Wojetek

Więc transakcja nie doszła do skutku





Niestety czas był na nową spółkę do 18.08.2025, więc muszę usunąć z konkursu. Wchodzi za Ciebie myton z Dadelo (R2).


Portfel zaktualizowany

Zdecydowanie trzymanie DBE mi się w tej edycji konkursu nie opłaciło. Zmieniam je więc na Bioton. Typ trochę spekulacyjny, ale technicznie sytuacja wygląda obiecująco:


kliknij, aby powiększyć

Najpierw wybicie typu A w maju (choć trochę na słabym wolumenie), a obecnie już wybicie typu B i potwierdzenie trendu, a w tym tygodniu korekta spadkowa w okolice punktu wybicia. Dlatego wymieniam DBE które weszło w trend spadkowy na BIO.

Spółka była zajęta wtedy, więc transakcja niemożliwa a zatem nieodbyta. Portfel zaktualizowany.



Cześć,

Planowałem aktualizację na początku lipca, trochę się to opóźniło. Następne powinny być bardziej na bieżąco.

Tu dobrych rozwiązań nie ma. Bo albo piszę spółkę z datą 21.02 i ona "pracuje" (lepiej lub gorzej) albo wpisuję do konkursu i czekam aż podasz dopiero obecnie. Na obecny moment oczywiście możesz ten MDG zmienić na coś innego.

Portfel zaktualizowany.

Z konkursu odpada Skimixia. W jego miejsce wchodzi - KrzysztofK - Medicalgorithmics (MDG) z datą zakupu z 21.02.2025. Większe podsumowanie tego jak idzie uczestnikom wrzucę tu w poniedziałek :)

Poprawione :)

Portfel zaktualizowany, czeka do dodania Klepsydra w poniedziałek na cenie zamknięcia.

Bez spółek:

Skimixia - czas do 20.02.2025
Bharanek - czas do 27.02.2025

Portfel zaktualizowany. Zmiany spółek dodane :)

Można też już go klikać w portfele - portfel użytkowników 2025 u góry.

Portfel już jest w zakładce i w linku poniżej

Link: www.stockwatch.pl/portfele/por...

Oczywiście jak ktoś widzi gdzieś błąd to proszę zgłaszać.

Skimixia - proszony o wybór innej spółki, bo Rafako łamało w momencie zakupu regulamin:



Czas na wybór do 20.02.2025.

Widzę, że Spyrosoft nie bardzo chce kontynuować wybicie, dlatego zmienia go na DB Energy (DBE). Spółka mocno poturbowana, po sporych spadach, ale zaliczyła odbicie i wygląda na to że chce kontynuować trend wzrostowy. Ryzykowny typ ale z dużą betą więc nada się do konkursowego portfela :)

Będzie :)

OK, dodałem Cię na R2 :)

Lista uczestników w pierwszym poście zaktualizowana!

W tym roku sporo osób weszło z rezerwy, bo aż 4 uczestników wcześniej owszem się zgłosiło, ale spółek do 14.01 nie podali. Tu też widać, że warto się zgłaszać najlepiej od razu ze spółką i z uzasadnieniem by potem o tym nie zapomnieć ;)

KrzysztofK jest na rezerwie - tu prośba o podanie spółki i uzasadnienia (podane Pepco było zajęte!), bo jeśli będzie miejsce by mógł wejść to od razu wtedy ze spółką do rozgrywki.

Obecnie "klepię" transakcje do portfela, jest tego dużo więc jak co roku potrzebne będzie na to parę dni. Na początku lutego będzie pierwsze podsumowanie portfela konkursowego.

14.01 coraz bliżej więc czas wybrać spółkę ;)

Wybieram Spyrosoft. Powód - ciekawa sytuacja techniczna, korekta po wybiciu do tego mocne wyniki w Q324 i rokująca sytuacja fundamentalna na poprawę i w 2025 roku.


kliknij, aby powiększyć

Obecnie trwa korekta po poprzednim wybiciu, jeśli nie było fałszywką, to powinien być tu kontynuowany nowy trend wzrostowy.

Widziałem już taki system na jednym portalu dla inwestorów na S. Technicznie w trendzie wzrostowym to działa bardzo dobrze, w bessie za to słabo z racji pełnej ekspozycji na akcje. Pytanie jak zamierzasz to rozwiązać czy godzisz się na gorszy okres zwyczajnie wynikach strategii z tytułu bessy? Druga sprawa czy od wyniku odejmujesz prowizje? Bo bez to oczywiście tylko konto na XTB, jednak wtedy i tak należałoby uwzględniać podatek co roku. Dlaczego? Otóż taka strategia w długim terminie jeśli "mieli" akcjami co miesiąc to jest zjadana przez jej koszty. Przywołany przykład strategii opartnej na momentum zrobił realnie przez 3,5 roku 47% zamiast zakładanych przez twórców (przy braku uwzględnienia kosztów) w tym czasie kilkuset procent zysku.

Poniżej małe podsumowanie, włącznie z TOP5 nagrodzonych. Gratki dla zwyciężczyni i całej czołowej TOP5. Good job Nagród spodziewajcie się na dniach w wiadomosci prywatnej na forum.

Szersze podsumowanie konkursu będzie już w 2025 jak znajdę na to chwilkę ;) Wyniki można sobie przeglądać tutaj www.stockwatch.pl/portfele/por...

1. annadw (SNT) 11 878,98 zł, 137,58%
2. flesz (AMC, MRB, BSH) 10 953,57 zł, 119%
3. Masa (XTB) 9 587,34 zł, 91,75%
4. zgracz99 (CBF) 8 530,31 zł, 70,61%
5. adamkuziak (LBW) 7 880,99 zł, 57,62%
==================================
6. Yaroman (ABE, CLN, RBW) 7 575,54 zł, 51,51%


W tym roku o zyski nie było łatwo, co pokazuje stopa zwrotu na minusie z całego portfela. Natomiast dobra selekcja spółki/spółek dawały wyniki. Potem wystarczyło tylko mocno trzymać, co pokazuje wynik na 1, 3, 4 i 5 miejscu :o Co więcej, sam też trzymałem się tej strategii na Vercomie i widzę, że gdybym nie szukał lepszej stopy zwrotu (ostatecznie fail z CLC) to miałbym 5 miejsce... Jak widać "lepsze jest często wrogiem dobrego"

Lista w pierwszym poście uzupełniona. Zostało jeszcze 12 miejsc!

Do portfela na ostatnie parę sesji biorę Spyrosoft (SPR), powód - zakończenie korekty spadkowej i potencjał dobicia do 500 zł

Można już się zapisywać do edycji 2025 :) Link do wątku -> www.stockwatch.pl/forum/wpisy-...

Lista zapisów będzie sukcesywnie uzupełniana. Jeśli to możliwe to proszę od razu z zapisem podawać spółkę i uzasadnienie by mieć wszystkie formalności z głowy :)

Wątek nowego portfela konkursowego, poniżej lista już zapisanych (będzie edytowana). Limit miejsc w konkursie to podobnie jak rok temu 50. Przypominam, że zgłaszając się rezerwujemy spółkę i najlepiej też od razu podać powód jej zakupu do portfela. Dzięki temu ma on walory edukacyjne dla wszystkich uczestników forum :)

Przeglądać portfel można pod linkiem: www.stockwatch.pl/portfele/por...

Cóż nie każda inwestycja wychodzi... Z racji że CLC trochę odbił to pozbywam się go w portfelu konkursowym, póki co zostaję na gotówce.

Portfel zaktualizowany :)

W tym roku przypominam że dywidendę liczę na gotówkę i będzie dodana na koniec do podsumowania (nie ma jej w polu wartość, jest w komentarzu transakcji).

Do portfela kupuję Columbus.

Powód? Sytuacja techniczna, kurs jest po wybiciu oporu na 8,23 zł i obecnie prawdopodobnie kończy lokalną korektę wzrostową. W kwestii fundamentów liczę również na poprawę ze względu na ożywienie w sektorze OZE.

Będzie na dniach :)

Sprzedaję Vercom. Powód raczej znany, czyli potencjalne turbulencje po wyborach w USA na naszym rynku.

Portfel zaktualizowany

Tak obie będą po tej cenie z 05.08.2024. Trochę to tak jakbyście sobie kupili i sprzedali ;)

Będzie na dniach :)

Rzeczywiście gdzieś się to zawieruszyło. Portfel dywidendowy jest teraz wciągnięty do abonamentu CFR, ale stopę zwrotu widać codziennie na głównej StockWatch.pl w prawym górnym rogu. Z racji że w kwietniu minęły pełne 4 lata od założenia portfela dywidendowego niebawem będzie tu podsumowanie tego co się w tym czasie udało w nim osiągnąć

Portfel zaktualizowany (czeka jedynie ostatnia transakcja na Maxcom, bo obrotu wczoraj nie było wymaganego, pewnie wejdzie dziś).



Niestety Kakarotto spóźnił się z podaniem spółki. W jego miejsce wchodzi R1 czyli Jacobs z PKN Orlen.



Owszem, ale Jacobs spółkę podał z uzasadnieniem 04.01.2024. Gdyby nie miał podanej spółki wcale to wtedy zachodziłby w/w warunek podania spółki w ciągu kolejnych 14 dni.

Portfel zaktualizowany

Portfel już jest podczepiony, zapraszam -> www.stockwatch.pl/portfele/por...



Będzie rozliczona z sumą z reszty, więc byłbyś wyżej. Siłą rzeczy liczarka portfela reszty "nie widzi" bo liczy kurs akcji razy ich liczbę i odejmuje prowizję automatycznie. Natomiast jak robię zestawienie portfela to te reszty do wyników doliczam. Teraz też dywidendy wejdą na reszty więc tym bardziej zwracam na to uwagę.

Warunkowo te decyzje z 15.01.2024 uznaję. Aktualizacja i postawiony portfel na stronie będzie do końca miesiąca.

Lista zaktualizowana.

Przypominam o wyborze spółek - czas jest do końca tygodnia! (Zakupy wejdą z datą i ceną zamknięcia z 15.01)

Bez spółek są:

10. Matek
18. daimond
19. mapez
26. pinokio_a
33. Tarantino
43 adamkuziak
49. flesz

Orzech proszony o uzasadnienie Noctiluci.


Ja wybieram Vercom. Powody:
- trwa na walorze trend wzrostowy po ostatnim wybiciu w grudniu, dodatkowo obecnie mamy korektę spadkową co jest niezłym miejscem na wejście
- fundamentalnie to Vercom ma być driverem wyników grupy CBF w 2024 wg zapowiedzi zarządu

Lista zaktualizowana. Obecnie zostało jeszcze 3 miejsca na rezerwach (R2-R4).

Tak zezwala, było już parę razy tak że ktoś rezerwował spółkę i pisał że np kupuje tego i tego dnia w ciągu tych 14 dni.


Są jeszcze dwa wolne miejsca w konkursie (plus rezerwa) !

Jak znajdę chwilę to mogę się pokusić o takie zestawienie. Ale to najprędzej w lutym, bo styczeń jest dużo roboty z edycją 2024 by wszystko wprowadzić i by to ruszyło ;)

Kody wysłane, sprawdźcie na PW

Podsumowanie portfela konkursowego 2023

Stopa zwrotu z portfela wyniosła +13,14%. Wynik obiektywnie można uznać za niezły, choć oczywiście jest dużo gorszy od tego co oferowały indeksy: WIG (+36,54 ) czy sWIG80 (+30,91%). Tak mocne indeksy jednak było pokonać selekcją było trudno, choć trzeba przyznać, że znalazły się fundusze które zaoferowały wyższe stopy zwrotu od rynku:


kliknij, aby powiększyć

Jak kojarzę Quercus to ETF z kontraktem na indeks, więc nie jest reprezentatywny, ale już pozostałe fundusze owszem. Przy liczeniu dywidend ostatecznie musiałem powrócić do "starej wersji" i taka też będzie w regulaminie 2024. Odejmowanie dywidendy pomniejszonej o podatek o ile rachunkowo ma sens (bo o tyle akcje są tańsze) to wpływało na większą ilość gotówki w portfelu. Dlatego lepszą opcja jednak jest doliczanie kwoty wypłaconej div po podatku "poza portfelem" a doliczanie jej na koniec do wyniku ogólnego. Jednocześnie tez nie mogę kupować za pieniądze z div nowych pozycji bo wtedy gotówka wyszłaby na minus w całym portfelu.

Klasyfikacja generalna:

1. flesz (MNS, ZRE, KGN) 16 624,30 zł +232,48%
2. Tarantino (OTS) 11 864,46 zł +137,29%
3. Daimond (TOR, TOR) 9 418,14 zł +88,37%
4. ms9 (ENT) 9 299,52 zł +85,99%
5. Kakarotto (CPS, ECK) 8 897,97 zł +77,96%
==========================================
6. kkolodziejczyk90 (MRB) 8 692,32 zł +73,85%
7. bankrucik (XTP) 8 294,16 zł +65,88%


Pełna tabela wyników: www.stockwatch.pl/portfele/por...

Gratulacje dla czołowej piątki i przede wszystkim dla zwycięzcy. Jeśli dobrze kojarzę to flesz już w przeszłości raz konkurs wygrał, więc to już jego druga wygrana . Zwycięzca otrzyma niebawem na PW kod na dostęp na rok do CFR oraz do abonamentu SW Premium. Uczestnicy z miejsc 2-5 otrzymają kody na roczny dostęp do abonamentu SW Premium.

Lista na pierwszej stronie wątku zaktualizowana. Mamy 9 miejsc w konkursie :)

Jak ktoś ma przy nicku uzasadnienie tzn że nie podał uzasadnienia zakupu spółki (a bez uzasadnienia się nie liczy). Jak spółka tzn że wybrał już zajętą więc musi wybrać inna.

Można już się zapisywać :)

Najlepiej oczywiście z wyborem spółki i uzasadnieniem.

Wątek do zapisów i edycji 2024 konkursu -> www.stockwatch.pl/forum/wpis-n...

Wątek nowego portfela konkursowego, poniżej lista już zapisanych (będzie edytowana). Limit miejsc w konkursie to podobnie jak rok temu 50.

Portfel zaktualizowany

@daimond - czas na wybór spółki masz do 22.12

Sprzedaję Atende i zamieniam na One More Level.

Powody - odbicie od wsparcia na 2,34 zł i spora świeca wzrostowa dziś z dużym wolumenem oraz fakt, że Ghostrunner 2 wygląda na naprawdę dobrą grę, więc powinien pobić sprzedaż jedynki i to znacznie.

Portfel zaktualizowany



Sprzedajemy i kupujemy tylko po cenie na zamknięciu :)

Liczyłem to z proporcji, natomiast przy takiej EBITDA faktycznie może być dużo słabiej i jak piszesz bliżej tych 30 mln zysku netto. Q4/2022 to było 74,8 mln zł zysku netto - więc pozostaje pytanie czy Q3 i Q4 w 2023 będą bliższe temu "średniemu" Q4/2022 czy jednak temu Q2/2022. Gdyby była to ta druga opcja to mamy wynik netto w granicach 200-250 mln zł więc potencjalną dywidendę w granicach 0,70-1 zł.

Od dawna nie było tu wpisu (większość moich "mocy przerobowych" pochłania portfel i forum CFR) tymczasem jest się czym pochwalić, bo portfel dywidendowy zaliczył zwrot o 180 stopni i to było naprawdę świetne półrocze w jego wykonaniu.

Notowanie portfela dywidendowego IKZE 1H12023


kliknij, aby powiększyć

Stopa zwrotu portfela rosła już w pierwszym kwartale tego roku, jednak w drugim wystrzeliła. Obecnie to ogółem już ponad 62 proc., a tylko w tym roku jest to blisko 50 proc. (było nawet powyżej tego poziomu parę dni temu)


kliknij, aby powiększyć

Co ciekawe spółki dywidendowe w pierwszym roku wyraźnie pobiły i tak przecież mocny rynek. Jest to dla mnie zjawisko o tyle ciekawe, że bicie rynku udało się uzyskać jedynie wysokim zaangażowaniem w akcje (blisko 100 proc.) i bez aktywnosci od marca br. (ostatni zakup Arctic).


kliknij, aby powiększyć

Strategia na którą mocno narzekałem w ubiegłym roku i nawet myślałem o rezygnacji z niej "pokazała pazur" gdy tylko rynek obrócił się na korzystniejszy a hossa zawitała na WIG (choć trzeba przyznać mocno selektywna). To co było bolączką portfela w bessie czyli wysoko zaangażowanie w akcje i brak stop lossów to w hossie jest jego atutem gdyż szybko portfel wykorzystał listopadowe odbicie i kontynuował wzrosty w tym roku. Z tego co widzę niemal całkowita (poza GPW) rezygnacja z spółek Skarbu Państwa była dobrym ruchem, bo te prywatne są znacznie sensowniej zarządzane i z często z większym szacunkiem dla praw i interesów akcjonariuszy mniejszościowych (oczywiście nie wszystkie).

Komentując to co dzieje się w portfelu:

Nadal "koniem pociągowym" portfela dywidendowego pozostaje XTB. Wpłynęła dywidenda i juz 41 proc. zakupionych akcji spółki się zwróciło. Przy tym tempie myślę, że to będzie pierwsza spółka w portfelu, która spłaci się w całości i stanie się to w granicach kolejnych 3-4 lat. Byłby to znakomity wynik bo z reguły średnio na spłatę zakupionych akcji z dywidend trzeba czekać 10 lat.

Po drugiej stronie "bieguna" jest Arctic gdzie strata to już okolice 30 proc. Niestety ryzyko o którym pisałem, czyli wysokiej bazy wynikowej za rekordowy 2022 się materializuje. Oczywiście spółka stara się dywersyfikować i redukować ryzyka związane w koniunkturą. Natomiast jasnym jest, że takiej dywidendy jak za 2022 (czyli 2,70 zł) nie ma się co spodziewać.





Biorąc pod uwagę, że 1 mld przychodów przełożył się na 107 mln zł zysku netto, to przy 836 mln zł przychodów zachowując marże z 1Q23 byłoby to 86 mln zł zysku netto. Ostrożnie szacuję więc na 80 mln zł zysku netto i tą prognozę też powielam na pozostałe kwartały (mz konserwatywnie bardzo) co daje 3*80 = 240 mln zł zysku netto + 107 z 1Q = 347 mln zł. W 2022 było to 756,8 mln więc takie założenia oznaczają spadek zysku netto o ponad połowę. Przy zachowaniu obecnej polityki dywidendowej należałoby się więc spodziewać ok 1,35-1,40 zł dywidendy na akcję przy takich wynikach. Przy obecnym kursie to oznacza 9 proc. stopy dywidendy brutto. Zobaczymy czy spadek kursu nie będzie większy, ale jednak przy 14 zł div yield robi się dwucyfrowy co powinno hamować dalsze spadki. Sam też myślę o dokupieniu z obecnych środków akcji do tej pozycji jeśli kurs tak nisko zejdzie.

Na koniec też ważne ogłoszenie tutaj: Portfel dywidendowy przechodzi na forum portfela Czterech Faz Rynku. Subskrybenci portfela CFR już od jakiegoś czasu mieli dodatkowe informacje dot. tego portfela. Od teraz treści dywidendowych w CFR będzie więcej :) Tutaj natomiast na koniec roku wrzucę krótkie podsumowanie tego jak ta strategia sobie radzi na GPW.

Oczywiście na tle inflacji wynik nie jest rewelacyjny, ale nie musisz być dla siebie tak surowy, bo te 9-10% to przyzwoity wynik długoterminowy rocznie dla portfela złożonego w 100% z akcji. Ba są tacy co pokazują inwestowanie w ETFy i mieli gorszy wynik roczny, a książki z w tysiącach egzemplarzy sprzedają ;) Więc przy tak małym zaangażowaniu w akcje, ominięcie "suchą stopą" bessy z 2022 i prawie dwucyfrowy wynik jest jak najbardziej ok.

Z dokupieniem akcji za dywidendę niestety jest ten problem, że one się kupują odejmując gotówkę z portfela. Szybko więc mielibyśmy ujemną gotówkę w portfelu po takich zakupach ;) Z racji, że sezon dywidend się dopiero rozkręca myślę że najlepsza opcja to odcinanie całej dywidendy (bez podatku) od kursu czyli tak jak to technicznie robi GPW (a my mamy całą div mając IKE/IKZE). Tak też zmieniłem w regulaminie :)

Tak to działa pod warunkiem, że należałyby do WIG5. Małe spółki mają znacznie większą zmienność, więc jak szeroki rynek poleci o 10% to one spadają i po 20%.




A od kiedy to AT nie działa w długim terminie? Bo to, że AF nie działa w krótkim jest prawdą, ale jak najbardziej można AT używać do wyższych interwałów niż dzienny. Ba, są nawet tacy co tylko na miesięcznych wykresach operują.

Bo to takie "nie znam się, ale się wypowiem". Jak czytam, że lepiej mieć 3 spółki i dobrze je śledzić to mam lepszy system - bierzemy kredyt pod hipotekę, ładujemy się na FX i trzeba dobrze śledzić rynek i jazda z dźwignią 1:100 ;). To nawet matematycznie się nie spina, bo przy 33% w jednej spółce ruch o 20% w dół na niej (normalna duża korekta) robi nam -6,6% na portfelu - jak jeszcze pozostałe dwie zrobią -10% (nadal poruszamy się w warunkach korekty a nie bessy) to mamy -13,2% na całym portfelu - a to już czuć...



Tak jeszcze to jedynie skomentuję - z obligacji inflacyjnych mam w tym roku 17% - czy to jednak znaczy, że od teraz powinienem 100% kapitału w nie wrzucić skoro dały najlepszą stopę zwrotu ;) ?

Z tego co widzę to zrobił się błąd w regulaminie, bo wymieszały się dwie koncepcje. Wcześniej było tak, że zawsze odcinałem div od kursu pomniejszoną o wartość podatku. Natomiast później były głosy aby zrobić tak, że jest więcej gotówki do wykorzystania pod zakupy. Z tym że to rodziło potem ujemną gotówkę w portfelu (bo nie mogę jej "dodać"). Dlatego poprawiłem zapis i jest po staremu, czyli odcięcie tylko od ceny dywidendy w wartości netto (czyli de facto robię to co giełda z kursem tylko dodaję podatek od div). Zastanawiam się też nad opcją uznania, że skoro są IKE/IKZE aby pomijać podatek od div i odcinać całość dywidendy od kursu (czyli tak samo technicznie jak to robi GPW w dniu przyznania div).

Nadal jednak masz wybór tego co dobierasz, brak podatku Belki i "jakiś" zwrot podatkowy. Tak na marginesie mi zwrócili 19 maja przy tej samej formie opodatkowania. U mnie to księgowa od lat ogarnia, więc nawet nie wiedziałem ze jakiejś cuda są z formą składania.

Natomiast co do traktowania - drobni przedsiębiorcy zawsze byli na ostatnim miejscu w hierarchii dla polskich mocodawców. Głównie dlatego, że ich głosy przy etatowcach się nie liczą oraz że to dla dużego biznesu można zarobić na lobbingu.

Dokładnie mam to samo wrażenie, wszędzie dobrze "gdzie nas nie ma" - bardzo dziwna ta hossa, bo selektywna i mocno szarpana. Pozostaje mieć nadzieję, że rozkręci się na więcej spółek ;)

Notowanie portfela nr 2 - 08.06.2023

Stopa zwrotu z całego portfela to obecnie całkiem zdrowe +12,35%. Przegrywamy minimalnie z szerokim rynkiem (WIG +15%). Na tle funduszy wypadamy przeciętnie, najlepsze są lepsze o ok 12%


kliknij, aby powiększyć

Klasyfikacja generalna:
1. Tarantino (OTS) 12 996,10 zł +161,33%
2. Sup3r3k (ANR, CLD) 9 415,87 zł +88,30%
3. ms9 (ENT) 8 862,72 zł +78,37%
4. flesz (MNS, ZRE, KGN) 8 657,30 zł +73,14%
5. cheron (ELT, LWB) 7 531,47 zł +50,62%
==============================================
6. Orzech (NCL) 7 447,64 zł +50,86%
7. kolega (BCX) 7 433,12 zł +49,62%

Jak widać w granicach 5 miejsca walka jest niesamowicie zażarta (dosłownie decydują pojedyncze zł!) i pewnie tu się dużo jeszcze bedzie zmieniać. "Odjechał" dość znacznie lider z wyborem OT Logistics. Najlepszą zamkniętą pozycją na zysku dotąd w konkursie może pochwalić się flesz (Zremb Chojnice +69,66%)

Wchodzimy w okres dywidend, stąd prośba o podawanie tu informacji jeśli spółka, którą macie wypłaciła dywidendę, znacznie to mi przyśpieszy pracę gdyż nie będę musiał sprawdzać dodatkowo dla każdej spółki czy już wypłata była czy nie.

Portfel zaktualizowany

Mały komentarz jeszcze do powyższych postów

Odnośnie aktualizacji byłaby w zeszłym tygodniu ale po piątkowych zmianach na stronie liczarka portfeli odmówiła współpracy. Teraz już jest naprawiona i działa ok.



Było kilka postów z sprzedażą na otwarciu. Przypominam więc regulamin:



Podsumowanie portfela będzie jutro. Jak ktoś widzi jakiś błąd to śmiało proszę zgłaszać ;)

Jest problem z "liczarką" portfela, naprawimy to będzie aktualizacja :)

Kupuję do portfela Atende. Powód - po wybiciu 3,30 zł kurs wszedł w trend wzrostowy, dodatkowo widać poprawę w wynikach.

Aktualizacja portfela "tworzy się" - będzie w następnym tygodniu (w tym się nie wyrobię, bo jest Wallstreet)

Na dniach :)

Przy okazji - sprzedaję Lubawę. Powód - słabe moim zdaniem wyniki za 1Q23 mimo sprzyjającego otoczenia rynkowego.

Analityk trochę przeszacował zdolności BHW, bowiem mamy 9 zł:



Nadal to bardzo mocny wzrost względem 5,50 zł rok temu. 9 zł daje mi 10,7% stopy dywidendy brutto. Wypłata jej najprawdopodobniej w maju br.

Jakoś wynik portfela mierzyć musimy. Owszem można by liczyć tylko strumień dywidend i wypłacony cash ze spółek, ale jeśli np mam 1000 zł takiego cashflow w rok, ale portfel straci 10 000 zł na wartości to chyba coś ze strategią jest nie tak.

Koncepcja tego portfela to wykorzystanie warunków IKZE (brak podatku od dywidend, korzyść podatkowa choć ostatnio coraz mniejsza) przy stosunkowo pasywnym podejściu (portfelowi poświęcam góra godzinę-dwie w miesiącu) ale mając zaangażowanie w akcje a nie instrument finansowy pokroju ETF.

Co z tych założeń póki co wypaliło:

1) Portfel naprawdę zajmuje mało czasu, 95% mojego czasu mogę poświęcić strategii aktywnej. Dla kogoś kto nie chce ETFów, a woli mieć udziały w spółkach i choć trochę próbuje prognozować stopę dywidendy/wyniki to dobre rozwiązanie
2) Zgodnie z założeniem nadal podatku od dywidend nie ma (choć może i to nasz rząd zmieni, bo w sumie dlaczego nie?), ale już korzyści podatkowe spadły z racji obniżek podatków, na plus pojawiła się za to wersja większych wpłat przy DG

Co do samej stopy zwrotu to 17% w 3 lata to moim zdaniem słaby wynik, inflacja rocznie była wyższa, gorzej poradził sobie tylko WIG20, WIG w tym czasie zrobił 36%, mWIG40 i sWIG80 były lepsze. Czyli de facto kupując ETFa ma sWIG80 i mWIG80 (osobna sprawa że one w 2020 roku nie były dostępne) teoretycznie wychodziło się na tym lepiej, bo jeszcze mniej czasu na to by się poświęciło (tyle co na składanie zleceń co miesiąc automatem np.) i konstrukcja IKZE/IKE byłaby zbędna (skoro nie sprzedajemy to i tak mamy spore korzyści podatkowe).

Co kompletnie nie wypaliło?

Spółki państwowe - nawet GPW i to mimo dywidend daje ujemną stopę zwrotu w tym czasie, po drodze były PZU, PKN - kompletne porażki inwestycyjne mz. Jak ktoś więc chce inwestować dywidendowo to panstwowe spółki MUSI omijać szerokim łukiem.



Założenie portfela to rosnące dywidendy ze spółek z roku na rok. To oczywiście wymaga poprawy wyników przez nie. Częściowo to się udaje osiągnąć (ACP, XTB) częściowo nie (GPW).




Ale tutaj na wybicia nie gram ;) Techniczne założenie to jedynie aby kupowana spółka nie była w trendzie spadkowym. Może być w konsolidacji lub wzrostowym.



To prawda, choć jak pisałem wyżej u mnie minimalizuje to zwyczajnie dużo mniejsze skupienie na portfelu dywidendowym. Nie pilnuję tu żadnych SL, nawet wejścia nie są jakoś mocno techniczne, sprawdzam raz w miesiącu co się dzieje i jakie są wiadomości ze spółek, zwłaszcza dot. dywidend i wyników.

Przy okazji ;)

www.stockwatch.pl/wiadomosci/d...

Jest lepiej niż sądziłem (10,60 zł) i samo założenie, że dywidenda powinna z roku na rok rosnąć bardzo mi się podoba i pokrywa z tym co chciałbym w tym portfelu widzieć. O takie spółki w tym portfelu właśnie chodzi i pewnie DOM będzie kandydatem do powiększania pozycji jak się znajdą na to środki w portfelu.

Notowanie portfela dywidendowego IKZE 1Q12023

Wygląda na to, że jak trochę ponarzekam na dywidendową strategię i jej stopy zwrotu to ta zaczyna pokazywać wyniki


kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć

20% od początku roku i to przy sporym udziale gotówki prawie do końca lutego. Jak to możliwe? Na pewno pomogło odbicie na całym rynku od październikowego dołka. Do tego do wyniku dorzuciło się mocne zachowanie XTB, DOM i IFI.

Do portfela wpłaciłem nowy limit IKZE i za nowe środki oczywiście konieczne były zakupy. Postawiłem na większe zdywersyfikowanie portfela. Dlatego pojawiły się nowe pozycje na:

Playway, Handlowym i Arcticu. Przez portfel przeszedł też PKN Orlen, tu jednak już następnego dnia dostałem "feedback" ze strony rządu (plany Sasina dot. podatku od zysków nadzwyczajnych) więc wymieniłem spółkę właśnie na ATC, bo zwyczajnie trzymanie spółek SSP (nawet pod dywidendę) jest pozbawione logiki. Tak naprawdę nawet pozycja na GPW rozczarowuje, ale z racji że mam na niej największą spłatę zainwestowanego kapitału zamierzam ją trzymać dalej. Zwiększyłem też pozycję na DOM, wyrównując ją do obecnych założeń portfela gdzie pozycje mają ok 4000 zł per spółka.

Odnośnie zakupionych:

PLW - spółka w ciągu kolejnych lat zwiększała nominalnie i to mocno dywidendę (z 2 zł do 19 zł!) czyli idealnie wpisuje się w schemat strategii poszukiwania właśnie firm, które z roku na rok nominalnie akcjonariuszom wypłacają więcej pieniędzy.



Kurs reaguje na te zapowiedzi, bo walor wrócił do trendu wzrostowego po wybiciu oporu na 370 zł.

BHW -

Jeśli taka dywidenda zostałaby wypłacona to mamy przeszło dwukrotny wzrost względem div z 2022 roku (5,50 zł). Daje to też aż 14 proc. stopę dywidendy brutto przy mojej cenie wejścia.

ATC -

W przypadku mojej ceny wejścia oznacza to 12 proc. stopę dywidendy brutto czyli kolejny dwucyfrowy div yield w portfelu w tym roku. Oczywiście pytanie na ile spółka będzie potrafiła powtórzyć rekordowy 2022 rok i w tym wynikowo, co jest głównym ryzykiem dla kursu (spadek wyników rdr się może na to przełożyć).

Odnośnie pozostałych walorów:

DOM

Dom Dev od lat hojnie dzieli się zyskiem z akcjonariuszami i payout ratio wynosi przy tej spółce zazwyczaj w granicach 90% zysku netto. Po 3Q23 firma miała 259 mln zł zysku netto (co było gorszym wynikiem rdr o 26%). Za 4Q23 był raportowany wzrost przychodów więc sądzę, że powtórzenie wyniku z Q421 (50 mln zł zysku netto) jest możliwe. To daje 309 mln zł zysku netto do podziału. Zakładjac 90% na dywidendę mamy 278 mln zł do podziału, co daje ok 10,80 zł na akcję. Dywidenda w granicach 10,6-10,8 zł stanowiłaby nominalny wzrost względem tej z 2022 więc spółka pewnie będzie do tego dążyć. Przy 10,60 zł dywidendy na akcję moja stopa dywidendy brutto wyniosłaby 10 proc
.
AMB - wyniki za Q4/22 były bardzo podobne do tych sprzed roku. Oczywiście zobaczymy jak się sytuacja będzie rozwijać, bo do wypłaty dywidendy od AMB daleko (z reguły płacą ok. początku listopada). Spodziewam się, że jeśli trend wynikowy zostanie zachowany będzie to ok 1 zł na akcję czyli 5% brutto div yieldu przy mojej cenie wejścia.

XTB -

Przy wypłacie 75 proc. z zysku netto XTB za 2022 rok mamy 4,89 zł na akcję czyli aż 31 proc stopy dywidendy brutto przy mojej średniej cenie wejścia.

IFI - tutaj mamy dywidendy co kwartał, więc nawet nie podejmuję się szacunków

GPW -

Po 3 kw 2023 wynik był gorszy rdr o 13,8 proc., nie spodziewam się aby 4Q22 szczególnie to odmienił, bo odbicie na rynkach było widoczne dopiero pod jego koniec i prędzej przełoży się ew. wyniki w 2023. Dlatego stopa dywidendy może tu być niższa rdr i wynieść bliżej 2,50 zł (ok. 6,4% brutto przy mojej cenie).

ACP - wzrost wyniku netto po 3kw o 3 proc. rdr nie zwiastuje jakichś fajerwerków za cały 2022, choć nominalnie znów możliwy jest wzrost dywidendy. Spodziewam się ok 3,40 zł na akcję co oznaczałoby 4,9 proc. div yieldu przy mojej cenie zakupu.

Obecnie portfel jest w pełni zainwestowany (praktycznie zero gotówki) i tak pozostanie do końca roku. Gdy wypłacone środki z dywidend przekroczą 1000 zł będę myślał o powiększeniu jednej z pozycji (możliwe że PLW lub BHW).

Czas najwyższy coś kupic w konkursie ;)

Kupuję Lubawę. Powody głównie techniczne:


kliknij, aby powiększyć

W zeszłym tygodniu było wybicie, w tym mamy korektę do wsparcia na 2,76 zł. Głównym problemem oczywiście jest potencjalna zasłona z ciemnej chmury na wykresie tygodniowym oraz oczywiście na ile firma będzie potrafiła poprawiać wyniki w kolejnych kwartałach.

Pyramid Games już ma Bakster wzięte.

Korekty musiałem zrobić na liście. Zgubił się gdzieś post egonaca ze zgłoszeniem, więc muszę przesunąć go do listy (zgłaszał się 26.12.22) a na R1 wchodzi Masa. Na R2 mapez.

Zamykam pozycję na CCC. Niestety wybicie zostało całkowicie zanegowane a kursowi bliżej do przełamania na nowe minima niż do trendu wzrostowego

Poprawione :)

Czasami się tak zdarza, że liczarka zamienia spółkę po edytowaniu na inną, na szczęście łatwo to naprawić.

To akurat skrajny przypadek, bo tam jest bardzo duża reszta z racji wysokiego nominału 1 akcji. Niestety nie jestem w stanie z tym nic zrobić, bo wymagałoby to napisania "liczarki" od nowa - obecna liczy liczbę akcji x ich aktualną cenę i odejmuje prowizję, nie bierze więc pod uwagę reszty. Dlatego m.in dywidendę odcinam od kursu by nie powiększać jeszcze tej reszty "wiszącej w powietrzu", a nie dodaję do gótówki. Teoretycznie mógłbym odcinać tą resztę w przeliczeniu od ceny zakupu, ale to rodzi 2 nowe problemy

- nie wyłapiecie wtedy błędu przy wklepaniu jakiejś ceny
- większość reszt to wartości rzędu kilku-kilkunastu zł - a minimalny krok notowań w liczarce to 0,01 zł więc wartości do odcięcia od kursu byłyby często od tego kroku mniejsze

Piszesz o reszcie? Czy o gotówce w całym portfelu i dodaniu jej do wartości całego portfela? W tym pierwszym przypadku to bez znaczenia bo i tak w podsumowaniu dla top7 to robię.



Dzięki za wyłapanie błędu - poprawiłem :)

Fakt - już poprawione, mapez przechodzi na R1 w takim wypadku.



Zakładka już działa u góry w portfele -> portfel użytkowników 2023



Poprawione, portfel zaktualizowany

Zakładka będzie, póki co portfel można śledzić pod linkiem: www.stockwatch.pl/portfele/por...

Notowanie portfela nr 1 - 31.01.2023

Portfel wystartował bardzo mocno, po pierwszym miesiącu stopa zwrotu wszystkich uczestników to +7,22%. Oznacza to bicie rynku o +0,57%. Wynik jest bliski poziomowi najlepszych funduszy, te osiągnęły w granicach 8% zysku w styczniu br. Poniżej czołówka klasyfikacji:

1. optimafinanse (COG,BEE) 7 393,48 zł +47,86%
2. Tarantino (OTS) 6 537,70 zł +30,75%
3. myton (THD) 6 261,59 zł +25,32%
4. Skimixa (PLW) 6 200,5 +24,01%
5. Orzech (NCL) 6094,24 +21,88%
=============================================
6. kkolodziejczyk90 (MRB) 6040,17%
7. contrader_ (MOC) 5921,09 +18,42%

Lekko odskoczył lider (który już "zkeszował" zysk z Cognora i zainwestował go w BEE), na pozostałych premiowanych miejscach spory ścisk i różnice są minimalne. Co ciekawe tylko 9 osób na 50 uczestników jest na stracie, co oznacza że rynek był całkiem łaskawy, bo wiele spółek rosło, a nie tylko wybrane ;)

Jak się okazuje Get inside tech nie podał spółki w terminie (typ Noctiluci był zajęty), więc wchodzisz na jego miejsce.

Miejsce na rezerwie jest nadal wolne

Muszę wklepać wszystkie 50 transakcji do liczarki portfela, co "chwilę" zajmie ;) - wtedy będzie link/aktywny przycisk w sekcji portfele górnego paska. Jak pisałem, do końca miesiąca będzie pierwsze notowanie portfela i też do tego czasu w/w link

Awruko z Torpol wchodzi do konkursu za Bakstera. W tym momencie nie ma nikogo na liście rezerwowej - dlatego można dopisać się na miejsce rezerwowe, najlepiej od razu z wybraną spółką

Fakt, Myton był szybszy więc Bakster proszony o zmianę spółki czas do 16.01 (dodałem 2 dni od wzięcia spółki do komunikatu)

Prawie wszyscy mają spółki, proszeni o wybór z uzasadnieniem jeszcze:

zgracz99 i Matek.

Jeśli nie wybiorą do końca 14.01.2023 to w ich miejsce wejdą rezerwowi z wybranymi spółkami

Poprawione, w sumie nie wiem jakim cudem się zawieruszyłeś, chyba za dużo kopiowania i wklejania ;)

Zwolniły się miejsca od R2 do R4 więc można się jeszcze na nie dopisac, trójka rezerwowych weszła na zwolnione miejsca w konkursie.

Lista zaktualizowana na pierwszej stronie wątku.

Nadal sporo osób nie wybrało spółki, przypominam że czas jest do 14.01.2022. Oczywiście im później ktoś wybierze spółkę tym później ona trafia do portfela (więc jak się wybierze spółkę 10.01 to ona 10 stycznia do portfela trafi a nie drugiego).

Mamy też już komplet zgłoszeń a nawet 4 miejsca rezerwowe. W ciągu kolejnych dni będę wklepywał transakcje do portfela (dość żmudny proces), na koniec stycznia będzie pierwsze notowanie portfela - swoisty prolog ;).

Jak widzę tam była wypłata 1 zł na akcję, więc odciąłem od ceny zakupu to minus podatek (więc 0,81 zł) licząc jak zwykłą dywidendę. Dotąd nigdy takiej operacji w portfelu nie było, ale chyba to optymalne rozwiązanie rachunkowo.

Notowanie końcowe portfela konkursowego 2022

Klasyfikacja generalna:


1. Kakarotto 17 050,88 zł (+241,01%) (TLV, STP, PZU,CPS)
2. optimafinanse 13 183,30 zł (+163,66%) (GRX)
3. Xavy 13 145,26 zł (+162,90%) (VOT)
4. kkolodziejczyk90 11 330,18 zł (+136,33%) (ATC)
5. egonac 9 781,27 zł (+95,62%) (MFO, XTB, MFO, XTB)
===================================================
6. bankrucik 9 579,96 zł (+91,58%) (WPR, K2H, NCL, XTP)
7. daimond 9 358,27 zł (+87,16%) (ZEP,ALR.GRN)


Gratulacje dla Kakarotto za wygraną w tym bessowym roku i całej czołowej piątki, która otrzyma nagrody (5 abonamentów rocznych premium SW + subskrypcja roczna portfela CFR dla zwycięzcy).

Przeszło dwukrotne podwojenie startowych 5000 zł w wykonaniu zwycięzcy konkursu musi robić wrażenie. Rzutem na taśmę z dalszych pozycji aż na 2 miejsce wskoczył optimafinanse. Podium uzupełnia Xavy. Tradycyjnie okolice ostatniego (piątego) miejsca to "walka na noże" i tym razem zwycięsko z niej wyszedł egonac. Tym samym powtórzył zeszłoroczny sukces i znów zakończył zmagania w czołowej piątce (rok temu 2 msc, teraz 5). Jak będzie hattrick w TOP5 z rzędu to chyba będziemy musieli pomyśleć nad jakąś dodatkową nagrodą

Cały portfel zyskał +3,95%. Nie jest to może zbyt wiele, ale pamiętajmy że szeroki rynek spadł o -17,08% tym samym więc uzyskaliśmy 21% bicie indeksu (a podobno przecież to niemożliwe ) i zysk w bessie. W zeszłym roku portfel miał +8% ale z indeksem przegraliśmy znacząco (+21,52%) Ilościowo tylko 18 uczestników z 50 zaliczyło finalnie zysk.

W moim przypadku wynik wyszedł na minimalny minus (-3,46%), zapewne dałoby się zamianą Mercora pod koniec roku na coś "zrywniejszego" wyjść wyżej, ale skupiłem się na wyniku w portfelu CFR więc konkurs nieco został w oddali ;)

Co ciekawe w tym roku oprócz tradycyjnej strategii "jednej spółki( (w 3 przypadkach dała TOP5) w tym roku aktywniejsze ruchy również dobrze płaciły, dwóch uczestników z nagradzanej piątki a także miejsca 6 i 7 to aktywniejszy handel akcjami. W tym roku podobny wynik (okolice +90%) jak w 2021 był potrzebny do zajęcia miejsca w premiowanej TOP5. Rodzi się chyba jakaś prawidłowość...

Pełne wyniki konkursu można sprawdzić TUTAJ

Najciekawsze zagrania konkursu, co ciekawe w tym roku idealnie pokryły się z podium

1. Kakarotto



Rozegranie którym praktycznie od samego początku Kakarotto objął pole position w konkursie i nie oddał go już do samej mety. Jak kojarzę wtedy gdy była kupowana spółka nazywała się Telliani, teraz nawet nie jest notowana? Może sam zwycięzca konkursu opisze co tam się zadziało i dlaczego ;)

2. optimafinanse



Tutaj z kolei pomogła ogromna cierpliwość, bowiem praktycznie cały ruch walor zrobił od września do samego końca roku. Po drodze walor był nawet na głębokim minusie. Wiara w spółkę jednak dała dobry efekt w postaci skoku na drugie miejsce podium

3. Xavy



Drugie miejsce w konkursie Xavy z Votum przegrał dosłownie o włos. Mimo to nie można pogardzić potężną stopą zwrotu z Votum, które w trendzie wzrostowym w zasadzie było już od maja tego roku.


Kody do abonamentów dla czołowej piątki roześlę na PW na dniach :)

Lista zaktualizowana. Zostały jeszcze 3 miejsca w konkursie + rezerwa!

Prośba do mko13 i decimusa o zmianę wyborów - niestety obie spółki już zarezerwowali wcześniej inni uczestnicy w wątku edycji 2022 www.stockwatch.pl/forum/wpisy-...

Ja tylko dla formalności dodam, że też się oczywiscie zgłosiłem do rywalizacji :)

Spółka, którą wybieram to CCC. Jest duży potencjał techniczny a ostatnio mamy wybicie oporu na 41,20 zł co daje sygnał kupna w mojej strategii. Poniżej jak to widzę od strony AT:


kliknij, aby powiększyć

Lista zaktualizowana. Zostało jeszcze 5 miejsc w konkursie + kolejne na rezerwie. Oczywiście spółki można już rezerwować, czas na wybór jest tradycyjnie do 14.01.2023!

Zgłoszenia dajemy w nowym wątku -> www.stockwatch.pl/forum/wpisy-...

Oczywiście te tutaj już przepiszę do listy uczestników, więc jak ktoś tu dał wcześniej to nie musi ponawiać ;)

Wątek nowego portfela konkursowego, poniżej lista już zapisanych (będzie edytowana). Limit miejsc w konkursie to podobnie jak rok temu 50.

Portfel zaktualizowany :)

LINK

Ok, to dobry argument - historia dywidendowa wielu podmiotów na GPW jest krótka, do tego niewiele z nich może się pochwalić stabilnym wzrostem nominalnym wypłacanej dywidendy. Jak dodamy do tego np 2020 gdy nawet dywidendowe tuzy potrafiły wstrzymać wypłatę dywidendy (potem potrafiły wypłacić podwójną jak PZU, ale to nie była reguła). Na rynku amerykańskim mamy dywidendowych arystokratów gdzie podmioty dywidendy zwiększają z kwartału na kwartał.

Są jednak dwa "ale". Pierwsze to fakt, że stopy dywidend z tych spółek są niższe od w/w 5% tutaj (z reguły bliżej 3%) więc na zwrot z inwestycji trzeba dużo dłużej czekać. Drugi problem to kwestia dynamiki ich wyników, wśród tych spółek znalezienie podmiotów, które zrobią taką niespodziankę jak XTB jest mało realne, bo i bazy wynikowe są bardzo wysokie choćby nominalnie. Dodatkowo wydaje mi się, że entuzjastom dywidend w USA nieco przyćmił uwagę ostatni okres 10 lat, gdy kursy tych podmiotów były pompowane przez kolejne programy QE. Teraz gdy FED nie tylko nie stoi po stronie kupna, ale i wręcz zacieśnia politykę monetarną (QT) w większości kursy tych spółek spadły i to mimo wzrostu nominalnego z nich dywidend.

Na plus natomiast niższa zmienność, cały ETF UDVD na dywidendowych arystokratów stracił 2% w skali roku, gdzie dla porównania dla ETFa akumulacyjnego na SP500 było to (CSPX) -18,4% co potwierdza, że spółki dywidendowe na spadkach tracą mniej, bo jest mniej chętnych do ich wyprzedaży.

Roczne podsumowanie portfela dywidendowego #4


kliknij, aby powiększyć


kliknij, aby powiększyć


Zbliża się koniec roku, czas więc na podsumowanie po 2,5 roku trwania dywidendowego eksperymentu to co dzieje się w portfelu. Co się zmieniło?

Wynik jest już na plusie, pomogło odbicie całego rynku ale i postawa XTB - to ten walor praktycznie dźwiga na barkach wynik całości. Co ciekawe nie ma jakichś wielkich strat na pozostałych walorach, więc tu chociaż na plus można odnotować to, że spółki dywidendowe w bessie jakoś szczególnie nie tracą.

Dokupiłem Ambrę i Ifirmę w listopadzie za gotówkę która została ze sprzedaży Mennicy jak i z wypłaconych dywidend z innych spółek. Jest to więc powiększenie posiadanych pozycji na tych spółkach. W obu przypadkach od tego czasu na walorach mamy spokojne konsolidacje, w przypadku Ifirmy była nawet wypłata kolejnej kwartalnej dywidendy (pod tym względem IFI to jeden z pionierów na GPW takiego wypłacania div).

W kwestii składu portfela:

XTB - największa pozycja w portfelu (prawie 25%), najwyższa stopa zwrotu (95%) i potencjalnie też najwyższa dywidenda jaka wpłynie do portfela w 2023 roku - potencjalnie tu jest do wypłaty 5,5 zł dywidendy na akcję co daje przy cenie kupna z portfela 35% stopę dywidendy. Gdybym miał same takie typy w portfelu dywidendowym to oczywiście nie mógłbym narzekać, bo niemal 50% inwestycji spółki spłaci się tu w 2 lata. Niestety tak dobrze na pozostałych walorach nie jest ;)

Plan na XTB w 2023 - na pewno dołożę tu jeszcze nieco z nowego limitu IKZE który wyniesie 12 483 zł (z około 2000 zł) co oczywiście nieco podwyższy mi cenę zakupu, jednak docelowo może mi to dać ok. 1400 zł dywidendy z tej spółki w 2023 - to 4% wzrostu całego portfela tylko z tego tytułu! Dodatkowo znakomicie zachowuje się kurs i on wyciągnął wynik portfela. Zwracam uwagę jednak na coś innego:


kliknij, aby powiększyć

XTB mam też w portfelu CFR (niebieska strzałka wejście), a zakup w dywidendowym (pomarańczowa) wypadł również na sygnale, który pasuje do strategii CFR. Oczywiście to może być przypadek że spółka, która dała 2 techniczne sygnały z mojej prywatnej strategii też nadawała się do portfela dywidendowego. To też może być przypadek, że tak świetnie się zachowuje. Ale dlaczego żaden z pozostałych walorów dywidendowych (które takich sygnałów nie dały do CFR) nie potrafi nawiązać nawet w przybliżeniu z nią walki?

Moim zdaniem odpowiedź jest prosta - strategia trendowa, której używam od ponad 10 lat jest lepsza od strategii dywidendowej. Oczywiście też jest kwestia użytkownika, bo może u kogoś wyniki byłyby dokładnie odwrotne ze względu na doświadczenie, charakter i poświęcany czas na rynek, w moim przypadku odnoszę jednak wrażenie, że za cenę pasywności strategii dywidendowej (bo faktycznie pracy nad nią jest bardzo mało - rzędu 2h miesięcznie) przesiadłem się z sportowego auta na chiński skuter Niby dużo mniej pali, ale wrażenia z jazdy dużo gorsze ;)

Dlatego eksperyment dywidendowy tak czy inaczej zakończę na koniec przyszłego roku, bo ta strategia dla mnie przynajmniej nie daje nawet namiastki wyników CFRu. Tylko w tym roku mój wynik w PORTFELU CZTERY FAZY RYNKU to +42,70%, gdzie strategia dywidendowa zanotowała -18,32%. Co ciekawe jednak w skali YTD strategia pobiła rynek (czyli faktycznie nieco bardziej stabilne są spółki dywidendowe od szerokiego rynku i mniej spadają, niestety mniej też na odbiciu rosną...)


kliknij, aby powiększyć

Ifirma - jak pisałem wcześniej są dywidendy co kwartał, pod to też dokupiłem akcji aby otrzymać w grudniu więcej środków z wypłaty tej kwartalnej div. Zobaczymy ile będzie płacić spółka w 2023 roku, ale jeśli to będzie razem ok 1 zł w dywidendach to mam ok. 5% stopę zwrotu w skali roku z tego waloru.Kurs jest w konsolidacji, może przy pojawieniu się na szerokim rynku hossy wyjdzie z niej górą.

GPW - największa strata na kursie (-11%) i zaskoczenie in minus w portfelu. O ile dywidenda wypłacona w 2022 wzrosła nawet powyżej oczekiwań (2,73 zł vs oczekiwane 2,50 zł) wyniki w 2022 są gorsze rdr i spodziewam się, że nie ma najmniejszych szans na powtórzenie choćby tej dywidendy w 2023 roku. Raczej będą to okolice 2 zł czyli 5,2% stopy dywidendy w stosunku do mojej ceny kupna. Nie jest to zła wartość, ale rozwoju firmy tu nie widać. Wygląda na to że w ciągu 3 lat spłaci się ok 22-23% zainwestowanych w walor środków.

Dom Development - tu kupiłem pod wysoką dywidendę i spodziewałem się spadków kursu po niej, zwłaszcza że branża najlepsze w tym cyklu koniunkturalnym miała za sobą. O dziwo i tak jest lepiej jak na państwowym GPW (minimalnie), które przecież kupowałem po sporych spadkach i COVIDowej panice. Wynik za 2022 będzie o ok. połowę gorszy więc i dywidenda pewnie wyniesie w granicach 4-5 zł (o ile nie zaniechają jej wypłaty). Znów więc to będą okolice 5% stopy div brutto.

Asseco Poland - tu mamy wyjście waloru na plus, a fltirtował już niebezpiecznie jego kurs z trendem spadkowym. Sama firma nadal jest bardzo solidna, zysk netto rośnie po 3kw 2022 o 4% rdr więc dywidenda w granicach poprzedniej (3,35 zł) jest możliwa, a to daje w granicach 4,8% stopy dywidendy brutto przy mojej średniej cenie wejścia. Oczywiście życzyć należałoby sobie trochę wyższego tempa wzrostu wyników, ale nadal nie można narzekać (w takim DOM czy GPW wyniki spadły)

Ambra - tu dopiero mamy 1 kw roku obrotowego i wyniki były rdr płaskie, więc trudno oceniać czy ten 1 zł dywidendy pod koniec 2023 roku wypłacą, ale wydaje się to na obecnym etapie realne. To oznaczałoby znów okolice 5% stopy div brutto. Problem w tym, że oczywiście w wynikach przez kolejne 3w roku obrotowego wiele się jeszcze może zdarzyć.

Podsumowując mamy spółki (poza XTB) które wygenerują w granicach 5% stopy dywidendy brutto. Historycznie dla spółek dywidendowych to dobry wynik, ba jeszcze rok temu "znawcy" polecali inwestowanie dywidendowe w amerykańskie spółki gdzie stopa div była na poziomie 2-3%. "Zdarzyła" się jednak po drodze inflacja i to dwucyfrowa (u nas prawdopodobnie w styczniu-lutym 2023 będą to okolice 20-25% inflacji rdr), która te założenia całkowicie wypaczyła. Przy tak wysokiej inflacji inwestowanie dywidendowe nie ma sensu, ba biją je nie tylko obligacje korporacyjne (obecnie w granicach 9-10% stopy rentowności rocznie) ale nawet lokaty (8% brutto!). Oczywiście taka sytuacja nie utrzyma się wiecznie i stopy zwrotu z inwestycji w obligacje czy lokaty (więc oparte na stopie procentowej) spadną poniżej zysków z dywidend.

Trzeba jednak podkreślić, że inflacja to największy wróg tego rodzaju inwestowania (drugi to wysokie stopy procentowe, co jest odpowiedzią rządów na tą inflację). Tego raczej "dywidendowi guru" nie mówią (albo nie chcą), ale takie okresy wysokiej inflacji są cykliczne, podobnie jak wysokich stóp procentowych. Tak więc nie jest to na ten czas strategia optymalna. Dużo lepiej sprawdza się gdy stopy procentowe są ultra-niskie i wypychają kapitał z obligacji/lokat w kierunku rynków a spółki zwiększają dynamicznie swoje zyski (a za tym też kursy) więc i stopy dywidend dla osób które kupiły je dużo wcześniej. Dlatego można to nazwać strategią na "dobrą pogodę", ale w żadnym przypadku jako coś kuloodpornego "bulletproof" jak często w literaturze jest przedstawiane.

W styczniu wpłacę nowy limit na IKZE i będę powiększał pozycje w portfelu. Na pewno do powiększenia są XTB, Asseco i Ifirma. Możliwe że pojawią się 2-3 nowe spółki najlepiej wypłacające dywidendę gdzies w połowie roku/3 kw najpóźniej - tak aby te dywidendy weszły do portfela przed grudniem 2023 gdy będę chciał podsumowywać eksperyment i jego wyniki.

Aktualnie pracuję nad aktualizacją portfela i zestawieniem za ten rok. Na plus na pewno, że portfel wrócił ponad "wodę" jednak to nie jest efekt "magii dywidend" o czym będzie dalej w zestawieniu.

Nadal uważam, że strategia dywidendowa na tle szerokiego rynku radzi sobie słabiej (i oczywiście słabiej od moich oczekiwań). Wniosek iż robię jak TFI jest chybiony, bo od początku pisałem że to eksperyment rynkowy i chęć przetestowania tego co autorzy książek (często bestsellerów) piszą o inwestowaniu dywidendowym. Teoria jak widać nie pokrywa się z praktyką...

W latach 2014 i 2015 też tutaj na forum testowałem dwie strategie, które miały "na papierze" działać (siła relatywna i inwestowanie tylko sektorowe) i obie w cyklu rocznym przyniosły słabe rezultat (odpowiednio +3% i +1,25%). Zdaję sobie sprawę, że oczywiście każdą strategię powinno się testować najlepiej przez 10 lat albo więcej, ale jak chcę to zrobić na "żywym rynku" to jest jeden problem - żeby to wszystko przetestować to by mi życia zabrakło ;). Dlatego jak coś nie działa jak powinno to analizuję dlaczego i wyciągam wnioski, a nie czekam kolejne 10 lat



Oczywiście to ROI dywidendowe liczę i też to tutaj przeanalizuję. Jak to wygląda naprawdę z tym zwrotem zainwestowanego wkładu w ciągu lat i kiedy należy na niego liczyć. Nie można jednak zapominać, że mimo iż to portfel dywidendowy wspólnym mianownikiem każdej strategii jest zysk. A jeśli inna pasywna (index following) strategia daje lepsze efekty to trzeba o tym jasno pisać.

Odnośnie samego eksperymentu przedłużam go jeszcze do końca 2023. To będzie łącznie przeszło 3,5 roku prowadzenia portfela (od kwietnia 2020). Liczę na hossę w 2023, albo minimum lekko wzrostowy rynek, co pewnie pomoże strategii, bo już teraz widzę wyraźnie że inwestowanie dywidendowe to "good weather strategy". W grudniu 2023 będzie podsumowanie eksperymentu i co dalej z tym IKZE zrobię i w jaki sposób, mam już teraz jeden pomysł na kontynuację tego eksperymentu rynkowego i możliwe, że obalenie kolejnych teorii autorów książek ;)

W 100% się zgadzam.

Też u mnie obligacje ustępują miejsca akcjom, aczkolwiek też biorę pod uwagę schodzenie z obligacji zmiennoprocentowych na stałoprocentowe (nadal są dość tanie)



Graty że wytrwałeś :) U mnie już przeszło 11 lat i jakoś leci

Pracuję nad tym :) Aktualizacja na dniach będzie zrobiona, natomiast już bez podsumowania, bo to w pełnej wersji będzie na zakończenie konkursu czyli 31.12.2022.

Tak, to ma sens ale tylko dla inwestowania indeksowego, gdzie wiadomo że indeks zbankrutować nie może. Do tego jeszcze musisz mieć odporność na duże spadki, bo teoretycznie od dzisiejszego punktu wejścia jeszcze może do dołka być 20-50% spadku.

Natomiast przy wyborze konkretnej spółki możesz się "wbić" w taką, która tej recesji nie przetrwa upadnie, a nawet jeśli nie to np. zaliczy większy spadek od rynku, albo potem w hossie będzie gorzej od niego się zachowywać.

Śródroczne podsumowanie portfela dywidendowego #3


kliknij, aby powiększyć

Dawno tyle gotówki nie było w portfelu IKZE, efektem jest jednak kilka ostatnich ruchów:

18 sierpnia sprzedałem Toyę po 5,25 zł. Dziś kurs jest po 4,50 zł więc decyzja była słuszna. Na kursie strata wyniosła -20,83%. Po drodze wpadły dwie dywidendy, które dały razem 307,90 zl. Odejmując to od straty kwotowej z kursu (-701,66 zł) mamy stratę -393,76 zł, co oznacza -11,68% na tej pozycji.

Co zawiodło? Niestety nierealnym okazało się oczekiwanie powtarzalnej dywidendy na poziomie 0,5-0,8 zł. Zmyliła mnie wysoka dywidenda z 2020 roku która została uchwalona pod naciskiem funduszu. Ta w 2021 była znacznie nizsza i już trzeba było wtedy reagować usunięciem spółki z portfela. Tłumaczyłem sobie to, jednak że dywidenda za 2020 była one-offem (jak w PZU). Dobra lekcja na przyszłość, bo pokazuje że po takiej "dopakowanej" dywidendzie trudno najczęściej spółce wrócić na właściwe tory (PZU w końcu też wyleciało z portfela). Lepiej jednak gdy dywidenda rośnie co roku, bez "wystrzałów".

17 października sprzedałem Mennicę po 16,15 zł (-17,31%). Niestety jest to drugie negatywne doświadczenie w portfelu do inwestycji w spółkę z sektora handlu metalami szlachetnymi (poprzednio Mennica Skarbowa wyleciała na -27% stracie). Powodem jest zagrożenie ze strony sprawy dot. wyłudzenia 310 mln przez spółkę zależną businessinsider.com.pl/wiadomo...



Wydawało mi się, że spółka kontrolowana przez Pana Jakubasa, który jak dotąd miał czystą kartę na rynku od wszelkich machlojek nie będzie miała takich problemów, jak widać jest inaczej. Oczywiście to spółka zależna, a sama sprawa jest dość stara. Jednak ryzyko moim zdaniem z nią związane jest znaczne, bo jeśli pojawią się duże kary dla MNC to ta przestanie płacić dywidendy, a wtedy cała inwestycja w nią okaże się pozbawiona sensu.

Co zamierzam zrobić z gotówką? Z pewnością będzie niebawem zainwestowana bo zrobiło się bardzo tanio. Na celowniku mam m.in Eurotel, Asbis (tutaj brak rozliczeń podatkowych na IKE/IKZE jest bonusem, bo na zwykłem koncie z ich dywidendą jest trochę "zabawy"). Bardzo możliwe, że też zwiększę udział w portfelu Ifirmy i Ambry. O wszelkich zmianach postaram się tu informować w miarę na bieżąco.

Stopa zwrotu vs benchmarki od początku portfela w 04.2020

kliknij, aby powiększyć

Stopa zwrotu vs benchmarki w 2022 roku

kliknij, aby powiększyć

Pisałem już o tym użytkownikom CFR, powtórzę też tutaj - po 2,5 roku prowadzenia strategii dywidendowej w formie eksperymentu na IKZE z jej wyników jestem niezadowolony. Pomijając już stopę zwrotu jaką osiągnąłem w tym samym czasie z strategii którą mam w portfelu Cztery Fazy Rynku (od kwietnia 2020 +72,37%, od początku 2022 roku +28,67% czyli wyniki odpowiednio o 81,78% i 58,9% lepsze) to niezbyt działa to nawet na tle indeksów.

W wszelkiego rodzaju książkach (nawet jest teraz taka o zbiciu fortuny na dywidendach ) autorzy piszą, że o ile może w hossie spółki dywidendowe mniej zyskują od szerokiego rynku (pchanego przez te bardziej innowacyjne podmioty) to już w bessie dywidendowe spółki są stabilniejsze, mniej spadają i generalnie biją rynek.

Faktycznie, mamy bicie rynku na poziomie 3% w 2022 (ewidentna bessa), cytując Kazika Staszewskiego z kawałka Grzesznik "taka różnica mnie nie zachwyca"... Oczywiście częściowo słaby wynik można zrzucić na moje błędy w doborze, jak np wiara w państwowe spółki (PZU, banki), która okazała się całkowicie chybionym pomysłem, bo te spółki zamiast budować wartość dla akcjonariuszy stają się dojnymi krowami ale Skarbu Państwa, mając własny akcjonariat głęboko gdzieś , można pewnie było szybciej reagować na to co działo się w Toyi od 2021. Jednak nadal nie widzę tu nawet zbliżenia do wyników CFRu, gdzie przecież jest ten sam zarządzający i czynnik ludzki ;)

Dlatego docelowy horyzont portfela skracam z 10 do 5 lat (czyli 2025) i wtedy będę robił ostateczną ewaluację tego eksperymentu i będę musiał zadecydować co dalej z własnym IKZE. Póki co na półmetku "it's a long way from home", choć oczywiście może w nadchodzącej hossie (2023-2025?) wyniki spółek dywidendowych pobiją benchmarki (z tym, że w 2020 na odbiciu tego nie zrobiły, 2021 jedynie był dla nich mocny).

Po roku na WIGu na -30% raczej trudno mi sobie wyobrazić kolejny podobny, więc na 2023 jestem nastawiony optymistycznie. Dwa co do inflacji będzie silny efekt wysokiej bazy, więc pod koniec 2023 jednocyfrowa inflacja wcale nie jest taka nierealna. Osobna sprawa że wtedy już nikt nie będzie pamiętał że w skali dwóch lat i tak ceny urosły o przeszło 1/4...

Podsumowanie wynikowe - stan na 30.09.2022

Z racji, że nie widzę głosów sprzeciwu opcja z pozostawieniem contradera w konkursie w formie wyjątku pozostaje.

Strata portfela konkursowego powiększyła się do -11,35% (z -2% w lipcu) jednak trzeba to i tak uznać za niezły wynik w momencie, gdy zestawimy to z spadkami na szerokim rynku (-33.66% YTD na WIGu!). W tym momencie portfel konkursowy bije wszystkie polskie fundusze akcyjne (operujące na GPW oczywiscie), które nie są funduszami short. Najlepszy z nich AGIO Akcji Małych i Średnich Spółek zrobił od początku roku -16,82%, najgorszy Esaliens Małych i Średnich Spółek -36% (to w sumie tylko 3% gorzej jak rynek ;)).


Klasyfikacja generalna:

1. Kakarotto 15 530,98 zł (+210,61%) (TLV, STP, PZU,CPS)
2. kkolodziejczyk90 9 570,02 zł zł (+99,62%) (ATC)
3. Xavy 9 507,02 zł (+94,90%) (VOT)
4. contrader 9 106,59 zł (+82,18%) (SPR,CIG)
5. daimond 7 028,12 zł (+62,20%) (ZEP,ALR.ATT)
===================================================
6. bankrucik 7 868,78 zł (+57,37%) (WPR, K2H, NCL)
7. darebar 6 593,78 zł (+31,87%) (ARR)

Bessa odciska swoje piętno nawet na czołówce konkursu, bo dawno czołowej piątki nie dawał wynik na poziomie 62%. Zobaczymy oczywiście jak sytuacja dalej się potoczy, niewątpliwie jednak w tym roku samo wyjście na plus w konkursie to już niezły wyczyn - udał się on tylko 13 z 50 uczestników!

Pełne wyniki tradycyjnie w linku: www.stockwatch.pl/portfele/por...

Portfel zaktualizowany :) -> www.stockwatch.pl/portfele/por...

Post wynikowy będzie po sesji, natomiast jest pewien problem.

dekoza został wykluczony z konkursu 7 lipca za brak wyboru kolejnej spółki w terminie 14 dni od sprzedaży poprzedniej. Jego miejsce powinien zająć tretenmerth jako R1. Mimo przypomnienia jednak tretenmerth
nie podał spółki do 21.07.2022. contrader 08.08.22 sprzedał Spyrosoft i zgodnie z zasadami miał czas na wybór spółki do 22.08.22. Spółkę podał jednak dopiero 14.09.22 więc z automatu też należy się wykluczenie i za niego powinien wejść R2 czyli tomojpin1234. Wtedy jednak nie mam już kim zastąpić tretenmerth w konkursie bo więcej rezerwowych nie ma.

Moja propozycja to już pozostawienie wyboru contradera w konkursie od tego 14.09.22 w ramach wyjątku a zastąpienie miejsca dekozy/tretenmerth wejściem do konkursu R2 czyli tomojpij1234.

Oczywiście jeśli uczestnicy mają inne zdanie i chcą bym stosował się sztywno do regulaminu to contrader wykluczę, tomojpin1234 wejdzie na miejscie tretenmerth a miejsce contradera do końca konkursu zostanie niewykorzystane (na gotówce).

Witam,


Tak Toya wyleciała już jakiś czas temu. Też będę musiał tutaj wrzucić post wynikowy i aktualizację strategii, bo jak widać na rynku sporo się dzieje, a potencjalne zmiany podatkowe (windfall tax w wersji Sasina) praktycznie wywracałyby wszelkie strategie dywidendowe na GPW. Dlatego jeszcze trochę cierpliwości, ale tak jak pisze @Masa Toyi w portfelu nie ma.

Aktualizacja będzie na dniach, bo chcę wrzucić post wynikowy 30.09.22 :)

Najwyższy czas coś kupić bo już 11 dni na gotówce mija ;). Kupuję Mercor - walor po wybiciu oporu na 13 zł wszedł w trend wzrostowy, a obecnie kurs wrócił do punktu wybicia więc ryzyko wygląda na małe. Niestety płynność też nie rozpieszcza...

Sprzedaję Monnari, powód? Obawiam się, że osłabienie na rynkach jeszcze potrwa a sam kurs MON niestety utknął w konsolidacji.

Notowania portfela są tu:
www.stockwatch.pl/portfele/por...

Przy okazji jeszcze warto sobie sprawdzić ostatnie strony wątku (od punktu gdzie była aktualizacja/notowanie). Niebawem będę zresztą aktualizował portfel.

Tak, parę dni później zauważylem to że główny akcjonariusz jednak wstrzymał wypłatę div na Toyi co dość mocno komplikuje mi plany. Spółka przestała być dywidendowa i pytanie kiedy znów będzie, więc muszę się mocno zastanowić nad jej obecnością w portfelu dywidendowym - zwłaszcza, że kurs od dawna jest w trendzie spadkowym.

Narzędzie to http://www.myfund.pl - używam od wielu lat i polecam :)

ETF Bety odwzorowuje indeks TBSP (Treasury BondSpot Poland). Tak jak inne ETFy odwzorowują W20, Mwig40 czy sWIG80 tak ten jest na to ;).