chemik1971

A propos ostatniego mailu także "załoga" Stockwatch powinna wiedzieć, że prezentuje fałszywe dane. Mam na myśli złą listę akcjonariuszy oraz udział wi ndeksach (brak trzech indeksów WIG, WIG-PL, WIG-DEVEL).
Link do listy akcjonariuszy (druga tabela)
www.atlasestates.pl/files/atla...

Pozdrawiam wszystkich czytających przed potencjalnym rychłym momentem, kiedy moderator nie wiadomo czemu wycofa ten mail z forum, co się tu niestety często dzieje.

Brak zrozumienia z twojej strony. Nominees to nie są faktyczni właściciele. Freefloat to 4.6 miliona akcji minus pewnie te 2 miliony, które leżą od jakiegoś czasu na 5.35. Więc maksymalnie 2.6 miliona akcji.

O nominee możesz znaleźć:

www.investopedia.com/terms/n/n...

Prawdziwych właścicieli znajdziesz na stronie atlasa w tabeli nr. 2. Link załączam
www.atlasestates.pl/files/atla...

Euroclear Nominees to akcje handlowane na GPW, a więc wielu właścicieli.

Sorki, gwoli poprawienia sam trochę edukacji potrzebuję. Nie Huavar tylko Havar i nie był CEO Atlas Estates tylko AMC. Był jednak tylko najmnym pracownikiem i nie był akcjonariuszem.

Niby jakiego? Huavar nigdy nie był akcjonariuszem AMC oraz Atlasa, Był zwykłym pracownikiem najemnym, który obok prezesowania w AE prowadził inne najwyraźniej nielegalne firmy FX z własną rodziną.
Oj ludzie, edukujcie się trochę....

Ja kilka razy pisałem do spółki w różnych sprawach, ostatni raz z dwa lata temu. Nigdy nie otrzymałem odpowiedzi.

chyba się zagalopowałeś. Równie dobrze mogliby wypłacić kilkadziesiąt groszy dywidendy, zamiast pobierać wynagrodzenie za wzrost aktywów. Właściciel ma 90%, więc praktycznie nic by go to nie kostowało, a kurs poszedłby w górę.

Oficjalnie FF jest 4.7 mil papiera. Co by dał jeszcze milion FF?

Jak Izaki - główny akcjonariusz - nie wywinie jakiegoś brzydkiego numeru, to cena jest śmieszna. Dodatkowo jest dyskontowana o opłaty za zarządzanie i success fee, które za zeszły rok są dwa i pół raza większe niż kapitalizacja spółki!!!

przy małym FF AT działa, ale trzeba wziąć pewną tolerancję błędu i korygować i "wygładzić" wykres. Można więc przyjąć, że ostatni "wygładzony" dołek był powyżej 1 PLN i wszystko gra. Nie da się dokładnie malować linii przy takim FF.
AT i fundamentalnie wygląda coraz lepiej.

Pozdrawiam moderatora, który to usunie i który usuwa nawet kilkudniowe wypowiedzi. Coś w tym forum nie gra.

Pozdrawiam
Zniesmaczony

Może chcą po prostu po chamsku ściągnąć spółkę z parkietu przeprowadzając kilka emisji ratunkowych, po coraz niższych cenach? Kto zaręczy, że nie zgłoszą poprawki do WZA i z 70 mil. akcji nie zrobi się 300 mil. akcji, bo cena rynkowa będzie wtedy już przemawiała za taką ceną emisyjną, a potrzeby kapitałowe się nie zmniejszą?

Wpływy od dłużników zwiększały się co kwartał i ja nie do końca wierzę w problemy ze spłatą obligów.

Po co większościowemu dobry PR na GPW? Ściągną, założą nowy fundusz i nikt nie będzie nawet wiedział, jak nową perełkę przejmą. Dla mnie to już tylko będą drukowali aż akcji będzie 10 razy więcej niż teraz. Czy ktoś zna jakieś nazwisko inwestora, który ukrywa się pod tym DNL czy Arbisem, czy jak to się tam nazywa?

Co do moich pobieżnych wyliczeń zysku w przyszłych latach, znowu najlepiej posiłkować się raportem za q3
www.atlasestates.pl/files/atla...

Strona 11 - jes tutat tam tabla wykazująca zyski na segmentach działalności. Obraz fałszuje dewelop erka, która generuje tylko koszty (zyski są rozliczane po aktach notarialnych). Zysk brutto na sprzedaży pomniejszony o koszty administracyjne bez deweloperki wynosi 5.6 mil. euro po trzech kwartałach. Jak rozumiem, trzeba odjąc koszty finansowe z kredytów i podatki i uzyskamy pi razy oko, zysk netto, który dodatkowo niestety będzie obciążany opłatami dla AMC. 7 mil. EURO moim zdaniem z hoteli i biur jest do zrobienia. 0 do 5 mil. liczę z deweloperki, a więc zysk pownien wynosić od 7 do 12 mil rocznie. Nawet jeżeli moje wyliczenia są zbyt optymistyczne, to i tak jest bardzo tanio. Spółka ma co roku grubo ponad 130 mil. zł przychodów z wynajmu i hoteli. Drugiej takiej nie ma, która byłaby tak nisko notowana.

Ok, rzeczywiście pisałem chaotycznie. Zaznaczam więc na dole fragment z raport za Q3. Prawda leży chyba po środku. Biurowce mają wyceniane na bieżąco, deweloperkę i grunty raz w roku.

Jednocześnie na koniec 2016 w raporcie rocznym:
Podstawowa wartość aktywów netto na akcję (EUR) 1,5
a.
Skorygowana wartość aktywów netto na akcję (EUR) 1,8





Od czasu pierwszej oferty publicznej akcji, Spółka posługuje się wskaźnikami wartości aktywów netto na akcję oraz
skorygowanej wartości aktywów netto na akcję jako podstawowymi wskaźnikami efektywności jej działalności. W okresie
dziewięciu miesięcy zakończonym 30 września 2017 r. wartość aktywów netto na akcję wykazana w śródrocznej
skróconej skonsolidowanej informacji finansowej sporządzonej zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej („MSSF”) przyjętymi przez Unię Europejską wzrosła z poziomu 1,5 EUR na akcję na
31 grudnia 2016 r. do 1,9 EUR na akcję na 30 września 2017 r. Wzrost wartości aktywów netto na akcję wynikał głównie
z umorzenia kredytu bankowego, o którym mowa powyżej.
Podobnie jak w poprzednich raportach, skorygowana wartość aktywów netto na akcję, obejmująca pomniejszone o
podatek odroczony zyski z tytułu wyceny nieruchomości deweloperskich stanowiących zapasy oraz gruntów w leasingu
operacyjnym, nie została uwzględniona. Skorygowaną wartość aktywów netto na akcję oblicza się raz w roku, w ramach
wyceny portfela aktywów całej Grupy według ich wartości rynkowej.

Ostatnie wyceny najważniejszych składników aktywów (hotel Hilton i biurowiec Millennium Plaza w Warszawie) zostały
przeprowadzone na dzień 30 czerwca 2017 r. Za wycenę inwestycji Millennium Plaza oraz hotel Hilton w Polsce na
dzień 30 czerwca 2017 r. odpowiedzialna była firma niezależnych rzeczoznawców Jones Lang LaSalle.

Chciałbym jeszcze troszkę napisać o jednym aspekcie wyceny spółki. Tego, co spółka w bilansach nazywa wartością księgową nie ma w w wycenach innych spółek deweloperskich. Inne spółki wyceniają przyszłe zyski i wkładają je w bilans zwiększając aktywa w bilansie. Atlas Estates nie robi tego w bilansie, al robi to inaczej co roku, zlecając ekspertom rynkową wycenę z przyszłych zysków. Ta wartość na akcję, którą inne firmy deweloperskie przedstawiają księgową, będzie na koniec roku będzie wynosiła 2.2 do 2.6 Euro, najprawdopodobniej więcej niż mniej, a więc ponad 10 zł!!! Drugi błąd to liczenie akcji. Jak ktoś spojrzy w raporty to akcji jest mniej niż 47 mil. a nie 50 mil. Spółka sama posiada 3.5 mil. akcji do umorzenia bez praw do głosu i dywidendy. Nasza GPW wlicza te akcje do kapitalizacji, spółka nie. Ja też nie, bo akcje te nie mają żadnej wartości. Przez to zresztę spółka nie wchodzi do WIG-DEWEL bo giełda twierdzi, że FF jest poniżej 10% (licząc, że akcji jest 50mil). Jeżeli wziąć pod uwagę te dwa czynniki to CW/K to 0.08 i 0.09.

Gwoli poprawy. FF to 10% około 4.7 mil. akcji. Wystarczy spojrzeć na raporty okresowe. Akcjonariat podawany na tym portalu to tak zwani "nominees", czyli banki i brokerzy przechowujący akcje w imieniu prawdziwych właścicieli.

Przez ostatnie kilka lat spółka pokazywała tylko straty wynikające z przeszacowań. Operacyjnie cały czas od kilku lat na plusie. Kredyty zredukowali tylko do jednego (na Hilton), więc odsetki obniżyli o kilka milionów euro roczne. To się także w następnych latach przełoży na czysty zyski. Tutaj będą zyski roczne netto w przyszłych latach rzędu 7-12 mil. euro poparte cash flow z najmu i hoteli, a nie papierowe.