KOMPLEKS [KMS]

Tak jak wcześniej pisałem, uważam, że każda spółka powinna rozważać możliwość powtórenej emisji. W naszym przypadku nie ma obecnbie takich decyzji a jeśli nastąpią to oczywiście poinformujemy wszystkich stosownym komunikatem.

Pozdrawiam

o jakie rynki zachodnie chodzi? bo jeśli np o grecję, wlochy czy hiszpanię to to porównanie dla mnie jest niestosowne.. tam basen to właściwie konieczność , w naszej strefie klimatycznej to jest zbytek i przejaw luksusu...

a co do sektora publicznego to w Polsce stanowi on większość rynku głównie z uwagi na to że "bogaczy" jest dużo mniej a rownież pogoda nie "wymusza" budowania basenów przy domach

a brak pieniędzy unijnych zamrozi jeszcze jeden dział "basenowy" czyli hotele i ośrodki spa... one tez głównie były budowane czy remontowane ze środków unijnych i pod "EURO 2012"

jeśli można to proszę o wskazanie,który dział wg Państwa ocen będzie rósł.... bo dla mnie jest już po "hossie basenowej" i dopiero albo wyjście Europu i Polski z kryzysu albo środki europejskie po 2014 dają nadzieję na wzrost rynku

Witam,

małe sprostowanie, co do pojecia rynek basenowy "publiczny" i "prywatny". Według naszego podziału za rynek publiczny uważamy te inwestycje, które są finansowane ze środków publicznych i obejmują w większości przypadków baseny rekreacyjne, sportowe , aquaparki oraz baseny przyszkolne. Jako rynek basenów prywatnych traktujemy wszelkiego typu baseny w sektorze prywatnym czyli hotelowe, pensjonaty, prywatnej służby zdrowia, szeroko pojętej odnowy bilogicznej no i na końcu baseny dla przysłowiowego "Kowalskiego" w ogrodach i prywatnych rezydencjach. Tego typu rynek prywatny rozwija się bardzo dynamicznie i rozwijać się będzie w przyszłości. Standard wyposazenia powyższych obiektów cały czas rośnie i musi byc dostosowany do oczekiwań klientów. Nie widzimy tutaj żadnego spowolnienia z powodu braku środków unijnych.
Spółka nasza działa generalnie na dwóch rynkach; basenowym i przemysłowym. Według naszej oceny, którą wyraziliśmy w ostatniej prognozie, rynek przemysłowy jest obecnie dla spółki bardziej perspektywiczny i dlatego dla niego inwestujemy w produkcję własnych systemów rurowych z tworzyw "Termotech" oraz Chemowent". Są to technologie, które spotkały się z dużym zainteresowaniem iwestorów oraz biur projektów działających w tej branży.

Pozdrawiam

Witam,
według naszej prognozy utrzymamy taką samą dynamike wzrostu zysku w drugim półroczu roku 2012 jak osiągnęlismy w pierwszym. Proszę uważnie przeczytać prognozę i załącznik z wykresami.

www.newconnect.pl/?page=1045&a...

Inwestycje, o których informowaliśmy w Dokumencie Informacyjnym zostaną sfinansowane ze środków pozyskanych z dotychczasowej emisji.

Pozdrawiam

@Gerda - powodów może być kilka:
- spółka nie działa w jakiejś super modnej branży i nie robi splitów czy też kosmicznych emisji
- zaufanie do spółki - aktualne porównania są do 2011, który był koszmarnym rokiem dla spółki, i one wychodzą bardzo korzystnia. Ale jeśli porówna się do 2010 czy też do prognoz, jakie miały być w 2011 czy 2012, to wygląda to co najwyżej średnio. Jakby nagle na giełdzie spółka przestała zarabiać jak dawniej. Co więcej w 2011 początkowa prognoza była sporo obcięta a i tak nie dostarczona. Tak więc pytanie jest ile ta spółka jest w stanie regulanie co roku dostarczać
- strategia - ja osobiście nie wiem, gdzie spółka chce dojść. Zaczynali od basenów publicznych, miały być baseny prywatne, teraz przemysłówka. Dużą sprawą miała być działka w Wałbrzychu, niewykorzystana. Tak się to trochę nie klei, gdzie akurat idzie tam walczymy
- skup akcji + dywidenda - niby pozytywne rzeczy ale dla mnie trochę jakby Spółka nie miała pomysłu, w co dalej inwestować i jak sie rozwijać

to tak na szybko ode mnie

@KOMPLEKS, dziękuję serdecznie za odpowiedź

Komentarz do punktu 1 - oczywiście zgadzam się. Mój komentarz był napisany z przekąsem, bo niestety na NC popularność najłatwiej zdobyć właśnie poprzez inżynierię finansową. I dobrze, że Kompleks nie bierze udziału w tym wyścigu

Komentarz do punktu 2 - tak trochę link za link
Link to korekty prognozy za 2011
Tutaj więcej nie mam do dodania. Niedługo po wejściu na giełdę... Zostaję przy swoim zdaniu, że trochę zajmie by odzyskać zaufanie. Niestety masa jest spółek, która podaje wspaniałe prognozy a później jest zimny prysznic dla inwestorów. I zawsze są jakieś obiektywne czynniki zewnętrzne. Trochę jestem złośliwy, ale słabo to wygląda.

Komentarz do punktu 3 - faktycznie nie "czuję" strategii. Ale może jestem odosobniony. Najważniejsze by Zarząd ją czuł, a ja zobaczę wyniki w raportach finansowych

Pozdrawiam

Analiza wyników spółki KOMPLEKS za 2 kwartał 2012 roku

www.stockwatch.pl/gpw/kompleks... – pod linkiem znajdują się podstawowe informacje o spółce oraz aktualne wskaźniki. Zapraszam do zapoznania się. Wszystkim zainteresowanym naprawdę polecam przeczytanie raportu, bo zawiera wiele ciekawych wyjaśnień.

Na poniższym wykresie prezentuję historyczne kwartalne wyniki spółki Kompleks:



kliknij, aby powiększyć


Ostatni kwartał charakteryzował się wzrostem przychodów i nieznacznym podniesieniem wyniku brutto na sprzedaży. Ponieważ oczekiwania są takie, że rynek basenów prywatnych nie ruszy się w drugiej połowie roku, to większość działań spółki ma skupić się na branży przemysłowej. Spółka trochę zmienia protfolio produktów starając się dostosować do zmian na rynku. Wprowadzono do sprzedaży produkty charakteryzujące się wyższą marżą. To oczywiście dobrze, że zarząd reaguje na trendy rynkowe. Fajnie by jednak było dowiedzieć się czegoś więcej o tych zmianach – chodzi mi o zaprezentowanie rachunku segmentowego. Nie jest to obowiązkowe ale dałoby nam dużo wiedzy o nowym i starym rynku dla spółki.



W danych bilansowych rzucił mi się w oczy wysoki poziom należności krótkoterminowych w stosunku do sprzedaży kwartalnej. Stanowił on 160% całej kwartalnej sprzedaży. Z drugiej strony niższa od należności jest wartość zobowiązań i zostało mało środków pieniężnych. Może to sugerować problemy z płynnością. W sprawozdaniu wszystkie te kwestie zostały wyjaśnione. Niższa wartość zobowiązań wynika z nowych zasad płatności dostawcom, którym spółka opłaca faktury w momencie ich otrzymania. Ma to na celu ograniczenie zmienności wyniku finansowego związanej z różnicami kursowymi.



Zgadzam się z wypowiedziami na forum, że skup akcji własnych na tak wczesnym etapie rozwoju spółki nie jest słuszną decyzją. Wydaje mi się, że tak wydane pieniądze można spożytkować w inny sposób, który przyczyni się do wzrostu wartości spółki w dłuższym okresie.

Na tym etapie można zainwestować w produkcję, sieć sprzedaży lub marketing. W szczególności branding, bo nazwa Kompleks nie oddaje rodzaju działalności spółki i może utrudniać wyjście na rynki zagraniczne. Do tego być może zabezpieczanie pozycji walutowych, w których spółka się rozlicza i które wpływają istotnie na ostateczny kształt wyniku finansowego. Spółka korzysta z kredytu krótkoterminowego, który można by spłacić.

A na koniec w cale nie uważam, że spółka dysponuje wystarczającą ilością gotówki, która uzasadniałaby skup akcji. Na koniec 2q2012 stan środków pieniężnych wyniósł 291 kPLN, co w porównaniu do obrotów jest niewielkim poziomem.

Podsumowując: raport jest dobry. Wyniki spółki też są zadowalające. Ale nic więcej. W ciągu 2 lat działalności zaprezentowanych na wykresie spółka nie dokonała spektakularnych skoków. Przychody kręcą się wokół tego samego poziomu i podobnie zachowuje się rentowność. Podejmowane przez zarząd działania skutecznie bronią obecnej pozycji spółki ale nie widać ruchów w przód.


>> Więcej analiz najnowszych
raportów finansowych jest tutaj

Powyższa treść przez 60 dni była zarezerwowana tylko dla osób posiadających abonament.

Witam Pana,

Uprzedzając Kasie od razu wyjaśnię rozbieżność dotyczącą wskaźnika. Niestety także Państwo ujawniają tylko minimum danych finansowych, których wymaga regulamin ASO. Z prezentowanych danych nie da się wyliczyć wskaźnika bez jakiegoś założenia. My, tzn StockWatch.pl zakładamy warianty najmniej korzystne z punktu widzenia inwestora. W przypadku wskaźników płynności mamy tylko zobowiązania krótkoterminowe, należności krótkoterminowe i gotówkę. Ile jest zapasów, inwestycji krótkoterminowych i innych aktywów krótkoterminowych, a ile aktywów trwałych nie jesteśmy w stanie stwierdzić. W związku z tym zakładamy z góry wariant, że cała reszta aktywów krótkoterminowych wynosi ....zero

Z punktu widzenia spółki, taka prezentacja jest krzywdząca, ale nic nie stoi na przeszkodzie żeby w raportach śródrocznych ujawniać pełny bilans i rachunek wyników. Jakby jeszcze były przepływy to należeliby Państwo do 5% elity NC pod względem informacyjnym, do czego ze swojej strony, a także inwestorów indywidualnych gorąco zachęcam! Interes jest obopólny.

Paweł Bieniek
StockWatch.pl

PS: Brak prezentacji aktywów obrotowych i aktywów trwałych skutkuje także także rozbieżnościami w ocenie kapitału obrotowego i ratingu na podstawie Z"score Altmana.

Witam,

W opublikowanym komunikacie informujemy o wstrzymaniu a nie zaprzestaniu skupu akcji. Przyczyną takiej decyzji jest konieczność przeanalizowania wpływu dalszego skupu akcji własnych na zmniejszenie płynności obrotu akcjami. Braliśmy również pod uwagę wypowiedzi inwestorów oraz opinie autora raportu fundamentalnego opublikowane na portalu StockWatch. Decyzja nasza nie jest spowodowana brakiem środków. Nadal uważamy, że obecna cena akcji jest za niska i nie odzwierciedla rzeczywistej wartości spółki. Potwierdzeniem na to jest raport fundamentalny, ostatnio opublikowany na portalu StckWatch, z którego wynika niedowartościowanie akcji przy kursie 1 zł i szacowany potencjał zmiany kursu +101%. Na podstawie przeprowadzonej analizy raport określa szacunkową wartość akcji naszej spółki w przedziale od 1,51 zł do 2,52 zł.

Pozdrawiam

Nie do końca rozumiem ten argument ,że braliście Państwo pod uwagę opinię autora portalu SW.
Nie umniejszając Kasi zdolności, wygląda na to ,że Państwa głównym źródłem wiedzy dotyczącym fundamentalnych jak i finansowych aspektów WŁASNEJ spółki jest raport osoby ,która poświęciła na jego analizę kilka godzin. Opinia osoby całkowicie NIE związanej ze spółką, ma kluczowe znaczenie w podjęciu decyzji o wstrzymaniu skupu akcji o wartości 1 mln zł?

W związku iż nadal uważają Państwo spółkę za niedowartościowaną (i portal SW też !), czy mogą Państwo oszacować jak długo może potrwać analiza obecnej sytuacji?