Akcje zabezpieczone kontraktami vs. Obligacje

Obliczenia dla GPW. Ceny i rentowności na dziś.
Oprocentowanie GPW0117 - 2,96%
Dywidenda za 2014 2,40 PLN - przyjmijmy że za ten rok będzie taka sama.
1 Kontrakt to 100 akcji depo do niego 821 PLN + cena 100 akcji 3860 PLN = 4687 PLN.
2,40 x 100 daje 240 PLN to jest 5,12% od 4687.
Wychodzi że lepiej mieć zabezpieczone akcje. Ryzyko straty kapitału żadne a procent większy.


Ps. Jeżeli zamiast kontraktów z GPW użyjemy Instrumentów Finansowych Equity CFD
bossafx.pl/fx/oferta/instrumen... z bossa FX.
To dostaniemy swapy za szorta depozyt to 20 %.
Niestety S dostępne tylko dla PKO PKN KGH PEO.

Takie strategie są właściwe i działają, ale pod warunkiem odpowiedniej płynności. Spread na kontraktach potrafi cały plan zniweczyć.

Niestety właściwe nie są.
Ponieważ : bossafx.pl/fx/oferta/instrumen...
"Dywidendy jednak wpływają na kurs akcji, bedących instrumentami bazowymi dla Equity CFD. W ostatnim dniu przysługiwania prawa do dywidendy otwarte pozycje zostaną odpowiednio skorygowane o wartość dywidendy. Przydzielenie dywidendy obniża kurs akcji, dlatego pozycje krótkie zostaną obciążone wartością odpowiadającą wypłacanej dywidendzie."
Nie ma znaczenia że dostaniemy dywidendę za posiadane akcje bo taka sama kwota zostanie zabrana z rachunku Bossa.
Przepraszam nie doczytałem całej specyfikacji.
Jedyna korzyść to swap za szorta.
Niestety jeżeli chcemy zabezpieczać akcje to zostają nam tylko kontrakty.

stosując taką strategię zarobisz nie stopę dywidendy a stopę wolną od ryzyka (w teorii rentowność obligacji skarbowych), a w praktyce pewnie stopę bliższą wartośc wibor w przypadku Wig20. Może na pojedynczych spółkach da się łapać większe odchylenia, ale pewni są to sporadyczne przypadki.

Masz rację.
Nie zajmowałem się wcześniej kontraktami i nie śledziłem ich notowań.
Teraz wiem że nie zrobimy z akcji bezpiecznej obligacji.
Kontraktami można zabezpieczyć kurs maksymalnie do dnia ustalenia prawa do dywidendy.

Wychodzi że jedyną bezpieczną inwestycją jest lokata USD np. 6M-0,65% w Alior + szort na USD/PLN.
Procent żaden ale śpisz spokojnie.

Ewentualnie dolce w skarpecie.