Prognozowanie WIBOR 3M, 6M

Jako że jest to mój pierwszy post chciałbym się przywitać. Cieszę się że znalazłem ciekawe forum na temat Catalyst.

Chciałbym wyliczyć zysk z przyszłej inwestycji w obligacje, ale do tego potrzebuję przyszłych stawek WIBOR 3M, lub 6M. Czytałem że prognozą tych stawek "zajmują się" kontrakty FRA.

Czy ktoś wie gdzie w sieci można znaleźć notowania tych kontraktów?

Czy ew. można prognozować przyszły WIBOR 3M na podstawie obecnego WIBOR 6/9/12M i jak taka prognoza była zgodna z rzeczywistością historycznie? Tzn czy jest lepsza od zakładania że stawka się nie zmieni.

Oczywiście mogę sobie to sam policzyć ale biorąc pod uwagę ilość wolnego czasu zajmie mi to tydzień (mam problem nawet ze znalezieniem stawek WIBOR w przystępnym formacie xls,csv), a może jakiś inwestor starszy stażem coś mi doradzi.

Wszystkim pragnącym przewidzieć przyszłość proponuję wspaniałą książkę; Dan Gardner - "Future Babble"
Świetnie napisana, przystępna, z dużą ilością przykładów z ekonomii i nie tylko. Płentę można skrócić do; "Lepiej wyjdziesz zakładając obecną sytuację w przyszłości niż ekstrapolując obecny trend lub słuchając analityków lub guru"
Ze stopami procentowymi jak i innymi inwestycjami jest podobnie. Na dzień dzisiejszy wygląda, że będą do końca roku rosły bo i inflacja rośnie jak szalona. Lecz nie wiemy czy wzrost stóp nie wpłynie na inflację za, dajmy na to październik. Czy spadając nie spowoduje obniżenia stóp przed końcem roku. Równie dobrze mogą one rosnąć, jak wskazują obecne prognozy. Tylko nikt nie tego nie jest pewien.
Mądrzy ludzie policzyli, że powinna być w granicach średniej. Lecz na niewiele to się zda gdyż nawet roczne, czy dwuletnie odchylenie od średniej w którąś ze stron może wydrenować Cię z kapitału jeśli obstawiasz przeciwny tręd.
Co ja robię. Zakładam, że nie będą znacząco większe od dzisiejszych, lub średniej za dany okres, plus dodany przeze mnie margines bezpieczeństwa. Ważne żeby dodany margines pozwalał spać spokojnie. I np. co kwartał robię rewizję swoich prognoz. Jeśli pewne walory nie mieszczą się w wyznaczonych widełkach staram się je zamienić na inne spełniające kryteria.

Disclaimer: To nie jest porada inwestycyjna. Inwestując na przestrzeni ostatnich 6 lat więcej straciłem niż zyskałem. Słuchając moich porad narażasz się na starty. Jeśli chcesz zyskać posłuchaj innych. Ja sam bym się siebie nie słuchał.

Inflacja spada, dzisiaj podali 2.9% rdr a w przyszłym może spaść nawet poniżej 2%(za analitykiem w tvn cnbc).

W takim wypadku większe zainteresowanie i wyższe wyceny powinny być na papierach o stałym oprocentowaniu, najlepiej sprzedawane w okresie wysokiej inflacji. ja zauważam ruch w tym kierunku na kilku papierach.

Obecnie mamy cykl obniżek stóp procentowych. Analitycy których ostatnio czytałem z jednego z większych banków, wieszczą WIBOR3M 3,7-3,8% na koniec roku 2013, czyli tyle ile było przed rozpoczęciem ostatniego cyklu podwyżek stopy procentowej przez RPP.

Jak spojrzysz na ostatnie niecałe 4 lata wahań WIBOR3M (oprócz 'Lehmann shock') to zobaczysz że WIBOR3M kształtował się między 3,8% a 5,1%. Średnia dla tego okresu wyniosła 4,4%.

Gdybym szacował stawkę na najbliższe 2 lata to wziąłbym średnią za lata 2009-2011 (4,1%) a gdybym jej potrzebował na dłuższy okres to skorzystałbym ze średniej lat 2009-2012 czyli wspomniane 4,4%.