
|
|
|
|
|
|
A to nie jest przypadkiem tylko do określenia limitu wpłaty? Bo limit jest większy na DG niż bez.
|
|
DJ1910 napisał(a):
A ja to widzę tak, że można już być pewnym, że wszystko co złe na CDR już jest za nami. I zaczynamy zabawę od kursu z ostatnich rekomendacji.
Poza tym - teraz zacznie się gra pod wyniki finansowe i pod powrót gry do PS Store - co powinno mieć miejsce w mojej ocenie w najbliższych tygodniach.
Dlaczego niby za nimi? Podstawowym problemem w firmie były opóźnienia, a nic nie wskazuje, żeby w tym momencie mieli to rozwiązane. Nawet w prezentacji starali się unikać konkretnych dat, chociaż w tym momencie powinni mieć np. datę powrotu do PS Store - przecież patch niby jest, prawda?
|
|
pivovarit napisał(a):
Możesz przytoczyć ten fragment?
Musiałbym poszukać tego czatu, konkretnie spytałem o to czy prezes (akcjonariusz dominujący) będzie sam odpowiadał na ewentualne (w tamtym czasie) wezwanie. Odpowiedź była że nie i że będzie dywidenda i skup (który potem był prowadzony). pivovarit napisał(a):
Mam wrażenie, że niektórzy spodziewali się, że buyback miał zdjąć ich z haków poprzez skup całych ich pakietów po cenie mocno wyższej od rynkowej.
Nie mam i nie miałem Mercatora, ale zastanawiałem się czy nie wejść w pewnym momencie. Znaczenie wg mnie ma, bo gdy ze spółki wypłynie gotówka a przyszłość biznesu jest niepewna (mała możliwość powtórzenia wyników covidowych), to nie odpowiadanie na wezwanie jest bez sensu. Zresztą sam prezes tak mówi.
|
|
|
"– Ja zakładam, że wszyscy akcjonariusze Mercatora zgłoszą się i każdy proporcjonalnie do swoich udziałów otrzyma te pieniądze, łącznie ze mną. Teoretycznie i z założenia powinienem zgłosić się z całym swoim pakietem – powiedział prezes."
Przypomnę tylko tutaj że zadawałem pytanie o dokładnie taką sytuację na czacie ze spółką i otrzymałem odpowiedź, że tak nie będzie, bo będzie dywidenda! Na szczęście nie zaufałem prezesowi :)
Skup faworyzuje największego akcjonariusza, bo w jego stronę popłynie większość pieniędzy. Dywidenda gwarantowałaby proporcjonalność, a tak to wiadomo że minimum 5% akcjonariatu jest nieaktywne - kasa popłynie nieproporcjonalnie dużym strumieniem w stronę dużych akcjonariuszy. Ci, którzy odpowiedzą jako mniejszościowi w związku z tym zostaną zredukowani nieproporcjonalnie do całości akcjonariatu (tylko do dużych graczy, którzy zdominują wezwanie).
Ci, którzy nie odpowiedzą, będą jeszcze bardziej pokrzywdzeni, bo kasa ze spółki wypłynie w stronę dużych a sama firma zostanie ogołocona z dużej części gotówki, więc nie będą mieli proporcjonalnego do swoich udziałów "zysku" z umorzenia akcji.
|
|
|
Dom maklerski to twój broker, może nawet stosuje market making. W XTB da się kupić po prostu akcje.
Zresztą w twoim wklejonym cytacie masz napisane że ryzyko firmy brokerskiej czyli DM w tym konkretnym przypadku.
|
|
|
|
|
|
Taka ciekawostka: Torpol należy do SP, jeśli czegoś nie pomyliłem. Może cię to zainteresować biorąc pod uwagę spojrzenie na spółki państwowe.
|
|
|
Szukasz raczej spółek wzrostowych, które mogą być ze względu na różnorodne powody w każdej branży.
|
|
|
To normalna prowizja dla międzynarodowych przelewów. Nie zrobiłeś nic nie tak, jak koniecznie chcesz przelewać na konta zagraniczne to próbuj paypali i innych wynalazków, czasem mają prowizję procentową (a nie 25$+ jak banki).
Możesz też mieć konto u polskiego brokera, który trzyma waluty w polskim banku, wtedy nie będzie prowizji za międzynarodowy przelew. Przykład: xtb. Oczywiście nie jest to jedyna zaleta/wada którą należałoby rozpatrzyć, ale jeśli chodzi o przelewy, to ci, którzy operują na polskich kontach nie mają tej prowizji.
|
|
|
Gratuluję dobrego wyniku w takim razie, oczywiście nie zamieszczam rekomendacji i nie prognozuję kursów, ale zawsze to dobrze że komuś się przydało.
Naprawdę polecam tego pdfa o analizie fundamentalnej, który jest na stockwatch, jak szukasz jakichś praktycznych porad. Mi się bardzo przydał. Od razu też mówię, że nie jestem powiązany z nikim tutaj, po prostu korzystam z serwisu bo jest niezły. Właściwie nie widzę linka do niego dzisiaj, ale 2 lata temu był do kupienia.
|
|
|
Warto, można czasem zadać pytanie, które pomaga rozwiać niektóre wątpliwości. Na przykład inwestowałem w ATT (Grupa Azoty) i na ostatnim czacie stockwatch dałem pytanie o suszę bo jak wiadomo, zimy nie było, opadów niewiele, a zazwyczaj to w tym okresie są największe. No i bardzo szybko rozwiałem wątpliwości, że przy takiej pogodzie będzie pozytywny impuls. Idealne warunki byłyby nieco inne tzn. nie sama dobra lub zła pogoda, a odpowiednia dla konkretnych okresów. W każdym razie przez to przestałem się spodziewać dużego zwrotu na nawozach, przynajmniej w krótkim terminie i to nawet mimo niskich cen gazu. Dobrze jest też po prostu przejrzeć te stare wywiady i zobaczyć co zostało faktycznie zrealizowane w spółce. Zauważ, że dałem pytanie dzień wcześniej wieczorem, więc wcale nie trzeba być w godzinie czatu (dlatego byłem pierwszy w kolejności).
Dlaczego nie opisuję jak podejść do analizy fundamentalnej - to akurat dość proste. Nie mam zamiaru oddawać swojej wiedzy, bo jak widać ze wpisów na blogu, nieraz sporo mnie kosztowała (czasu albo kapitału). Nikt mi tyle nie zapłaci :) Nie zamierzam również prowadzić szkoleń i tym podobnych wynalazków, bo trochę głupio by mi było mówić że jestem świetny, ale nie zarobiłem kokosów. Na razie ładnie poszło na XTB i Livechat i dzięki temu odrobiłem z górką nietrafionego shorta na CDP. To, co przedstawiam na blogu to rzeczywiście są podstawy i według mnie nawet pojedynczy wpis typu linki do dobrych stron jest wart kilka miesięcy błędnych decyzji (co jednocześnie nie znaczy, że na tych stronach jest sama dobroć i cenne wskazówki).
Planuję jeszcze wpisy o pojedynczych spółkach lub WIG20. Co do analizy fundamentalnej, na stockwatch jest książka (pdf), którą kupiłem i mogę polecić. Lepszej praktycznej takiej z gatunku krótko i treściwie nie znalazłem. Przedstawia podstawy i nawet trochę więcej na przykładach. Dodałbym do niej parę rzeczy, są jeszcze inne pułapki w które wpadają początkujący w określonych sektorach, ale sama z siebie też jest bdb dla kogoś kto dopiero startuje.
|
|
Temat:
PEKAO
Kredyty frankowe w potencjalnie przejmowanym mbanku za nie wiadomo ile (patrząc na cenę zakupu Pekao śmiech ogarnia jak gospodarny był rząd) i jak tu ma rosnąć. Podobna sytuacja co w PZU przed przejęciem Pekao.
Zastanawiające jest dla mnie dlaczego Pekao nie raportuje że składa jakieś wielomiliardowe oferty, jeśli doniesienia medialne są prawdziwe.
|
|
|
|
|
|
Hej, ciągle go prowadzę, dobrze wiedzieć że ktoś czyta :)
Lubię grzebać i próbowałem różnych modyfikacji więc przez chwilę był nieaktywny. Właściwie do tej pory piszę go dla siebie i kilku osób z którymi dyskutuję na różne giełdowe tematy. Jak jesteś zainteresowany jakimś konkretnym zagadnieniem, chętnie poruszę. Powoli kończą mi się pomysły poza dyskutowaniem o bieżących typach do grania.
|
|
Temat:
PULAWY
"Proszę zauważyć, że dotychczasowe wydatki zbliżają się już do granicy budżetu, co przy tempie nakładów z raportowanego kwartału powinno w zasadzie zamknąć inwestycję do końca czerwca. Mimo to jako zakończenie inwestycji widnieje 2021 r. Z tego wynika, że albo inwestycja zakończy się szybciej niż planowano, albo jej budżet będzie przekroczony."
Teoretyzuję, że jest jeszcze trzecia możliwość. Jakie jest prawdopodobieństwo, że inwestycja po prostu zakończyła najbardziej kapitałochłonny etap budowy (np. drogie maszyny) a teraz po prostu powoli dobudowuje i podłącza względnie tanio następne elementy instalacji?
|
|
|
|
|
|
|
|
Przykładowe zagrania na obecną panikę giełdową: kontaikeikze.blogspot.com/2020...Również kilka szacunków jak można ocenić stosunek zysku do ryzyka zajmowanych w panice pozycji. Oczywiście nie rekomenduję, każdy gra jak umie najlepiej :)
|
|
|
Powinni otworzyć sklep z dopalaczami wiedźmińskimi, to byłby dopiero hit.
|
|
|
Trzeba czytać warunki skupu, tam powinno być to wyjaśnione. Zazwyczaj skup odbywa się przez wezwanie lub po prostu z rynku. Jak wezwanie to pewnie redukcja, jeśli z rynku to po prostu skupują przez arkusz zleceń.
|
|
|
No właśnie rozumiem skąd wejścia (i nie pogardziłbym poczytać coś więcej na ten temat), ale zastanawiałem się jak będziesz określał kiedy wyjść np. z tego ZEPAKu. Stąd moje pytanie w kontekście Energi, gdzie też jest wezwanie (więc niejako ryzyko się ogranicza z dołu), a jednak nie znalazła się w portfelu. Wiadomo, że energetyka raczej 200% nie zrobi.
Zamierzasz wyjść na jakimś poziomie zysku, nawet jeśli trend będzie ciągnął kurs dalej, czy po prostu technicznie aż zacznie opadać?
Czy po prostu przestaniesz przeważać ZEPAK jak dojdzie do jakiegoś punktu i dalej trzymasz z trendem?
|
|
|
Dzięki, o to właśnie chodziło. ZEPAK myślę bardzo podobnie, nawet jeśli przyjąć złe scenariusze to podaż powinna być chwilowo wyczyszczona.
Zastanawia mnie twoja opinia na temat KGN, sam też się im przyglądam, ale raczej interpretowałem spadki jako wynik dużej inwestycji, która też spowodowała ostatecznie brak wypłaty dywidendy. Nie obawiasz się, że jak to w energetyce państwowej, po prostu nie będzie tej gotówki dla akcjonariuszy (w szczególności mniejszościowych) jeszcze parę lat?
Dla obu tych spółek energetycznych ciekawi mnie jak określasz punkt wyjścia, bo wiadomo, że to są takie mgliste założenia (aczkolwiek słuszne w dużym stopniu). Kiedy uznajesz, że jest dość (załóżmy pozytywny scenariusz wzrostu kursu)? Przez relatywną wycenę do pozostałych spółek, szukasz zakończenia oczekiwanego trendu, czy jakoś na zasadzie porównania do innych okazji/wyrzucasz na konkretnym negatywnym newsie?
Zainteresowałeś mnie w tych kwestiach, bo masz przeważony ZEPAK, więc rozumiem że tu oczekujesz pewniejszego wyniku, przynajmniej w stosunku do ryzyka. Jednocześnie nie masz Energi, więc tam nie uważasz, że wezwanie doprowadzi do podniesienia ceny?
|
|
|
Ciekawy portfel, napiszesz kilka słów co widzisz w KGL?
|
|
Opis różnych sytuacji giełdowych na przykładach wielu spółek, moje doświadczenia z grania (lub nie grania) pod konkretne czynniki, głównie na zasadzie łapania spadającego noża lub rozegrania jednoznacznie negatywnego lub pozytywnego wydarzenia dla spółki: kontaikeikze.blogspot.com/2020...
|
|
Zasady dywersyfikacji, jakie staram się stosować na IKE/IKZE: kontaikeikze.blogspot.com/2020...Oczywiście początkowo nie unikniemy dużej koncentracji pozycji ze względu na limit wpłat na konta IKE/IKZE, ale chodzi o grę w kolejnych latach.
|
|
|
|
|
Nowe wpisy na temat grup spółek w które inwestowałem (lub inwestuję), głównie luźne uwagi przydatne dla początkujących, nie rekomenduję oczywiście niczego. Jeśli ktoś szuka rekomendacji, to polecam wcześniejszy wpis, w którym omawiałem skąd je brać. Telekomy z GPW: kontaikeikze.blogspot.com/2019...Różne małe spółki, które przyciągnęły moją uwagę (HDR, UNT, APT, GLC, IND, BRG): kontaikeikze.blogspot.com/2019...Grupa Azoty: kontaikeikze.blogspot.com/2019...Alior: kontaikeikze.blogspot.com/2019...Omawiam w tych wpisach głównie mój własny proces decyzyjny, oczywiście nie zawsze skuteczny. Czasem udało mi się znaleźć pojedyncze rzeczy nie omawiane w rekomendacjach lub po prostu nie przyciągające uwagi na forach. Jeśli ktoś szuka punktu zaczepienia do zainteresowania się którąś z wyżej wymienionych spółek, to może być warto przeczytać.
|
|
|
Serial chyba przepadnie w tłumie, to praktycznie ekranizacja opowiadań, bez jakiejś większej fabuły do poprowadzenia, bez cliffhangerów, aktorstwo ok ale bez szału. Dość przyjemny dla kogoś kto lubi Wiedźmina, ale nudny dla reszty (jak pokazują recenzje), chyba dlatego że ma strasznie przegadane sceny akcji. Osobiście nie przypadły mi do gustu sceny walki mimo że dynamika jest dobra, to po prostu sam pomysł że wiedźmin z każdym potworkiem walczy w bezpośrednim zwarciu pozbawia je elementu napięcia. Jeśli wszystko można skutecznie naparzać pięściami, to chyba nie są takie trudne do zabicia i każdy może to robić?
Ciekawy dla mnie scenariusz w tym momencie (jako fana gry w dół), to ewentualne niespełnienie oczekiwań sprzedaży CP i na przykład nieodnowienie serialu na następny sezon. Orientuje się ktoś po jakim czasie Netflix decyduje czy kontynuuje produkcję?
Jednocześnie czy teraz mamy jakiś potencjał do pozytywnych zaskoczeń poza samą premierą CP i dużą sprzedażą?
|
|
Temat:
ALIOR
Wypadły dwa trupy z szafy, czyli Ruch i ZM Kania. Takie spółki o których "każdy" musiał wiedzieć, że są niesprawne. Czy to są wszystkie informacje nie wiadomo, dlatego też nie wiadomo czy wszystko jest w cenie. Widać lekką panikę po tym, że zakupy zrobił prezes.
|
|
Temat:
MEDICALG
Niezłe szaleństwo cenowe, tylko zastanawia mnie dlaczego emisja. Spółce właściwie nie brakuje gotówki, to nie jest jakiś kapitałochłonny biznes. Jaki więc byłby plan jej spożytkowania? Przejęcie czegoś? Spłata długu?
|
|
|
Niezupełnie, bo wśród kobiet jest mniej daltonistów i ogólnie wad widzenia kolorów, jeśli dobrze kojarzę to wynika z budowy genetycznej, pewne informacje po prostu są zdublowane i trudniej się u nich uszkadzają. Także 80% kobiet nie widzi tak jak 100% mężczyzn, bo są grupy u mężczyzn, które są wyraźnie gorsze.
Nie zmienia to faktu, że poprawnie widzący mężczyzna nie ma gorszego wzroku niż kobieta i tu masz rację.
|
|
|
|
|
|
Nikt nie zabrał, przecież to ty masz dywidendę w gotówce, tak samo jak inni akcjonariusze, kosztem spółki.
|
|
|
|
|
|
|
|
Cytat:Nie zgadzam się że najpierw musi być firma która dostarczy taki produkt. Komputery czy oprogramowanie powstawało w warunkach garażowych. Rynek docenił te produkty i osoby odpowiedzialne za to stały się właścicielami wielkich korporacji. Docenił najbardziej pomysłowych i Ci już wyselekcjonowaniu ludzie z chęci dalszego wielkiego zysku o czym możesz zapomnieć w centralnym planowaniu wymyślili kolejne super produkty, Musk został wyselekcjonowany dzięki Paypalowi a potem stworzył Teslę, Jobs dzięki pierwszemu komputerowi a potem Stworzył wiele produktów, Gates dzięki windowsowi a potem stworzył office itd. Tego nie wymyślają przeciętne jednostki czy urzędnicy tylko wybitni ludzie. Oni mają otwarte umysły, potrafią coś tworzyć a nie tylko powielać stare rozwiązania. I teza o konieczności wielkich zdolności produkcyjnych jest kompletnym absurdem. Oni wszyscy zaczynali z niczym.
Nie do końca, bo Jobs praktycznie nic nie zdziałał w warunkach garażowych. Dopiero gdy miał pod sobą spółkę wyprowadził produkt na rynek - wg mnie jego ponadprzeciętnym sukcesem był ipod, a nie mac. Mac jako komputer został usprawniony i poprawnie wykonany dopiero w erze laptopów (przewaga technologiczna, rozmiar itd), już przez korporację, a nie w garażu. Sam Mac jako stacjonarka nie podbił rynku. Wszystkie inne wcześniejsze sukcesy, mimo że dość ciekawe, nie były faktycznie ponadprzeciętne na rynku. Uważam, że naprawdę porządne były: iPod, airbook, iPhone, iPad. Reszta szoku nie zrobiła. Paypal - zaistniał na dużą skalę tylko dzięki temu, że banki stosowały bardzo wysokie prowizje za przelewy międzynarodowe. Teraz już praktycznie jest niszą, nie byłoby łatwo zrobić takich pieniędzy na tym pomyśle. Można powiedzieć, że jako spółka nie oferują obecnie nic nadzwyczajnego lub innowacyjnego technologicznie. Gates pracował w oprogramowaniu i tu rzeczywiście jest miejsce na dużą konkurencję, ale też zauważmy paradoks - to oprogramowanie jest monopolem od wielu lat. Czy opłaca się inwestować w kolejne systemy operacyjne tylko dla samego konkurowania? Nie lepiej, żeby był jeden, ale dobry, centralnie zaplanowany? W gruncie rzeczy Windows tak mocno króluje na desktopach, że tu można mówić o centralnym planowaniu, bo nie ma konkurencji. Jak to się stało, że podajesz Gatesa jako przykład sukcesu akurat w tym kontekście, skoro on właściwie nie konkurował z niczym od czasu DOS? Jego DOS nie był innowatorskim rozwiązaniem, tylko właśnie kopią systemu CP/M: en.wikipedia.org/wiki/CP/M#MS-...Jeśli dziś powstanie konkurencyjny system do MS Windows i zajmie 99% rynku, czy nie doszło do marnotrawstwa? Jeśli 10 osób pisze ten sam program, to czy ma to dodaną wartość ponad to, że ten sam program pisze 5 osób? Na koniec i tak zostanie może 1-2. Cytat:
Zgadzam się że centralnie zaplanowane rzeczy mogą być usprawnione, ale dużo rzadziej bo nie ma motywacji w postaci zysku. Nawet handlarze na amazonie jak znajdą jakiś produkt który się dobrze sprzedaje to kombinują ja głupi jak go usprawnić żeby nie konkurować ceną tylko jakością. Konkurowanie ceną to samobójstwo
Nie chodzi tyle o usprawnienie, tylko o dostrzeżenie, że gdy kilka spółek np. robi procesory, a inwestycja w fabrykę jest rzędu miliardów $, to nikt ich nie pobije w garażu. Po co w takim razie forsować konkurencję w każdym miejscu, skoro i tak mamy faktyczne monopole, a na dodatek wydajemy podwójnie lub potrójnie na wykonywanie tych samych technologii? Wydaje mi się, że obecnie przecenia się wartość konkurencji, tj. konkurowania jako metody tworzenia innowacji, a nie wycenia wcale zmarnowanego wysiłku, który jest niejako wbudowany w samą koncepcję konkurowania (przegrany tylko marnuje zasoby, robiąc to samo co wygrany). Nie mówię, że od razu trzeba zakazywać konkurencji, ale w niektórych branżach po prostu straciło to sens ze względu na ilość środków potrzebnych do inwestycji.
|
|
Cytat:Moim zdaniem popełniasz podstawowy błąd jakim jest wiara w to że centralne planowanie mogłoby i chciało wymyślić smartphony. Takie wynalazki to efekt tego że 10 miliardów ludzi kombinuje co tu za produkt wymyślić żeby na nim zbić majątek. Najlepsi wymyślają smartfony, słabsi interaktywne lusterka a jeszcze słabsi ulepszają delikatnie stare produkty. Te wszystkie pomysły biorą się z tego że wolny rynek zachęca ludzi do kombinowania co tu za produkt wymyślić.
"Słowo „kapitalizm” pochodzi od „kapitału”, którego źródłosłowem jest łacińskie słowo capitale, utworzone od caput, czyli głowa."
wikipedia Centralne planowanie nie ma wymyślać, zresztą trudno mówić o 10 mld ludzi kombinujących nad czymkolwiek. Sam pomysł smartfona powstał w megakorporacjach i był wielokrotnie powielony zanim wypalił. Nie było jakiegoś człowieka, który byłby w stanie wypuścić smartfon we wczesnym etapie jego rozwoju jako indywidualny pomysł. Po prostu najpierw musi być firma, która jest w stanie dostarczyć taki produkt do miliona ludzi, a dopiero potem można myśleć, żeby rozpocząć fizyczną produkcję. Mylisz tutaj sam proces wynalazczości z procesem produkcji i dostarczania produktu. Większość rzeczy nie jest i nie będzie innowatorska, więc tworzenie w nich konkurencji nie prowadzi do stworzenia wartości dodanej. Jednocześnie nie można powiedzieć, że skoro coś zostało centralnie zaplanowane, to nigdy nie zostanie usprawnione - gdyby tak było, to np. nigdy nie zobaczyłbyś innowacji w branżach będących naturalnymi monopolami np. wodociągi.
|
|
|
Co jest bardziej efektywne: centralne planowanie, czy konkurencja wielu identycznych spółek, z których każda marnuje fundusze ze względu na niemaksymalną skalę?
Paradoksalnie, to kapitalizm udowodnił, że centralne planowanie jest bardziej efektywne, bo do tego dąży każdy korpik - do monopolu. Sytuacje, gdzie malutka spółka bije efektywnością gigantów praktycznie nie występują.
Czy nie jest naturalne, że gospodarka będzie dążyła do centralnego planowania? W końcu można przewidzieć ile tak naprawdę potrzeba papieru toaletowego, nie ma potrzeby tworzenia wielu konkurentów, żeby to sprawnie działało. Co gorsza, jeśli pojawia się jakaś nowa technologia, to każda spółka musi wydać na nią swoje pieniądze, mimo że technicznie to jest to samo, co już ktoś inny opracował. Wady dawnego systemu komunistycznego wynikały bardziej ze słabości technologii, jakimi próbowano ująć gospodarkę w ryzy.
Czy dzisiaj nie byłoby dość łatwo określić np. ile smartfonów potrzeba i zaplanować to praktycznie centralnie? Tak robi Apple i inni giganci, nie ma właściwie wpływu konkurencji. Nie ma potrzeby produkowania dużych nadwyżek, żeby gospodarka funkcjonowała.
Czy nie lepiej byłoby określić, że nowa technologia jest dostępna od razu dla wszystkich, z ewentualną opłatą za jej użytkowanie, niż tworzyć sytuację, gdzie środki są wydawane po kilka razy na to samo?
|
|
|
|
|
|
|
|
Zebrało mi się trochę doświadczeń z inwestowania na maklerskim IKE/IKZE i postanowiłem umieścić je na nieprofesjonalnym blogu. http://kontaikeikze.blogspot.comMoże będzie z czego się pośmiać, bo umieściłem moje wyniki, a może ktoś znajdzie jakieś ciekawe informacje dla siebie. M.in. jest tam nieco bardziej rozbudowany kalkulator w excelu. Jak ktoś dopiero planuje założyć maklerskie konto, też powinien znaleźć jakieś ciekawe wnioski.
|
|
|
Być może podobnie jak ATT - ceny gazu? Chociaż to byłoby trochę dziwne, bo skoro mają duże zapasy to nie bardzo mogą z tego szybko skorzystać.
|
|
|
Można powiedzieć, że aktywnie nagania innych, ale czy sam gra :)?
|
|