11
Dołączył: 2010-03-15
Wpisów: 92
Wysłane:
6 września 2021 20:30:17
przy kursie: 46,00 zł
6 września 2021 19:09:00 przez saturas
To jest ciekawe bo Trigon wymienia naprawdę masę czynników które spowodują że obecna sytuacja na rynku stali może się utrzymać przez dłuuugi czas a jednoczenie zakładają spadek cen od początku przyszłego roku blah5
Zostawili sobie miejsce na podciągnięcie reko za dwa kwartały. Krępują się napisać od razu, że "eM-eF-O będzie po 100".
|
|
161
Dołączył: 2012-03-18
Wpisów: 380
Wysłane:
6 września 2021 22:49:46
przy kursie: 46,00 zł
W moich analizach MFO oraz Toya to dwie najbardziej niedowartościowane fundamentalnie spółki.
Uważam, że mają ogromne szanse na dynamiczną budowę wartości ze względu na potencjał eksportowy i kompetentne osoby zarządzające.
|
|
161
Dołączył: 2012-03-18
Wpisów: 380
Wysłane:
3 listopada 2021 19:19:02
przy kursie: 55,80 zł
Witam
Spółka poinformowała dzisiaj rynek o szacunkowych wynikach za III kwartały 2021 r.
Przychody : 733,7 mln zł
Zysk netto : 115,0 mln zł
Dzieląc na kwartały:
I kw
P: 176,4 mln zł
Z: 18,9 mln zł
II kw
P: 233,5 mln zł
Z: 34,1 mln zł
III kw
P: ok. 323,8 mln zł
Z: ok. 62,0 mln zł
Wyniki trzeciego kwartału zaskoczyły mnie totalnie, jak widać rynek także.
Zakładałem, podobnie jak Trigon w ostatnim raporcie, że wyniki będą mieścić się pomiędzy wynikami I i II kw.
Szukam powodów tak rewelacyjnych wyników w III kwartale, jedyne co mi przychodzi do głowy to teza, że pozycja konkurencyjna MFO obecnie jest tak mocna, że spółka w bardzo ograniczonym stopniu odczuwa presję cenową.
Moim zdaniem ewidentnie nie tylko ceny stali determinują obecne wyniki.
Macie może jakieś przemyślenia ?
|
|
|
|
|
PREMIUM
53
Dołączył: 2011-09-04
Wpisów: 218
Wysłane:
3 listopada 2021 19:30:16
przy kursie: 55,80 zł
Ja tak bardzo dziś nie rozumiałem, jak ktoś mógł sprzedawać pod pierwszymi widłami, że aż odkupiłem od niego te akcje  Ciekawe co teraz będzie w 4 kwartale, zwłaszcza, że dochodzą pierwsze plotki, że kurs blachy zaraz zawróci na północ ;)  A analitycy Trigon są jacyś dziwni. Oni myślą, że profil heb, to jest profil produkowany przez MFO Powyższe informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 19.10.2005. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na ich podstawie.
Edytowany: 3 listopada 2021 19:31
|
|
3
Dołączył: 2009-07-15
Wpisów: 176
Wysłane:
3 listopada 2021 20:07:58
przy kursie: 55,80 zł
Według tego źródła: www.stalenierdzewne.pl/wykresy... Cena blachy zimnowalcowanej wzrosła nieznacznie w Q3(i dalej rośnie w Q4). Ponadto cykl rotacji zapasów według stockwatch to 69 dni, nie ma więc szans wytłumaczyć tego spektakularnego wyniku wyceną zapasów przez FIFO, tak jak to się to tłumaczy dla dystrybutorów stali i próbowano tłumaczyć dla MFO. Tu musi grać rolę kilka czynników takich jak - przejmowanie rynku od konkurencji - wysoka marżowość przy wysokich cenach stali, niezwiązana z wyceną zapasów - już o tym pisałem - Zrealizowane inwestycje muszą nieźle dokładać. Jak tak dalej pójdzie to będzie pod 150 mln netto w tym roku. Poczekajmy na raport to się wiele wyjaśni.
|
|
PREMIUM
53
Dołączył: 2011-09-04
Wpisów: 218
Wysłane:
3 listopada 2021 20:17:14
przy kursie: 55,80 zł
Tyle, że MFO nie korzysta z blachy nierdzewnej, tylko ocynkowanej, także ten wykres nie koniecznie oddaje ich warunki. Powyższe informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 19.10.2005. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na ich podstawie.
|
|
3
Dołączył: 2009-07-15
Wpisów: 176
Wysłane:
3 listopada 2021 20:22:21
przy kursie: 55,80 zł
Z tego co kojarzę, wykorzystuje oba rodzaje 
|
|
11
Dołączył: 2010-03-15
Wpisów: 92
Wysłane:
3 listopada 2021 20:42:29
przy kursie: 55,80 zł
Drizzt napisał(a):Tyle, że MFO nie korzysta z blachy nierdzewnej, tylko ocynkowanej, także ten wykres nie koniecznie oddaje ich warunki. W sensie, że ocynk nie jest skorelowany z nierdzewką? To by było dość abstrakcyjne. A co do dociekań w temacie poprawy wyników, przypomnę tylko, że program inwestycyjny 2017-2020 miał zwiększyć moce produkcyjne o 60%. W połączeniu z rosnącymi marżami i wyciskaniem słabych dostawców mamy miks mocnego wzrostu fundamentów, który nawet się nie śnił analitykom Trigonu. Obstawiam, że zysku na dywidendy nie przejedzą - do tej pory było konserwatywnie - choć na pewno sypną większym niż zwykle groszem. Mając grubo ponad 100 mln w kasie powinni sensownie przejmować, więc rośnie nam tu przyszły czempion.
Edytowany: 3 listopada 2021 20:44
|
|
PREMIUM
922
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 5 244
Wysłane:
3 listopada 2021 20:52:23
przy kursie: 55,80 zł
Wyjaśnienie jest moim skromnym zdaniem jest takie że spółka zwiększyła skalę działalności. Pisałem że zwiększyła moce produkcyjne. Dodatkowo trafiła na zwiększony popyt na swoje produkty i wykorzystała to bez litości. Widać że kontrahenci są zadowoleni więc jest szansa na trwałe wyższæ sprzedaż. Przychody rosną, marża rośnie, bo udział kosztów stałych w kosztach ogółem zmniejsza się. Jednak nie sądzę aby 4q był zbliżony do 3q wynikowo. Co nie zmienia faktu, że jest świetnie.
|
|
PREMIUM
53
Dołączył: 2011-09-04
Wpisów: 218
Wysłane:
3 listopada 2021 21:41:58
przy kursie: 55,80 zł
saturas napisał(a):Z tego co kojarzę, wykorzystuje oba rodzaje To przytocz proszę skąd kojarzysz, bo zarówno na stronie jak i w raportach nic na ten temat nie znalazłem. Bromba napisał(a):
W sensie, że ocynk nie jest skorelowany z nierdzewką? To by było dość abstrakcyjne.
No właśnie nie wiem. Zakładałem, że może tak być. Ktoś z branży dał mi wskazówkę, że blacha ocynkowana jest niestety bardziej skorelowana ze zwykła stalową, ale pewności nie mam. Podejrzewam, że realnie balansuje gdzieś pomiędzy nimi, tym bardziej patrząc na ostatnie ceny cynku. 1ketjoW napisał(a):Jednak nie sądzę aby 4q był zbliżony do 3q wynikowo. Co nie zmienia faktu, że jest świetnie. Zauważyłem, że pesymizm masz we krwii :D Dochodzą plotki, że ceny stali odbijają. W notowaniach europejskich już to widać. Pewnie przez najbliższy rok jesteśmy w okolicach szczytu wynikowego (który nie koniecznie spadnie) ale zakładam, że w 2023 możemy go przebić wraz ze szczytem budowlanym ;) Powyższe informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 19.10.2005. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na ich podstawie.
Edytowany: 3 listopada 2021 21:52
|
|
|
|
|
3
Dołączył: 2009-07-15
Wpisów: 176
Wysłane:
4 listopada 2021 07:59:38
przy kursie: 55,80 zł
@Drizzt nie pamiętam źródła, bo interesuję się od dawna, ale na szybko powtarza to reko Trigona str. 12: Cytat:Podstawowym materiałem produkcyjnym jest blacha zimno– i
gorącowalcowana oraz blacha ocynkowana.
|
|
PREMIUM
53
Dołączył: 2011-09-04
Wpisów: 218
Wysłane:
4 listopada 2021 18:32:47
przy kursie: 53,80 zł
Trigon patrząc po ich rekomendacji i analizie cen profili z puds, niestety nie ma pojęcia czym się ta spółka zajmuje, także nie brałbym tego pod uwagę ;) Tak czy inaczej, jak widać te spadki cen blach na nich nie robią wrażenia ;) Powyższe informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 19.10.2005. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na ich podstawie.
|
|
3
Dołączył: 2009-07-15
Wpisów: 176
Wysłane:
4 listopada 2021 20:32:48
przy kursie: 53,80 zł
Nom dokładnie. Wchodząc w szczegóły Trigon myli wzrost marży powstały na skutek FIFO do marży rosnącej wraz z ceną produktu - według nich ten drugi efekt nie istnieje, zarząd w raportach twierdzi inaczej. Jak ceny zostaną na wysokim poziomie, to i marże będą wysokie, w dużym stopniu.
|
|
161
Dołączył: 2012-03-18
Wpisów: 380
Wysłane:
5 listopada 2021 13:40:25
przy kursie: 54,00 zł
Witam,
Analizując wyniki spółki z ostatnich 4 kwartałów zauważyłem pewną zależność.
Tj. Stosunek przychodów w danym kwartale / stan zapasów na koniec kwartału poprzedniego.
Przychody IV kw 2020 / zapasy III kw 2020 = 119/57 = 2,08
Przychody I kw 2021 / zapasy IV kw 2020 = 176/83 = 2,12
Przychody II kw 2021 / zapasy I kw 2021 = 233/111 = 2,09
Przychody III kw 2021 / zapasy II kw 2021 = 323/138 = 2,34
Ostatnia wartość lekko odbiega, natomiast w wywiadzie dla Parkietu w dniu 02.09.2021 r, członek zarządu informował, że duży popyt i rosnąca pozycja konkurencyjna pozwoliła spółce podnosić ceny i realizować wyższe marże.
Moim zdaniem stan zapasów na koniec danego okresu, pokazuje jaką wartość zamówień spółka ma na okres następny.
Czekam na pełny raport za III kwartał, będzie można wówczas szacować wyniki IV 2021r.
|
|
6
Dołączył: 2011-07-04
Wpisów: 77
Wysłane:
24 listopada 2021 14:26:54
przy kursie: 56,20 zł
Jutro raport MFO za 3 kwartały tego roku. Jak wiadomo bedą rekordowe, może to przełoży się na zwiększenia zaintereswoania inwestorów społką. Od podania wstepnych wyników obroty lekko wzrosły, jednak chyba ciągle mało osób o MFO slyszało.
|
|
49
Dołączył: 2020-06-17
Wpisów: 243
Wysłane:
24 listopada 2021 20:18:21
przy kursie: 56,20 zł
Przecież podawali już szacunkowe, więc zainteresowani wszystko wiedzą.
|
|
PREMIUM
922
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 5 244
Wysłane:
15 lutego 2022 17:39:55
przy kursie: 44,90 zł
Drizzt napisał(a):saturas napisał(a):Z tego co kojarzę, wykorzystuje oba rodzaje To przytocz proszę skąd kojarzysz, bo zarówno na stronie jak i w raportach nic na ten temat nie znalazłem. Bromba napisał(a):
W sensie, że ocynk nie jest skorelowany z nierdzewką? To by było dość abstrakcyjne.
No właśnie nie wiem. Zakładałem, że może tak być. Ktoś z branży dał mi wskazówkę, że blacha ocynkowana jest niestety bardziej skorelowana ze zwykła stalową, ale pewności nie mam. Podejrzewam, że realnie balansuje gdzieś pomiędzy nimi, tym bardziej patrząc na ostatnie ceny cynku. 1ketjoW napisał(a):Jednak nie sądzę aby 4q był zbliżony do 3q wynikowo. Co nie zmienia faktu, że jest świetnie. Zauważyłem, że pesymizm masz we krwii :D Dochodzą plotki, że ceny stali odbijają. W notowaniach europejskich już to widać. Pewnie przez najbliższy rok jesteśmy w okolicach szczytu wynikowego (który nie koniecznie spadnie) ale zakładam, że w 2023 możemy go przebić wraz ze szczytem budowlanym ;) Drizzt, Coś ostatnio na tym wątku pisałeś coś o moim pesymizmie. To teraz masz okazję skomentować wyniki MFO za 4q21.
|
|
PREMIUM
53
Dołączył: 2011-09-04
Wpisów: 218
Wysłane:
15 lutego 2022 17:44:51
przy kursie: 44,90 zł
No cóż 1ketjoW. Nie mam wyjścia. Muszę przyznać, że miałeś rację ;) Powyższe informacje są prywatnymi opiniami autora i nie stanowią rekomendacji inwestycyjnych w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów z dn. 19.10.2005. Autor nie ponosi odpowiedzialności za decyzje inwestycyjne podjęte na ich podstawie.
|
|
PREMIUM
922
Dołączył: 2012-08-02
Wpisów: 5 244
Wysłane:
15 lutego 2022 17:52:04
przy kursie: 44,90 zł
To wystarczy.
|
|
3
Dołączył: 2009-07-15
Wpisów: 176
|
|
Czy na pewno chcesz przesłać zgłoszenie do moderatora?
Poniżej potwierdź lub anuluj swój wybór.