Ciekawostka - Energotest (który jest w 100% własnością Elektrobudowy) - dostał nagrodę Brylant Polskiej Gospodarki 2018. Nominowane są do niego firmy, które po analizie finansowej są wyceniane powyżej 10 mln zł wartości rynkowej. Energotest został wyceniony na 59 mln zł wartości rynkowej, czyli sam wkład Energotestu w wartość akcji Elektrobudowy, to jest 12,5zł na akcję. europejskafirma.pl/brylanty-po...
|
|
Należy pamiętać, że Elektrobudowa w sprzyjającym otoczeniu biznesowym jest w stanie generować dywidendy rzędu 10zł / akcję (przy założeniu że nadal jest ich tylko 4,7 mln). Tutaj jest spory margines na dojście do jakiejś równowagi z "otoczeniem biznesowym" lub jak to nazwałeś "układem". Załóżmy że Zarmen (którego rola sprowadza się głównie do zabezpieczenia gwarancji bankowych) dostał dzierżawę "za pół darmo", czyli będzie w obrazowym uproszczeniu zabierał akcjonariuszom 5zł z zysków Elby. Jeśli po spłacie wierzycieli, dzięki Zarmenowi, zyski powrócą do 10zł na akcję, z czego Zarmen pobierze sobie 5zł, to w sumie można przełknąć ten wymuszony deal. Jeśli ktoś kupował akcje po 100zł, to będzie narzekał. Jak ktoś kupił po 30-40, a potem jeszcze uśrednił trochę i ma zamiar poczekać aż parametry finansowe spółki się poprawią, to może widzieć tutaj szansę nie tylko na odzyskanie włożonej kasy, ale jeszcze na pokaźny udział w zyskach po kilku latach. Najważniejsze, że spółka nie została sprzedana w całości, a Rada Wierzycieli się na to zgodziła. PS: Do Elby należy jeszcze spółka Energotest, która nie została sprzedana ani wydzierżawiona. www.energotest.com.pl/o-firmie...W takim razie ta spółka zarabia w całości na akcjonariuszy Elby, a nie na Zarmen.
|
|
Jest jeszcze możliwość zmiany upadłości z likwidacyjnej na układową. Może o to w dowolnym momencie zawnioskować syndyk, zarząd (stary albo nowy) lub wierzyciele. Co więcej może do tego dojść nawet z urzędu - bez wniosku, jeśli sędzia-komisarz uzna taką możliwość. Wtedy sędzia ogłasza, że odbędzie się posiedzenie w tej sprawie. Syndyk po wstępnym zabezpieczeniu interesów wierzycieli i otrzymania od nich zgody na odstąpienie od sprzedaży spółki jako całości (co byłoby niekorzystne dla akcjonariuszy) ma teraz otwartą drogę do wnioskowania o zmianę na upadłość układową. Ale może to nie jest dla niego najpilniejsze, bo priorytetem powinno być zabezpieczenie spółki przed karami umownymi i uruchomieniem gwarancji. A tutaj syndyk ma w upadłości dużo korzystniejszą sytuację, niż gdyby upadłości nie było lub była sanacja. www.adwokat-swiader.pl/kara-um...Te żądania kar umownych dotyczą kontraktów, które są zrealizowane w znacznym stopniu, a to ma znaczenie w tym przypadku.
|
|
|
Wszystko zależy ile wynosi miesięczny czynsz jaki Zarmen płaci Elektrobudowie.
Czyli na spłatę długów, pokrycie kosztów, a jeśli coś zostaje to jest to zysk obecnych akcjonariuszy.
Pamiętajmy że do zwolnienia jest 500 osób, wiele zadań będzie realizowanych przez struktury Zarmenu (na jego koszt).
A więc koszty stałe Elektrobudowy spadną i to znacząco.
A zatem mamy zagwarantowany przychód (czynsz od Zarmenu) i obniżkę kosztów stałych.
Czy to jest naprawdę jakieś złe rozwiązanie?
A co niby ci z porozumienia mają za ofertę? Wprowadzić do spółki inwestora, czyli zrobienie dla niego emisji akcji i rozwodnienie akcjonariatu?
Nawet jeśli Zarmen będzie chciał przejąć Elektrobudowę, to będzie musiał skupić akcje od obecnych.
A że nie doszło do emisji akcji dla nowego inwestora, to obecni akcjonariusze mają duże procentowo udziały w majątku spółki.
|
|
|
A nie powinni skorzystać z pakietu COVID-19 na wsparcie płynności firm?
Nisko oprocentowany kredyt, gwarancje... to wszystko jest zapowiadane w tym pakiecie.
I setki miliardów PLN do zrzucenia z helikoptera do firm.
Jak w takiej sytuacji taka firma jak Elektrobudowa nie schyli się po te pieniądze, to będzie naprawdę dziwne.
|
|
Temat:
ELBUDOWA
Anulować można tak jak anulowana została emisja serii E - czyli podać jakiś powód, np. że korzystniejsza dla spółki i akcjonariuszy jest emisja obligacji. Drugi wariant: podjęta uchwała umożliwia emisję 1 akcji serii F i już nie trzeba anulować emisji  Cytat z uchwały: " poprzez emisję nowych akcji zwykłych na okaziciela serii F w liczbie nie mniejszej niż 1 (jedna) i nie większej niż 11.059.130"
|
|
|
KPMG oparło opinię na słowach Brzoski i nawet ich nie weryfikowało. Polecam przeczytać jak sie zabezpieczają dupochronami:
Niniejsza Opinia jest oceną ekspercką a nie stwierdzeniem faktów i nie stanowi raportu z formalnej wyceny akcji Spółki(...)
(...) KPMG nie dokonywało niezależnej weryfikacji audytu, jak również niezależnie nie potwierdzało przekazanych informacji.
Prace KPMG (...) nie obejmowały analiz stanu finansowego (...)
Zgodnie z informacjami przedstawionymi przez Zarząd Spółki, na datę niniejszej Opinii, trwa badanie sprawozdań Spółki oraz Grupy za rok 2016 przez biegłego rewidenta, w związku z czym biegły rewident nie przedstawił jeszcze opinii i raportu z badania, w tym W SZCZEGÓLNOŚCI NIE STWIERDZIŁ, CZY ISTNIEJĄ ZAGROŻENIA dotyczące kontynuacji przez Spółkę swojej działalności.
|
|
|
W raporcie okresowym opublikowanym w listopadzie 2016 Brzoska pisał:
"Zarząd spółki dominującej pozytywnie ocenia możliwość kontynuacji działalności przez Grupę Kapitałową Integer.pl w okresie kolejnych dwunastu miesięcy(...)"
Przecież zadłużenie Integera się nie zmieniło od tego czasu.
Teraz po rekordowych wolumenach grudniu i podniesieniu cen minipaczki w lutym szantażuje inwestorów wizją bankructwa, jeśli nie oddadzą mu akcji.
A do tego przesuwa publikację raportu za 2016 żeby inwestorzy nie poznali prawdy o sytuacji firmy przed oddaniem akcji za bezcen.
|
|
|
|
|